关于期货交易的几点忠告()
最近群里的一些简单闲聊,随手整理了一下,供大家交流和探讨,虽然不一定正确,但也希望对交易者朋友有一定的启发。
Q:辛苦了马老师,这么多问题,我也问个马老师,上次05换09合约,上涨品种现实逻辑一直持续到了5月12日,也就是所有品种都换月了,05已经进去交割月快半个月后,09合约才开始走预期逻辑,也就延后一个月,这个不是常规?有没有好的思路感知这样的异常?如何把控这样时间极端错位呢?不至于提前空,被搞死。
这些产业贸易商为什么不想想,为什么在这个特定的时期,把价格给你拉到 A 这个位置,给你提供套保机会,为什么不是别的时机,就是利用规则来打你对手盘。
Q:早上好!向您请教一下,乙二醇2109合约为什么在原油、聚酯链大跌减仓以及动力煤滞胀回落的情况下,昨晚还逆势增仓1.6万手?什么原因?
这种情况是市场情绪极端亢奋了,各路资金都冲进来了,连我身边做股票做债券承销的朋友都开始做大宗了,市场情绪太亢奋了,很多品种在 5 月那一波冲出了新高,这个是今年特殊宏观环境下的结果,我说的是常规情况下的结果。
Re:感谢马老师!从宏观面来看,疫情的边际影响是在弱化的,主要理由是疫苗产能在快速提高,保护效果还没有被证伪,以中国为主的疫苗输出国首选目标一定是保供应,所以我对宏观面的判断是利空;从图形面来看,伦铜周线已经给出了空头信号,但还不明显,所以在等待近期高点附近的开空机会。但是心里很纠结的是,现在开空止损有点大,现在不开空又怕它直接一头扎下去而错失机会,看来我现在的格局还是不够,继续修炼。
比如,某个品种价格拉到 A 这个价格,此时,现货滞销了,根本卖不动,产业贸易商很清楚这个价格再往上现货更卖不动了,除了刚需,没有人回去买货,能拖一天是一天,所以他们就在 A 这个价格开始做空套保了,认为价格上不去的。
Q:马老师,您的解答特别有帮助。不过我想接着问个问题,既然资金驱动是所有行情的终极原因,那么技术分析岂不是比基本面分析更适合?基本面分析容易陷入供求关系,技术分析反而更忠实于价格的变动?谢谢!也许问的不对哈。
亏钱的人往往都是一个原因:赚的时候拿不住单子,跑得比谁都快;亏的时候死活不止损,总觉得自己能扛过来,结果越亏越多,最后自己也慌了,再问别人怎么处理。自己都不知道自己的单子怎么处理的人,永远也不可能做好交易。
其实,无论那种方式,好的交易一定不是天天盯盘频繁交易的,好的交易就是好几天都不需要交易,价格脱离你的成本区很远,随便它在那里涨涨跌跌,对你来说影响都不大,不好的交易总是几天买这个明天买那个,频繁买卖。
其实今年永安做的并不好,主要是永安很多品种做产业逻辑,而更大的资金,比如中信他是中宏观逻辑的,所以很多品种在资金实力更强的中信面前,永安也挺受伤的,所以不同的资金进来,盘面的玩法不一样了。
Re:宏观分析,本质上是一种主观分析。我见过很专业的机构也在宏观上反复打脸的,但为什么说他们专业呢?打脸了,就会承认,就会反思,尽管反思不一定对,但是反思了以后,总会有些进步。宏观分析永远只是一个假设,需要盘面的数据去不断验证,调整自己的判断。
看不准的,没信心的不参与。对于这种大宏观类的品种,最好等某个大的风险释放一下,然后再去做。
Q:马老师 好像从你的数次讲解看,预期逻辑就是下跌,现实逻辑就是上涨么?我理解的对么,没有现实逻辑是下跌的么?马老师,现实逻辑的上涨起点一般开始于交割月份,还是交割月前一个月开始第一次限仓时?
Q:请教一个有色金属的问题:目前价格高位,您是如何看待供需错配与疫情打击的矛盾呢?例如铜?
我的建议还是,先定性,这个品种是做多还是做空,定性之后只做一个方向,然后耐心等待反向逻辑给你提供机会,比如,你要做空,现在走现实逻辑,你不要去摸顶,你就等换月之后,新主力合约走预期逻辑,你再去做空;比如,你要做多,现在走预期逻辑,你不要着急抄底,等它跌透了,跌不动了,开始买,转入现实逻辑之后,就是你数钱的时候。不要天天操作,不要天天盯盘,不要天天动手,好的交易是好几天不交易。
第一,事前非常努力寻找,给品种定性,这个品种就是定性只做多不做空。然后你不需要天天交易,耐心等待,预期逻辑之下,往往都是走预期假按揭,会给你一个耐心的上车机会,所以现在很多高持仓、低库存的品种,换月之后,新主力合约不断下跌走预期逻辑,不用慌,不用怕,耐心等待,跌下来都是给你送钱的,然后回踩布林带下轨开始买点,等到临近转入现实逻辑,盘面趋势转过来了,再大胆加一次,然后不用天天交易,不用管今天涨了明天跌了,拿着就行了。
总之,过早的持仓异常,都是有很多场外资金进来,持仓过高,波动就容易大,放大市场的乐观情绪,也容易放大市场的悲观情绪,上涨和下跌都有可能过了,盘中的波动也比较大。
本来库存就很低,然后张家港那边到港的船又要先隔离14天,资金利用低库存且累库不及预期,又没到限仓日,时不时杀个回马枪,逼一下虚盘空头,这不是很正常的事情吗?如果是距离交割较远,那么走成本逻辑跟随油煤跌那很正常,但是很多时候,为什么油和国内成品分化,就是因为国内近月临近交割,库存低,很多时候就会表现出某些化工品比原油强,甚至完全不跟原油,与时间有关。
这种大券商没进来,永安这类的做产业逻辑比较容易赚钱,相当于存量资金在里面玩自己熟悉的套路,但是更大的资金进来了,人家有人家的玩法和套路,原来存量资金的玩法和套路就有点失灵。
盘面行情的核心是资金驱动的,供需、规则等等都是资金驱动行情的逻辑、原因、动机,你可以不了解动机,但是你要能够识别盘面自己的行为,不要靠幻想去拿单子。
没有明确的起点,只有模糊的起点,一般都是交割月前2个月到1个半月就开始了。
举个很简单的例子,为什么有人问我纸浆看到哪里,我只看到 6200-6300,我觉得从供需角度来讲,盘面这个价格是合理的,再往上就不是供需逻辑了,就是对手盘逻辑,6200 拉到 300 甚至 400 个点,干到 6500 甚至 6600,这后面 3、400 点就是打那些套保的贸易商用的,与现货逻辑基本面无关。太多太多的品种都是有类似的逻辑,pvc 也是,高持仓、低库存的品种,即便距离交割需求不好,但是只要是高持仓、低库存,资金依然可以发动行情,逼迫投机虚盘要么砍仓止损砍出盘面上涨,要么买现货造成期现联动上涨。
很多时候为什么产业容易犯错呢?我认为是没有真正理解期货的本质,看问题局限在供需上了。
有两种做期货的方式:
第二,事前部非常努力,不给品种定性,主要是择时找位置,重仓搞起爆点,然后把止损拉保本,这个时候其实也只是需要在刚入场的时候盯盘,要么你位置错了,早点止损,参考华尔街幽灵的规则一,要么你位置对了,把止损拉到成本线确保不亏钱,然后一直拿,后面不用浮盈加仓了,因为你入场的时候直接重仓了,然后拿着就行了。
客观理性的讲,单纯从供需逻辑,我也认为价格到了 A 就差不多了,再往上就不是供需逻辑了,但是产业贸易商往往看不到供需之上的对手盘逻辑,资金从底部把价格拉到 A,盘面持仓巨大,然后又有对手盘过来送菜套保,那资金要再吃一波肉,必须要在 A 的基础上再拉 300-500 个点,拉爆这些套保的。这些套保的最后要么止损认输,要么买现货锁库存,把盘面的虚盘变实盘,当产业被迫去买现货仓单的时候,那么现货的需求就被你自己买起来了,依然被动。
你说的铜与疫情也一样,其实市场这段时间也一直在交易疫情的因素,如果你是看多铜的,那么市场大跌一波,你再去买,如果别的品种都因为疫情走下跌了,铜还没跌,那你就需要小心了,不要着急介入。
技术分析所有的都可以用,它不对品种定性,只找入场位置,理论上所有的都可以做。但技术在画图面前一文不值,尤其是小品种,那种全球性超级品种可以,金银铜油,小品种技术在画图的面前一文不值,都是人自己画出来的。
忠告 1:临近交割,不要做空低库存、高持仓的品种!忠告 2:现实逻辑上涨趋势下,不要总想着去摸顶!
比如,做化工类的品种,你想多,但是原油在高位,不要着急,耐心等待,等油跌下来,你再去抄底相应的化工品,不然,等你刚抄底完某个化工品,原油突然大跌,你就容易吃亏了。所以很多时候,我们去做一个品种,需要另一个相关因素去释放一下风险,然后你再去做。
总之,我的原则是,先等一个大的变量在盘面 price in 一下,然后再去做你想做的品种,这个时候风险更低一些。
有。升水拉涨的品种,预期逻辑上涨,现实逻辑下跌;贴水下跌的品种,预期逻辑下跌,现实逻辑上涨。
霜降是什么时候 霜降是什么节气
【霜降时节比较适宜吃红薯】红薯一般在霜降前收获,在霜降时节收获的果实,大多储藏了夏天旺盛的阳气,经过秋天的凉降,收藏到果实里面。因而这个时节吃红薯也是比较适宜的。《本草纲目》记载,红薯可益气力、补虚乏、健脾胃、强肾阴、助通便。现代营养学认为,红薯的...声明:转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益,请作者持权属证明与本网联系,我们将及时更正、删除,谢谢。0000散户最大的通病是什么?16年老股民经验之谈,改变自己建议收藏!
#5月财经新势力#我炒股至今也有16年之久,前3年大亏70%,经历各种压力、痛苦、迷茫,最终大彻大悟。这几年自己开了自己的第3个账户,见证自己通过自己的努力,3年时间里从90万做到了850万,也是算市场对于自己这些年努力的一种回报吧。自己也算不上发财,勉强的财富自由,在生活方面只能说是开销是够的,在生活与市场上只要道路正确后,就尽管去努力,丰收不会少了自己的!大财经2023-05-20 14:18:260001骨灰级推荐高质量小说 45部高质量言情小说
想要知道那些小说好看!必须看过之后才知道,现在网上的小说实在是太多太多,随便一搜都有几万部,好看的小说绝对不止你经常见到的类似斗破苍穹之类!这个时候,很多人就需要很多骨灰级老书虫的推荐了!因为他们看的小说有的多达几千部,所以,那些小说好看,他们还是能够说出一些与众不同的小说的!下面咱们就来看一看那些骨灰级老书虫推荐的小说吧!1、《神话版三国》大财经2023-03-21 10:01:110000广州外国语大学 广州南沙外国语学校
莺声燕语,啾啾而鸣,鸟雀在光影交错里歌唱春色,为盛景枝头描添一抹灵动。云山珠水下,凤鸣岭南旁,伴随着微微细雨、徐徐清风,广东外语外贸大学也不负时光,写下隽永婉转的旋律,谱就高亢悠扬的篇章,以一曲动人赞歌咏颂着曾经的风流跌宕与来日的山高水长。时间无法言语,但照片可以讲述无数故事。在此大好春日,翻开记忆的相册,捡起一块又一块历史的碎片,追忆往昔峥嵘岁月,拥抱时光中的广外。大财经2023-03-23 19:46:060001斗鱼老板突然失踪,涉黄又涉赌暴富后跑路了?
做风险再小的生意都有可能赔钱,只有做黄赌毒的生意稳赚不赔。某些企业不敢公开搞黄赌毒,就打“擦边球”,一次次试探监管的底线,终于把自己送进去了。这几天,多家权威媒体证实:斗鱼直播的老总陈少杰已失联近三周,具体情况不明。堂堂一家上市公司的老总为何会无缘无故失踪三周?肯定是遇到了人力无法抗拒的大事,否则很难解释一家上市公司为何会在群龙无首的情况下隐藏消息这么久。大财经2023-11-09 18:08:140000