研报新知（高基数下维持增长,华大智造要先解决这两大主要麻烦）

【核心观点】

东北证券研究所发布报告《华大智造：深筑护城河，厚积薄发》，给予华大智造（688114.SH）“买入评级”。界面VIP提炼三大核心观点。

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华大智造基因测序业务已形成完整的产品线，全球市场份额有望持续提升。2017-2021年该业务营收复合年增长率为28.47%，高于行业平均增速。在美国与测序仪龙头Illumina 公司达成和解，有望打开美国市场。华大智造实验室自动化业务迅速增长，2017-2021年实验室板块营收复合增长率高达349.73%。然而，随着疫情逐渐得到控制，未来2-3年实验室自动化业务可能面临一定的成长压力。华大智造新业务板块包括细胞组学解决方案、远程超声机器人、BIT产品等，2017-2021年，新业务板块收入复合增速达106%。预计华大智造2023年和2024年实现收入39.54亿元和49.99亿元，实现归母净利润6.42亿元和8.25亿元。