四条暗线出海逻辑梳理
联特科技-海外85%:客户 诺基亚 海外经销商 微软
1、美国地产后周期补库行业逻辑:12月初开始强调美国地产出口链机会,站在当前维度行业逻辑依然通畅。复盘每轮降息周期后美国地产修复景气有望延续1-2年,叠加欧美地产链库存相对偏低,本轮修复值得期待。
神州泰岳:游戏的海外收入占比就已经超过了85%
— END —
恒林股份:海外收入占比78%,软体家具及新材料地板等
海外电气设备企业订单由2022年中开始高速增长,日立能源/西门子能源/现代电气年新增订单与收入比值于2023年提升至接近,在手订单可拉长至2年以上。伊顿/施耐德等业务更为综合的龙头企业,在手订单也较2021年底有明显提升。
掌趣科技:海外收入占比59.8%
1、需求多元化。
匠心家居:海外收入占比98%,电动沙发及智能电动床等
欧洲2023年下半年以来,将其对未来3-5年电网Capex,较其上一轮规划,上调20%以上,预示着2024年增长再提速。美国企业电网capex规划部分变动不大,但指引本身已带来增长,且北美的需求来源更加多元化。我们认为欧美电网Capex有望维持3-5年10%以上的高增长。
2、中国优质制造供应链出海行业逻辑:伴随Temu、SHEIN、TikTok等新兴电商平台成长,轻工细分品类依赖于强大的制造供应链和快反优势,是中国跨境电商卖家优势品类,伴随平台出海优质供应链&品牌的份额提升。
新易盛- 海外96%: 客户 亚马逊 Facebook
我会在 公众号:海涵财经 每天更新最新的华为概念、创新减肥药、数字经济、ChatGPT、AI算力、CPO/硅光芯片、大数据、6G卫星、数据要素、医疗新基建、一体化压铸、 汽车智能化,激光雷达,HUD,车规芯片,空气悬挂、L3级智能驾驶、PET铜箔,纳电池,800V高压,光伏HJT、TOPCON、钙钛矿、光伏XBC、BIPV、IGBT芯片、碳化硅SIC、CTP/CTC/CTB电池、4680电池、工业母机、海风柔直高压、新能源车高压快充、高镍三元、碳纤维、PET铝箔、PET铜箔、空气源热泵、新材料、中药创新药、中药配方颗粒、乡村振兴、锂矿、钒液流电池、钠离子电池、分布式储能、集中式储能、抗原检测等最新题材热点挖掘,未来属于高预期差的结构性市场,把握核心赛道以及个股的内在价值逻辑预期差才是根本所在。
细分赛道:光模块/光通信主导出海。
姚记科技:海外收入占比2.8%
▪青瓷《新仙剑奇侠传之挥剑问情》12月上旬登陆中国港澳台,首月海外流水4045万元。
美国2021年90%电网投资源于电力企业资本支出。海外电力企业在电网层面的Capex plan以及其变动对未来趋势具备前瞻性。我们统计了欧美各5家电力企业,分别占到欧美电网Capex的20%以上。
一,轻工出海逻辑梳理:
MR全系列(一):挖掘华为MR低位预期差
致欧科技:海外收入占比95%,自有品牌家居及庭院宠物系列
▪三七《末日喧嚣》第6、《小小蚁国》第29;
12月手游出海数据跟踪:点点、三七、壳木核心产品表现稳健,《小妖问道》增速亮眼。
宝通科技:移动业务海外收入占游戏业务比重为95.52%
MR全系列(7):整机,谁是第一顺位(弹性测算)
免责声明:图片、数据来源于网络,转载仅用做交流学习,如有版权问题请联系作者删除
昆仑万维:游戏占比12%,且游戏收入中海外收入占比超80%
出海 轻工概念股:
▪游族《绯色回响》12月上线欧美地区,月流水2114万元,mom 727%;
中文传媒:旗下智明星通专注游戏出海,海外占比超90%
▪点点/世纪华通《寒霜启示录》第2(环比上升1位);
1、出海收入排行榜
1)出海能力强,海外营收占比超80%的共7家公司,5家属于光模块/光通信板块;
▪4399《菇勇者传说》首次上榜,位列第14名,该游戏继11月上线中国港澳台之后12月上线韩国。
2)出海总数多,海外营收占比超20%的75家公司中,光模块/光通信公司有16家,成为最强出海细分赛道,其次为物联网(12家出海)、天线射频(11家出海)。
海外电气设备经历2019年及之前超过5年的下行期,目前需求回暖下,扩产节奏依旧温和。订单与收入增长加速错配,订单外溢,为具备出海能力的企业提供宝贵机遇。我们认为趋势仍在延续,优秀企业有能力在区域、产品、价格上形成多重突破,进入量价齐升的成长期。
2、欧美电力企业资本支出指引周期向上。
3、底部边际改善个股除了美国地产链补库与优质供应链及品牌出海,部分公司业绩边际改善且24年成长确定性较高,当前估值性价比凸显。
游族网络:海外收入占比超过65%
二,电气设备出海梳理
永艺股份:海外收入占比77%,健康座椅等
盛天网络:30%收入来自游戏板块,海外收入占比接近70%
2、出海收入增长排行榜
先赞后看,养成习惯
3、海外设备企业订单交期快速拉长,验证多区域与多需求驱动。
三七互娱:中报显示,海外收入占比39%
天孚通信-海外77% :全球光器件的龙头企业
富春股份:游戏收入中,海外收入占比88.59%
MR全系列(5):苹果MR最大预期差,视涯科技概念股
4、供需错配带动订单外溢,国内出海成长周期仍在强化。
出海 游戏概念股:
电气设备出海景气逐步形成共识,但市场担心确定性与持续性。
▪三七《小妖问道》(《寻道大千》海外版,8月上线中国港澳台,10月上线日本,11月上线东南亚及美国)12月在美国、东南亚收入快速增长,12月流水5405万元,mom 55%;《末日喧嚣》12月流水3.1亿元,mom 11%,上线3年半累计流水已达98.6亿元,即将突破百亿大关;
概况:通信行业整体出海比例较高,185家通信企业中有海外业务营收的企业达到138家;海外营收占比超过80%的公司仅7家,50%-80%的公司13家,其余均集中在50%以下。
汤姆猫:中报显示,海外收入占比超过74%(游戏占比10%)
需求层面,电网、数据中心、基建均是重要驱动。
三,游戏出海逻辑梳理
具备出海能力的相关企业:华明装备、思源电气、三星医疗、金盘科技、海兴电力等。
▪宝通《马赛克英雄》第21;
HBM个股逻辑解读,去伪存真
区域方面,北美增长与利润趋势最优,中东与新兴市场也是主要的增长来源。2024年伊顿/日立能源/西门子能源均给出双位数以上的收入增长指引。
感觉随时会爆发,主要说AI和光伏谁是血包
近期重点AI与MR观点汇总:
嘉益股份:海外收入占比94%,不锈钢保温杯等
国内内卷,企业的出海成为了业绩新的第二曲线的增长,出海逻辑很简单,就是全球化的市场叠加利润空间!打开了企业新的空间!让企业在全球化市场更上一层楼!属性叠加全球化概念跟业绩增加,产品毛利提高!逻辑硬邦邦。
风云突变后的思考:算力2.0阶段怎么炒
▪壳木/神州泰岳《旭日之城》第7、《战火与秩序》第23(环比上升1位);
华瓷股份:海外收入占比60%,陶瓷制品等
剑桥科技-海外83%:第一代1.6T参加03月26日-28日加州OFC展会
电网层面的需求源于扩容、替换、电网强化等;非电网层面的需求源于基建、数据中心等。
太辰光-海外76%:全球最大的陶瓷插芯和光纤连接器厂商
中际旭创-海外98%:客户 亚马逊 谷歌 Facebook 思科 英伟达
四,通信出海逻辑梳理:
出海 光模块概念股:
乐歌股份:海外收入占比87%,智能家居及自有海外仓等
目前北交所的出海概念有个别创出了历史新高,起到很好的带头作用。
南京大学排名 南京最好的15所大学
近日,南京大学淡化国际排名的消息,引发国内高教界和科技界广泛关注。据4月15日公布的《中共南京大学委员会关于十九届中央第七轮巡视整改进展情况的通报》,南大校方表示,在《南京大学“十四五”规划》和《南京大学“双一流”建设高校整体建设方案》编制中,学校发展和学科建设均不再使用国际排名作为重要建设目标。0000没有妥协迹象!美国众议长拒绝短期延长债务上限
财联社5月10日讯(编辑牛占林)当地时间周二,美国总统拜登将与美国众议院议长凯文·麦卡锡、参议院多数党领袖查克·舒默、参议院少数党领袖麦康奈尔和众议院民主党领袖杰弗里斯就债务上限举行会议。而就在会议开始之前,当被问及是否会将债务上限短期延长至9月30日时,麦卡锡表示,他拒绝短期延长债务上限。该方案可以避免违约,并给双方额外的时间来达成一项全面的预算和债务上限协议。0000中国互联网行业“集体拥抱华为” ,背后没说的事实与真相
即将过去的2023年,无疑是中国互联网行业的一个“分水岭”:拼多多市值一度超过阿里,甚至达到京东的4.5倍。字节跳动的收入,超越了腾讯、阿里等互联网企业,正式登顶中国第一。小红书与微博分庭抗礼,抖音和微信视频号大战......互联网新贵不断崛起甚至颠覆前浪的势头愈加明显。大财经2023-12-13 16:21:260001磁盘被写保护 移动硬盘去掉写保护
大学计算机基础大一考试必备题库1.完整的计算机系统由(C)组成。A.运算器、控制器、存储器、输入设备和输出设备B.主机和外部设备C.硬件系统和软件系统D.主机箱、显示器、键盘、鼠标、打印机2.以下软件中,(D)不是操作系统软件。A.WindowsxpB.unixC.linuxD.microsoftoffice3.用一个字节最多能编出(D)不同的码。0000