危机升级(中国打响金融保卫战,严防资金空转,中国如何破局)
问题在哪里呢?M1数据,也就是消费者和企业的购买是不断下滑的,从2022年10月份5.8%的同比增速,到2023年10月份1.9%的同比增速;M1和M2之间的剪刀差不断扩大,这就说明消费者居民端,和企业端的信心下降了,就算有钱也不愿意用。
比如目前中国最大的问题还是在于固定投资总需求不足,说的通俗一点就是房地产需求不足,而房地产其实是中国的支柱产业之一,涉及到民生,就业,地方政府财政收入等等问题。
举个例子,现在一个新婚夫妇买房,那么就能够缓解房企的资金链问题,增加装修和家电行业的订单,带动行业回暖,其中一部分销售收入,其实也进入了地方政府的财政腰包。而只要不是全款买房,那么贷款的利润也会被银行所赚取。
所以今天,我们从更深层次来探讨一下什么是资金空转,他是如何拖累中国经济复苏,以及如何解决资金空转的。码字不易,欢迎点赞,转发,收藏。
央行释放出来的资金,一直蹲在银行的账目上吃利息,这其中的利润来源到底到哪里去了,我们不得而知,但是资金本身躺在银行账户,就是一种比较单纯的套利行为。
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举个例子,融资其实是有一个链条的,企业获取资金有一个时间成本和融资成本。比如一家房地产企业A需要大量资金,但是贷款审批就卡你三个月五个月,而利率水平又高,银行更是表示或许未来会抽贷,那么这种就是食之无味弃之可惜的一个做法。
比如M2增速常年是在10%以上,这意味着我们市场其实是不缺钱的,央行的目标:社会资金流动性合理充裕其实是已经完成目标的。
为此,高层在定调2024年的经济时表示,要着力扩大国内需求,形成消费和投资的良性循环,投资方面特别像保障性住房,城中村改造以及公共基础设施建设的三大工程来倾斜,通过投资,创造需求,从而带动居民就业,让老百姓能够有工作,能赚钱去消费。
这样做的好处是,银行完成了任务指标,而且贷款发放的也是实体企业,只不过是一些本身融资就比较容易的国有企业,银行的资金安全是有保障的,毕竟国企如果出现问题,上头和地方政府是会“兜底”的。
第一个就是打击资金空转,特别是从执行端和政策层面压缩套利的空间,这里也可以用银行大数据的方式来溯源,保证我们发放的贷款是流向实体经济的。
这种空转其实也导致资金并不能到达实体经济,所以我们经济恢复的速度,其实是受到资金空转的严重影响。
总的来说,资金空转确实已经成为中国经济恢复发展路上的一个拦路虎,而其中的原因主要有两种,一种是资金更愿意去吃利息,不喜欢消费和投资;另外一种就是银行更愿意贷款给国有企业,对小民企的放贷意愿不强,效率不高。
问题知道了,如何破局呢?需要从两方面下手。
所以这其实和今年11月份CPI和PPI同比-0.5%的增速有一定的关联。资金牵一发而动全身,总需求的不足,导致资金有空转的一个趋势,而银行和企业想的不是利用钱,而是借着利率差去套利,从而形成了各种形式的资金空转。
而主要的空转也有两方面的表现。第一个就是纯粹吃利息。
这句话的意思是,央行放了很多的水,但是消费者和企业都用不上,水太多了。只能不断的重复无效的流动。甚至酿成水灾。
还有一种就是低息获取贷款套利。
这里可能并不一定说企业就不想要这笔钱拿去投入实体经济,去投资和扩张,而是其中获取资金的速度和方式有问题。
恰好,最近11月份的社融数据已经公布,最新的数据显示,11月份的M2增速为10.1%,出现同比下滑。而从数据来看,M2和M1之间的剪刀差其实是在扩大的。
不管是国有企业还是上市公司,甚至是小微企业,它们利用政策的扶持优势,借入了低息甚至是无息贷款,然后把这些借来的钱去购买利率更高的存款或者理财产品,从中获取差价。
第二点就是资金在银行和企业之间的空转。
所以我们发现,尽管央行连续采取了降准和降息的政策,也在积极引导市场资金进入实体经济,但是一个遗憾的事实是,目前很多的资金要么在各大银行之间不断流动空转,要么就在银行和企业之间空转。
所以,我们看到今年以来的房地产利好政策是层出不穷,从高层到地方,大家都希望居民能够通过买房来稳住房地产市场,拯救房地产市场,从而刺激楼市需求恢复。
资金空转导致市场上的钱并没有从虚拟的金融市场,进入到实体企业,而是在银行也企业之间相互流动,导致明明钱已经印了,但是效果出不来。
而造成资金空转的关键,主要还是国内总需求不足,而涉及到的重点领域,其实还是我们说了很多遍的房地产,中小银行和地方债务等问题。
而民营企业的破产概率相对高的多,所以银行为了自身利益考虑,不是很愿意把贷款发放给民营企业,甚至导致出现各种规避监管,维护自身利益,完成考核要求的情况。
这就是资金空转。
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2024年的重点工作已经出炉,接下来的一年,我们将会重点做好保交楼工作,稳定房地产预期,促进老百姓买房购房,从而解决就业问题,收入等民生问题。
再比如,作为银行来说,考虑到不良资产安全的问题,银行就算为了完成上头要求的支持实体经济的一个任务,那么更愿意选择大型国有企业,或者是国有企业下属的一些子公司,分公司来进行放贷。
为什么今年不断刺激经济,但是效果却没有我们想象的好?其中一个很重要的原因就是在于“资金空转”。
所以,买房涉及到的产业链,就业,利润分配是涉及到非常多的行业的门类的,这也是中国经济发展路上最大的拦路虎之一。
而这不仅导致资金使用效率过低,不利于经济恢复,而且银行也需要为这么多资金支付利息,从而损害银行的盈利能力。要知道,银行赚的钱其实都会上缴给中央的,这相当于财政收入是不利的。
也只有打破之前的经济循环,重新建立投资和消费的良性循环,发挥消费的基础和关键作用,才能够实现中国经济的快速复苏!中国经济加油!
从数据来看,企业确实贷款了,但是实际上呢?这些钱兜兜转转又到了银行里面,并没有对实体经济产生刺激作用。
最近人大对中国的金融工作情况做了一份点评,指出了一个问题“中国M2增幅较高,M1增幅较低,两者并不匹配”。尽管央行在内的货币保持宽松,出现连续10%以上的增速,但是涉及到M1数据,也就是居民和企业现实购买能力的指标增速,并没有跟上M2增速。
第二个方面还是要从实体经济需求出发,刺激总需求。
2024年比较特殊,无春年遇上闰年,3件事不宜做,指哪3件事?
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