扒一扒冰岛破产史（从人均GDP6万美元到人均负债20万）

全世界都一样，望子成龙，望女成凤。有了钱，冰岛人就送年轻人去海外读博士，70年代之后，几乎所有的冰岛人都会接受高等教育，甚至博士的教育都达到了普及的程度，毕竟人少嘛，但是又出现了一个新的问题：那些博士回来干什么？还研究海洋渔业？

冰岛出现了一批像煤老板一样的亿万富翁，别再提出海打鱼这件事了，鱼已经变成了一种可持续增长的金融财富，而不是一种价格起伏不定的食物。这突如其来的财富则彻底地改变了整个社会。

面对高深复杂的金融，冰岛全国上下没有一个人有 直接经验，冰岛的商务部长是位哲学家，财政部长是一位兽医，央行行长是一位诗人，渔民们对金融毫无概念。

年轻的冰岛银行家们啥也不知道，他们唯一感兴趣的就是“对冲”，因为这意味着钱。他们只会用高息来吸引海外资金，又把钱借给自己，去买各种海外资产，刚好那几年全球资产价格飙升，所以他们看起来的确是赚了不少钱。

冰岛，这个由一群渔民组成的国家可以说是富的流油，2005年冰岛人均国内生产总值达到54975美元，位居世界第三。2006年冰岛GDP为11417亿克朗(181亿美元)，GDP年增长2.6%，人均GDP突破6万美元，达到60,370美元。可以说，连日本和美国都远不及它，除了人均国内生产总值高之外，冰岛还是世界上第二长寿的国家，它被誉为是世界上最幸福的国家，冰岛的福利几乎无所不包，从幼儿园到大学的所有学费都不用交，甚至失业领取的保障金比在工作时的工资也少不了多少。

不！冰岛人不想再听到“打鱼”这两个字，他们要搞金融。

就这样捕鱼配额变成了债券等金融产品。

危机的最终结果是，冰岛负债总额高达GDP的850%,不得不承认国家破产，当年冰岛仅有32万的人口，人均都背上了数十万美元的负债。

但是没关系，搞金融的人有个特质就是冒险，这跟冰岛人的习性非常相符合，冰岛人的祖先就是欧洲大陆上能征善战的维京人。而且打鱼这个工作本身也是一个极为冒险的工作，金融行业也是另一种敢于冒险的行业，所以就顺理成章地成为一个首选项。

到了20世纪70年代，问题来了，过度的捕捞让资源枯竭，就连最优秀的渔夫也很难捕捞到过去常见的鳕鱼和黑线鳕。于是冰岛政府坐不住了，请了一帮子欧洲金融专家，设计了一套很牛叉的玩法，将渔业私有化：根据每个渔夫的历史捕捞量，给予一定的配额许可证，这个配额一旦确定，就是终身享受的，这个配额居民可以自由支配，可以自己去捞鱼，也可以卖掉。

冰岛政府太会玩了，硬生生地把一个自创出来的配额，给做成可买卖的金融产品。很快，冰岛的渔民们就发现了这个好办法。他们将捕鱼配额拿到银行，将其作为抵押获取贷款，根据捕鱼配额，银行将其赋予新的价值，这可是世界上最丰富的鳕鱼渔场吆。

冰岛这个国家人口只有37.6 万(2022年1月)，因为地处北极圈边缘，所以基本上没啥农业，世代以打鱼为生，几乎大部分的物资都需要进口，虽说辛苦，但日子过得也充实。

这到底是怎么回事呢？让我们来扒一扒它的发家史和破产史。

然而哪有只涨不跌的资产，2008年的次贷危机已经悄悄来临，冰岛的金融业运营是吸收国际短期存款，然后放贷给国人，去国际上购买长期增值的资产，短期存款到期了，就再在国际上借一笔资金，把上一笔欠款给还了，理论上只要不出啥问题，这种拆东墙补西墙的伎俩可以一直玩下去，可次贷危机之下，几乎所有的资本都不愿把钱借出去，那冰岛就吸收不到国际存款，但是到期的借款可是要还的，而2008年9月底的时候，冰岛金融产业的外债规模相当于其GDP的804.6%，次贷危机成为了引爆冰岛金融危机的炸弹。

冰岛银行甚至还直接并购了泛美航空公司的母公司，可是之前，冰岛银行里没有一个人参与经营或管理过航空公司。

冰岛政府开始大量号召人们把钱都存进银行，甚至给出了欧洲地区最高的存款利息，放眼全球都是极其吸引人的利率，这大量的吸引了欧洲的资金，巨额的国际资金一股脑的涌入冰岛银行。

某些人在看了一眼华尔街复杂的金融模式后，聪明的冰岛人大彻大悟了，原来搞金融就是搞投机啊，这个我们也行。冰岛大学的教授们眼睁睁的看着大批学生抛弃了渔业经济学，转而学习货币经济学。成百上千的人在攻读金融学位，每个人都在谈论黑斯科尔斯模型。

随后，又鼓励人们大量地从冰岛银行贷款，去购买美国的房产，欧洲的球队，丹麦的航空，挪威的银行等等各种各样的资产，因为冰岛人有一种执拗，他们认为全球的资产只会上升不会下降。

然而，就这么一个幸福的国家，从傲视群雄到国家破产，从全球人均收入最高国家之一，瞬间跌到人均负债20万美元，却短短的只用了三个月。

靠着这种模式，从2002年冰岛银行私有化，到2007年金融危机爆发前，银行的规模增长了几十倍，达到了惊人的1800亿美元，而整个冰岛的GDP不过130亿美元，但是银行的这些资金并不都是本国公民的，绝大部分都是来自国外。

老话说的好，金融有风险，投资需谨慎。同理任何一种新兴经济模式，都不能只看短期效益，更应该看看他的长期发展和风险。

冰岛不再是一个国家，它成了一只对冲基金，人人都是银行家。