半年观（新政密集发布,破中小企业融资之困进入,深水区）

“发展的一路上每当获得高新技术企业、‘两高四新’、省级、国家级专精特新企业认定，都会有配套的金融政策指引银行为企业提供信用贷款，这对企业的发展非常重要。”一家为无人机行业提供配套产品的专精特新“小巨人”企业创始人介绍，公司目前的总资产有一半左右来自银行的信用贷款，由此也深刻体会到“金融是实业的血液”。

从《通知》提出的行动目标来看，将围绕制造业重点产业链，建立“政府-企业-金融机构”对接协作机制，摸清产业链上中小微企业名单，了解企业融资需求。鼓励金融机构结合产业链特点，立足业务特长，“一链一策”提供有针对性的多元化金融支持举措，优质高效服务一批链上中小微企业，持续提升中小微企业融资便利度和可得性，加大金融支持中小微企业专精特新发展力度。

此次《通知》发布，就具备一定典型性。

虽然政府部门与金融机构不断加大关注力度，但从当前市场反馈来看，可以更大力度。

据统计，2022年以来，各银行机构累计为超1.1万家次专精特新企业新增融资超1500亿元。此外，广东省工信厅对专精特新中小企业的贷款利息进行补贴，2020年来累计支出财政资金4.79亿元，惠及2960家次专精特新企业，有效降低了企业融资成本。

国务院发展研究中心企业研究所研究室副主任、副研究员高太山日前接受媒体采访时也表示，调研发现当前中小企业融资贵的问题依然无法突破，特别是相比同等条件、同等信用评级的国有企业，以民营企业为主的中小企业贷款利率普遍要高出2—5个百分点。

工业和信息化部中小企业发展促进中心副主任李妍介绍，今年以来，国内经济发展内生动力不足的问题比较突出。中小企业韧性是我国经济韧性的重要保障，中小企业好中国经济才会好，推动中小企业创新发展需要各方面共同努力。

经南都·湾财社记者统计，近期，随着支持民营经济、促进中小企业发展一系列政策出台，相关举措不断细化深化到产业链“毛细血管”。作为滋养实体经济活力的“血液”，金融支持能否直达中小微企业，将十分关键，也是政策效果的直接反映。

多部门联动

自7月以来，加大产业链中下游融资，鼓励传统金融机构加入中小微企业早期投资队伍，成为多个新政释放出的共同信号。

据介绍，为缓解专精特新企业融资难问题，广东省工信厅积极落实《为专精特新企业办实事清单》，从加强政银合作、支持企业挂牌上市等方面加大专精特新企业融资支持力度。

而对于金融机构，《通知》提出，推动金融机构对接重点产业链上中小微企业合理融资需求，提供专业金融服务；银行业金融机构持续完善对企评价标准，优化授信方式、提升服务质效，提出针对性融资支持方案；鼓励有条件的金融机构为链上中小微企业多样化融资需求匹配多元化金融服务等。

不过与此同时，近日财政部、国家税务总局连续发布了多项支持小微企业和个体工商户的税费优惠政策，政策优惠期至2027年底。南都湾财社记者梳理发现，其中除对小微企业的经营活动进行减税支持外，还有多项融资税收优惠政策。

中小微企业融资深水区

由行动目标可以看出，这次“一链一策一批”行动围绕金融机构支持中小微企业，一方面强调加强政银合作，一方面强调金融机构服务与产业链特点的“契合度”。

今年以来，南都湾财社推出“金融赋能新广东”系列专题深调研了解，截至2020年，多家银行与广东省工信厅联合签订支持广东20个战略性产业集群战略合作协议，签约金额合计数万亿元。为广东战略性产业集群发展的各方面目标和任务，尤其是对这些产业中的广东企业提供金融服务支持。根据近期相关银行披露数据，多家银行机构已分别累计为产业集群企业提供信贷支持超数千亿元。

融资难融资贵两大难点待解

《通知》提出了七方面的工作措施。对地方政府，要求各地工业和信息化主管部门梳理一批在产业链上发挥强链补链稳链作用的优质中小微企业，摸清企业基本情况、融资需求清单。开展大调研、大走访活动，深化对链对企认识。建立上市企业后备库等。

同时，要求各地政府为金融机构提供帮助，包括各地工业和信息化主管部门要帮助金融机构找准关键环节重点企业，提供个性化服务；要遴选一批肯创新、有技术、有潜力的中小微企业，分链分行业常态化组织开展投融资对接活动。

今年7月14日，工信部组织公示第五批专精特新“小巨人”企业名单。南都湾财社记者从广东省工信厅方面获悉，广东省此次共658家企业入围，入围数量再创历史新高，全省累计培育“小巨人”企业数量跃居全国第一。截至目前，广东省累计培育专精特新中小企业1.89万家，专精特新“小巨人”企业867家。

积极拥抱产业集群

2023年4月，广东省政府进一步与20家全国性金融机构签署战略合作协议。据悉，这些签约金融机构长期以来高度支持广东经济社会发展，在广东投入了银行内1/5的新增信贷资源。这次签约涉及高端装备制造、半导体、化工、新能源、畜牧业、海洋牧场、基础设施建设等领域，签约金额过万亿元。

推动地市工信部门及金融机构促融资

8月1日，工业和信息化部等五部门发布《关于开展“一链一策一批”中小微企业融资促进行动的通知》（简称《通知》）。《通知》提出，围绕制造业重点产业链，建立“政府-企业-金融机构”对接协作机制，持续提升中小微企业融资便利度和可得性。

南都湾财社记者注意到，《关于开展“一链一策一批”中小微企业融资促进行动的通知》的主要内容多为对各地工信部门和相关金融机构的方向性指引，并未涉及解决融资难、融资贵问题的具体手段或量化指标，相关落地细则及成效还有待各地开展具体行动时观察。

2022年，为更好满足企业股权融资需求，广东省工信厅还联合中国证券监督管理委员会广东监管局推出了《“专精特新”中小企业股权融资对接专项行动方案》，拓宽“专精特新”中小企业的股权融资渠道。截至2023年6月末，已累计推动101家“专精特新”企业成功上市，IPO在审的专精特新企业70家。

与此同时，相比前两年，抵押物评估价也有所下调、授信周期也缩短至1—2年，无形之中又提高了贷款成本。“中小企业经营稍有不慎，银行还会抽贷、断贷或压贷，给企业经营带来较大压力。”

此外在直接融资方面，提供创业投资税收优惠：创投企业和天使投资个人投资于初创科技型企业，按照投资额70%抵免应纳税所得额，初创科技型企业的条件继续按从业人数不超过300人、资产总额和年销售收入不超过5000万元执行。

2019年开始，广东省工信厅就联合国有大型银行积极探索推进政银合作模式，优化产品和服务，在全国首推“无抵押、低成本、快响应”的《助力“专精特新”企业融资服务实施方案》；2022年，继续联合国有银行推出《专精特新企业综合金融服务方案》；同时，引导更多金融机构进入队伍，针对专精特新中小企业推出专属融资产品，加大融资支持力度。

“今年5月新发放的普惠小微企业贷款加权平均利率为4.57%，处于历史较低水平，但仍高于平均利率水平。当前亟须采取措施降低企业的融资成本和经营压力，提升其投资意愿。”西南财经大学经济学院教授吴垠看来，此次《通知》出台背景是在中小企业面临较大压力背景下，当前融资难融资贵两大难点仍然待解。

广东政银双方探索协作新模式

主要包括小额贷款税收优惠：对金融机构和小额贷款公司向小微企业和个体工商户发放小额贷款取得的利息收入，给予增值税、企业所得税优惠。融资担保及再担保税收优惠：纳税人为小型、微型企业及个体工商户借款、发行债券提供融资担保取得的担保费收入，以及为上述融资担保提供再担保取得的再担保费收入，免征增值税。借款合同税费优惠：对金融机构与小微企业签订的借款合同，免征印花税。

采写：南都·湾财社记者 徐劲聪

高太山认为，要多措并举提升中小企业融资便利性。比如，加快完善银行内部对企业评级管理办法、对基层信贷人员考核方法，让银行资金正常流向敢于创新的优秀企业。要进一步拓宽融资渠道，比如，加大知识产权质押融资支持力度，引导天使投资、风险投资等社会资本投向初创企业，这就要求进一步完善风险分担机制和税收优惠政策，拓宽投资多元化退出渠道。

北京国家会计学院学术委员会主任李旭红认为，通过直接减轻金融机构税收负担，可以提升其向小微企业的融资意愿，为小微企业引入更多资金“活水”；对经营主体而言，通过降低金融机构的税负也会间接给企业减负。

在制造业产业链中，专精特新企业是行业细分领域的“单打冠军”和“配套专家”，是提升产业链供应链稳定性和竞争力的重要力量。在广东推进政银合作探索过程中，围绕专精特新企业的融资需求进行支持是更针对科技型中小企业的重要抓手。

工业和信息化部副部长徐晓兰近日表示，将推动银行业金融机构加大对中小微企业的信贷投放，推广随借随还随贷等新模式，推动普惠型小微企业贷款增量扩面。支持专精特新中小企业上市融资，发挥国家中小企业发展基金引导作用，带动更多社会资本投早投小投创新。

多名业内人士直言，今年以来，受市场环境影响，中小微企业融资相比往年更加艰巨，这一轮新政的出台，可以看出国家对于这类企业群体的高度重视。效果如何也将直接成为破解过往融资之困的关键。

今年以来，南都湾财社推出“金融赋能新广东”系列专题深调研，前期调研发现，目前广东已有一些地方政府与金融机构围绕产业链中小微企业协作提供金融支持的实践。对金融机构而言，与政府合作为地方产业链和专精特新等中小企业提供更有针对性的金融服务，也是金融机构提升自身竞争力的重要方式。