券商ETF(512000,近10日累计吸金近13亿元,后市板块将如何演绎,历史复盘,行情启动的催化因素有这些)
二是站在影响证券行业的层面:例如有价证券的供应量增加、流通股数量增加、融资融券标的增加、企业再融资需求增加等;,例如投资者数量增加、居民可投资金融资产增加、杠杆投资倍数增加等。
值得注意的是,伴随着前期快速回调,券商板块估值再度回归历史低位。截至6月1日,中证全指证券公司指数最新市净率PB(LF)仅1.28倍,逼近去年11月水平,处于近10年8.27%分位点,较估值中枢1.79倍有近40%的上涨空间。
二、当前券商板块所处的内外环境
根据东方证券预计,可能有以下方向:
e)券商监督管理新规提出降本增效的要求,资本集约式发展极大限制过度再融资以及注重股东回报均有利于提升券商中长期ROE 水平。
中信建投证券预测,在期货和衍生品、境内外市场互联互通等方面自年初以来处于鼓励推动的重要方向,前者是通过大宗商品服务实体经济的重要抓手,后者是近年以来提升港股市场对外开放地位的重要举措,二者都有望诞生更多催化剂。
风险提示:券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数,该指数基日为2007.6.29,发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。根据基金管理人的评估,券商ETF风险等级为R3-中风险。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金过往业绩并不预示其未来表现!基金投资需谨慎。
看好券商板块估值修复行情的投资者不妨关注券商ETF(512000)。资料显示,券商ETF(512000)跟踪的中证全指证券公司指数,一键囊括49只上市券商股,其中近6成仓位集中于十大龙头券商,“大资管” “大投行”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,吸收了中小券商阶段性高爆发特点,是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。
1、宏观环境上,2023年Q1以来股权投资风险溢价处于阶段性高位,投资者风险偏好偏保守,居民财富持续流入储蓄类理财产品,新发基金销售情况不佳。同时,2023年1-4月沪深两市平均换手率环比逐月增加,但增幅略小,同时41家上市券商客户资金余额较年初下滑,体现A股市场一季度呈现存量博弈状态,增量资金入市不多。
对此,中信建投证券点评认为,当前板块仍处于趋势左侧,但中长期来看,货币供应量充足,金融体系资金靠前发力,多个省市公布一季度GDP增速超出此前年初目标,5月接连召开重要会议强调要“精准有力地实施积极的财政政策及稳健的货币政策,形成扩大需求的合力”,经济增长有望拉动隐含风险溢价下行,权益理财需求逐步回暖,引致券商板块性行情。
本文源自金融界资讯
d)券商三方导流新规历经两年多的征求意见,目前还在等待证监会出台相关细则,届时券商分佣比例或将由5成提升至7成;
基本面持续改善,叠加估值高性价比,近两周资金已借道ETF持续积极布局。Wind数据显示,券商ETF(512000)上周(5.22-5.26)获资金涌入10.13亿元,单周吸金额位居全市场行业ETF前列。本周资金流入态势不减,昨日(6.1)再度净流入1.63亿元,近3日资金连续增仓4.66亿元。
一、历次券商板块行情的催化因素有四类
b)政策端对资金使用方面的松绑,有助于打开杠杆上限。今年以来,券商并表监管试点带来风险资本系数下调/中国结算下调备付金比例/证金公司下调转融通保证金比例,叠加券结模式蓬勃发展,券商资金使用效率明显提升,此外还可以期待三方存管制度的优化;
c)同时未来仍然可以期待交易制度的优化,如t 0 以及涨跌停范围打开等都将带来整体市场活跃度的提升;
中信建投证券经过历史复盘总结,2005年以来,证券板块共历经6轮板块性行情,多次结构性行情,每轮行情驱动因素大有不同,但都可以归结为以下四类:
通常而言,宏观因素驱动力占主导的时期,证券板块通常跟涨大盘指数,而行业因素占主导时,则为领涨趋势。那么,当前券商板块所处的宏观和行业环境如何?
2、行业角度上,券商行业的经营业态与监管政策方向高度相关。2023年以来,以全面注册制为开端的A股是市场化改革正式拉开帷幕,未来可以期待的政策层面催化因素很多。
一是站在影响证券行业经营环境的层面:1)宏观因素:包括货币宽松、经济复苏等,通过直接增加股市流动性或提升股权投资风险溢价,驱使资本市场流动性增加从而影响证券公司经营环境;2)行业因素:指监管政策对于具体券商业务的创新鼓励和加强规范,通过调整业务方向直接改变证券公司的经营业态。
a)首先是业务模式的变革,未来政策将围绕财富管理与机构客需交易业务(包括衍生品)推陈出新,推动券商业务模式降低经纪 自营的“看天吃饭”的属性;
总结来说,宏观因素和行业因素决定了证券板块行情的高度和独立性;供给因素和需求因素决定了证券板块行情的长度和持续性。
券商板块自5月9日触及阶段高点以来持续震荡回调,估值再次回落低位区间,未来行情将如何演绎?复盘历史上历次券商板块行情,从行情催化因素的角度解析当前券商投资机遇。
数据亮眼黑龙江省618产销两旺 哈尔滨红肠成交金额同比增长50%
京东618的购物热情持续燃烧,在消费显著复苏的大背景下,黑龙江省不仅消费激情高涨,同时特色产品也通过京东上行到全国各地。其中,哈尔滨红肠成交金额同比增长50%。从整体消费情况来看,省内头部城市的消费金额呈现大幅增长态势,作为省内消费领头羊,哈尔滨市当仁不让拿下了第一的位置。大财经2023-06-19 18:42:080000光伏产业链全景图
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国家发改委:支持新能源汽车、养老服务、教育医疗文化体育服务等消费5月6日,国家发改委党组书记、主任郑栅洁在旗帜网刊发署名文章指出,促进消费提质升级,支持新能源汽车、养老服务、教育医疗文化体育服务等消费,培育壮大新型消费。财联社汽车:今年以来,多部委从税收优惠、开展汽车下乡、完善配套设施、扩大二手车流通等多方面对拉动汽车消费的政策措施进行再部署。0003妖股英飞拓涨停大战,3游资投入6654万封板,4机构趁机卖出9205万
1、【选股】英飞拓,炒作机器视觉信创人工智能方向,该公司在智慧政务方面业务包括政务大数据平台、城市生活移动应用服务等,全资子公司英飞拓系统与华为在贵州省六盘水市政务云数据资源池方面有合。公司在机器视觉方面的人脸识别、车牌识别、人车属性分析、轨迹跟踪等技术领域有深入研究。消息面上,5月31日,深圳市发布《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案(2023—2024年)》。大财经2023-06-01 02:58:020000医院开出2.3万元中药处方引争议,患者质疑药价过高,医院回应称明码标价
中药是中国传统医学的重要组成部分,具有悠久的历史和独特的理论和方法。中药在预防和治疗许多疾病方面都有着显著的效果,受到了广大患者的欢迎和信赖。然而,近年来,随着中药市场的扩大和需求的增加,中药价格也出现了不断上涨的趋势。一些医院开出的中药处方价格高达数万元,引发了社会各界的关注和争议。0000