天华新能拟超10亿收购加码锂矿布局（深绑宁德时代业绩腾飞一年大赚66亿）

向实控人收购间接增持AVZ

其实，天华新能本次收购，是加码持股AVZ。根据AVZ在2022年6月30日发布的股权名册，天华新能子公司天宜锂业系AVZ最大单一股东，持股比为6.73％。

在新能源领域，天华新能（300390.SZ）再发力。

2022年，公司经营业绩大爆发，营业收入、净利润分别为170.30亿元、65.86亿元，同比增长401.26％、623.16％，扣除非经常性损益的净利润为65.51亿元，同比增长661.68％。

基于多次募资、自身造血能力较强，天华新能的财务状况较好。截至今年一季度末，公司资产负债率为24.76％。期末，公司货币资金74.84亿元，长短期债务合计约28.29亿元。

营业收入为0元，净利润接近2000万元，其原因为，天华时代是一家投资公司，其经营范围为以自有资金从事投资活动、金属矿石销售、货物进出口等。目前，天华时代主要从事新能源领域的股权投资业务，目前持有澳大利亚上市公司AVZMineralsLtd（以下简称“AVZ”）、LithiumPlusMineralsLtd（以下简称“LPM”）的股权。AVZ和LPM主要从事锂矿和其他矿藏的勘探、开采业务。

系列布局，受益市场高景气，天华新能实现了经营业绩高速增长。2020年、2021年，公司实现的营业收入分别为13.13亿元、33.98亿元，同比增长73.21％、158.73％，对应的净利润为2.86亿元、9.11亿元，同比增长362.47％、218.44％。

合计募资35亿支撑布局

公开信息显示，2021年3月，天宜锂业与Dathcom（非洲Manono项目公司）及AVZ签订了《承购协议》，天宜锂业向AVZ采购锂辉石精矿，首期采购期限自Dathcom开始供货之日起3年，天宜锂业每年购买20万吨（±12.5％）锂辉石精矿。2021年9月，天华时代出资2.4亿美元获得Manono项目24％股权，与AVZ合资开发非洲Manono项目。Manono项目有望于2023年产出锂精矿。天华新能在2022年年度报告中称，Manono锂矿项目资源禀赋优越，量产后有望成为公司最大的锂精矿供应来源。

根据最新公告，5月23日，天华新能与苏州天华能源产业发展有限公司（简称“天华能源”）签署了意向协议，对收购苏州天华时代新能源产业投资有限责任公司（简称“天华时代”）60％股权达成了初步意向。

目前，针对标的公司的尽调、评估工作尚未展开。从净资产16.34亿元来看，本次收购交易的价格预计超过10亿元。

在新能源产业领域，天华新能与宁德时代深度绑定，宁德时代不仅持有天华新能股权，还持有天宜锂业，也还持有本次收购的标的公司天华时代股权。

近两年，天华新能实施了两次定增，合计募资35.46亿元，支撑公司产业布局。截至今年一季度末，公司资产负债率为24.76％，处于相对低位。

近年来，天华新能积极布局上游锂矿供应渠道。年报显示，公司与Pilgangoora、AMG、AVZ、环球锂业签订了长期供应协议。公司还投资了伦敦证券交易所上市公司PREM和澳大利亚证券交易所上市公司QXR，PREM控制的Zulu锂钽项目位于非洲津巴布韦，QXR控制的TurnerRiver和WesternShaw锂矿勘探项目位于西澳大利亚皮尔巴拉地区。公司通过不断扩大上游锂精矿的合作范围，保障原材料的稳定供应。

天华时代成立于2021年8月27日，注册资本16亿元。股权结构显示，天华能源持有天华时代75％股权，宁德时代持有剩余25％股权。天华能源由天华新能实际控制人、董事长裴振华持股90％，裴振华的女儿裴雯持股10％。

今年5月19日，在投资者互动平台上，天华新能回复投资者提问时称，公司相关新能源锂电材料的规划产能，今年可以实现电池级氢氧化锂产品13.5万吨/年，电池级碳酸锂产能3万吨/年。

本文源自长江商报

由此可见，本次股权收购是一次关联交易。

天华新能的经营业绩实现了超高速增长。2022年，公司营业收入超过170亿元，同比增逾4倍，归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）接近66亿元，同比增长超6倍。

天华新能充分借助资本市场功能，通过募资支撑布局。2021年4月，公司通过定增募资7.80亿元，用于电池级氢氧化锂二期项目建设。2022年12月，公司再度实施定增，募资27.66亿元，用于四川天华时代锂能有限公司年产6万吨电池级氢氧化锂项目、宜宾市伟能锂业科创有限公司一期年产2.5万吨电池级氢氧化锂项目建设及收购宜宾市天宜锂业科创有限公司7％股权以及补充流动资金。

除了氢氧化锂产品，公司子公司天宜锂业受让了宜春时代新能源资源有限公司和公司合计持有的奉新时代100％股权，规划建设10万吨碳酸锂冶炼产能项目，丰富公司锂电材料的产品种类。

长江商报记者发现，天华新能的快速崛起，与深度绑定全球锂电巨头宁德时代有一定关系。不仅仅是在上游锂矿方面共同投资，在锂盐产品上，宁德时代几乎是包销了天华新能的产品。

5月23日晚间，天华新能发布公告，公司拟收购公司实际控制人裴振华实际控制的公司，进而加码海外锂矿资源布局。本次收购，交易价格预计超过10亿元。

天华新能借助收购，加大对产业上游锂矿资源布局。

近年来，随着全球新能源汽车的快速兴起，锂电产业链高速发展，天华新能积极布局，从上游锂矿到中游锂盐，快速扩产。据披露，到今年底，公司电池级氢氧化锂产能13.5万吨，电池级碳酸锂产能3万吨。

积极布局锂精矿供应渠道，源于保障天华新能大规模扩产需要。

天华新能与宁德时代合作始于2019年，当年11月，天华新能公告，公司与宁德时代签署协议，根据市场和生产经营需求，宁德时代优先向天华新能采购碳酸锂和氢氧化锂产品，天华新能优先满足宁德时代采购需求并保障供应，并按照宁德时代要求的产品指标参数为其加工生产电池级碳酸锂和氢氧化锂产品。此次协议至2024年11月7日止。

截至2022年底，天华时代总资产为16.42亿元，净资产16.34亿元。2022年，其营业收入为0元，净利润为1673.01万元。

根据年报，2022年，天华新能继续积极推进锂电材料项目建设和产能扩张。公司新增的二期年产2.5万吨电池级氢氧化锂生产项目顺利达产，在一期与二期项目成功经验的基础上，公司分别在四川省眉山市甘眉工业园区和宜宾市江安县投资建设“四川天华时代锂能有限公司年产6万吨电池级氢氧化锂建设项目”“宜宾市伟能锂业科创有限公司一期年产2.5万吨电池级氢氧化锂项目”。其中“四川天华时代锂能有限公司年产6万吨电池级氢氧化锂建设项目”已完成主体工程竣工验收，并于今年1月进入试生产阶段。“宜宾市伟能锂业科创有限公司一期年产2.5万吨电池级氢氧化锂项目”正在按计划抓紧建设中，预计将于今年三季度达到项目预定可使用状态。