通信行业2023年5月投资策略(关注AI主线与一季度复苏板块)
(2)短期视角,在一季度整体外部环境影响下,部分板块仍实现显著增长,趋势有望延续,叠加2022年存在的低基数背景,Q2业绩有望进一步加速,相关板块和标的包括北斗(华测导航)、电网信息化(威胜信息)、工业互联网(三旺通信、映翰通)、可视化(中新赛克)、三大运营商等。
通信行业2023年5月投资策略暨财报总结:关注AI主线与一季度复苏板块
4月行情回顾:板块表现强于大市。4月沪深300指数全月下跌0.5%,通信(申万)指数全月上涨3.5%,跑赢大盘,在申万31个一级行业中排名第5。通信行业估值维持回暖趋势,处于近10年30分位数左右水平。各细分领域中,光器件光模块、运营商、IDC等领涨,涨幅分别为27.2%、10.0%和9.1%。
通信行业2022年报总结。2022年通信行业整体营收和归母净利润分别同比增长9%和15%。分板块来看,宏观环境压力下,部分前期高景气的板块面临增长放缓,但通信行业公司在汽车、新能源等领域的跨界布局取得积极成果。
联系人:袁文翀、钱嘉隆;
通信行业2023年一季报总结:由于22Q1的高基数及外部环境影响,通信行业上市公司面临一定经营压力,不包括运营商,通信行业上市公司收入同比负增长,利润增速放缓,但受益于毛利率修复,利润增长优于收入增长。分地区来看,欧美发达地区需求一定承压,新兴市场如“一带一路”沿线处于信息化数字化前期,后续空间广阔。分板块来看,工业互联网、可视化、IDC和运营商板块营收增速高于10%;利润端,可视化板块经营情况极大好转。
2023年5月份的重点推荐组合:中国移动、紫光股份、中际旭创、三旺通信、威胜信息、华测导航。
2023年一季度通信行业基金持仓分析。按照申万一级行业分类,23Q1基金重仓通信行业的市值规模为397亿元,占比1.8%,环比 0.3pct,低于23Q1通信行业标准行业配置比例 2.4%。按国信通信股票池,23Q1基金重仓通信行业个股集中度下降,重仓通信前十大个股市值合计470.6亿元,占同期基金重仓通信行业市值规模的70.8%,环比减少5.1pct。从板块分布来看,基金重仓个股偏好5G、运营商、IDC、光器件光模块、企业数字化等细分领域。
本文源自券商研报精选
风险提示:宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。
证券分析师:国信证券马成龙(S0980518100002);
(1)长期视角,以ChatGPT为代表的AI应用正快速发展,而软端的迭代离不开硬件基础设备的保障,AI数据中心内部的各类的硬件基础设施环节有望充分受益,建议关注智算中心基础设施:ICT领先企业(紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思等),光器件光模块(中际旭创、天孚通信、新易盛等),IDC温控企业(英维克、申菱环境),IDC电源端企业(科华数据、科士达);
投资建议:关注AI主线与一季度复苏板块
付晓钦(S0980520120003);
渣打(中国)行长张晓蕾:中国经济是充满不确定性的环境中最大的稳定锚
南方财经全媒体记者吴霜上海报道今年的进博会上,渣打银行第六次亮相于服务贸易展区,全面展示跨境金融、绿色金融和普惠金融领域的最新方案。中国是渣打最重要的市场,已经连续多年成为集团网络收入贡献最大的市场,把握中国机遇也被列为渣打集团五项战略行动之一。大财经2023-11-10 15:36:120001平仄是什么意思 平仄对应的1234声
平仄问题,是诗词爱好者躲不开的问题,有些诗友觉得困惑,甚至有的诗友干脆称自己不懂平仄,事实果真如此吗?非也,其实平仄是最好懂的,一分钟即可学会。下面以问答的形式进行阐述:一、什么是字的平仄?0000人民币暴跌4天!谁先崩盘,谁就会失去主动权
最近一周,离岸人民币汇率和美元的波动幅度相当大。人民币在7.3附近是生死线,已经横盘快两个月了。而最近4天,人民币则连续重挫,再次跌破了7.3的关口。而美元指数也在107附近,明显遭遇了巨大的抛压,这个时候,中美双方的政策也开始大幅出台,可以说,现在人民币和美元的决战已经展开了。大财经2023-11-11 10:44:430000“木头姐”:地区银行危机正在加速,信贷紧缩将比预期更严重
方舟投资管理公司创始人凯茜·伍德表示,全球经济的疲软程度比大多数人预测的要严重得多,其中很大一部分可以从最近的美国地区性银行危机中看出。虽然一些人认为美国银行业的问题已经得到控制,但伍德认为问题实际上正在加速。她表示,资本存款流出金融体系是一个信号,表明即将发生一场可能比预期更为严重的信贷紧缩。本文源自金融界0000