通信行业2023年5月投资策略(关注AI主线与一季度复苏板块)
本文源自券商研报精选
(1)长期视角,以ChatGPT为代表的AI应用正快速发展,而软端的迭代离不开硬件基础设备的保障,AI数据中心内部的各类的硬件基础设施环节有望充分受益,建议关注智算中心基础设施:ICT领先企业(紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思等),光器件光模块(中际旭创、天孚通信、新易盛等),IDC温控企业(英维克、申菱环境),IDC电源端企业(科华数据、科士达);
2023年一季度通信行业基金持仓分析。按照申万一级行业分类,23Q1基金重仓通信行业的市值规模为397亿元,占比1.8%,环比 0.3pct,低于23Q1通信行业标准行业配置比例 2.4%。按国信通信股票池,23Q1基金重仓通信行业个股集中度下降,重仓通信前十大个股市值合计470.6亿元,占同期基金重仓通信行业市值规模的70.8%,环比减少5.1pct。从板块分布来看,基金重仓个股偏好5G、运营商、IDC、光器件光模块、企业数字化等细分领域。
4月行情回顾:板块表现强于大市。4月沪深300指数全月下跌0.5%,通信(申万)指数全月上涨3.5%,跑赢大盘,在申万31个一级行业中排名第5。通信行业估值维持回暖趋势,处于近10年30分位数左右水平。各细分领域中,光器件光模块、运营商、IDC等领涨,涨幅分别为27.2%、10.0%和9.1%。
付晓钦(S0980520120003);
2023年5月份的重点推荐组合:中国移动、紫光股份、中际旭创、三旺通信、威胜信息、华测导航。
投资建议:关注AI主线与一季度复苏板块
通信行业2022年报总结。2022年通信行业整体营收和归母净利润分别同比增长9%和15%。分板块来看,宏观环境压力下,部分前期高景气的板块面临增长放缓,但通信行业公司在汽车、新能源等领域的跨界布局取得积极成果。
(2)短期视角,在一季度整体外部环境影响下,部分板块仍实现显著增长,趋势有望延续,叠加2022年存在的低基数背景,Q2业绩有望进一步加速,相关板块和标的包括北斗(华测导航)、电网信息化(威胜信息)、工业互联网(三旺通信、映翰通)、可视化(中新赛克)、三大运营商等。
联系人:袁文翀、钱嘉隆;
风险提示:宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。
通信行业2023年5月投资策略暨财报总结:关注AI主线与一季度复苏板块
通信行业2023年一季报总结:由于22Q1的高基数及外部环境影响,通信行业上市公司面临一定经营压力,不包括运营商,通信行业上市公司收入同比负增长,利润增速放缓,但受益于毛利率修复,利润增长优于收入增长。分地区来看,欧美发达地区需求一定承压,新兴市场如“一带一路”沿线处于信息化数字化前期,后续空间广阔。分板块来看,工业互联网、可视化、IDC和运营商板块营收增速高于10%;利润端,可视化板块经营情况极大好转。
证券分析师:国信证券马成龙(S0980518100002);
2022年全球药品销售额前100中,7个药品销售额突破百亿美元
来源:【人民日报健康客户端】十年来最畅销药修美乐营收再创历史新高;K药首次突破200亿美元;自免新星瑞莎珠单抗强势踏入50亿美元俱乐部;三代囊性纤维化组合疗法继续演绎罕见病无限可能;度普利尤单抗实力冲击超级重磅炸弹......除此以外,还有多款药物频频刷新销售记录。大财经2023-05-25 22:47:320000西方对中国反制措施评价各异,也有共识:下一步可能是稀土
木叔这篇国际评论,来分析西方对中国限制出口镓和锗等两种稀有金属的各种看法。鉴于西方对中国在半导体和芯片设备上实行的相关不公平举措,我们商务部不久前出台政策,要求中国企业在对外出口镓和锗的时候要提前获得许可证。这等于客观上限制了西方一些企业获取这两种原材料的可能性。而这两种材料在光伏产业链和半导体芯片产业链上具有重要的战略作用,中国的产能占全球80%以上。大财经2023-07-07 10:51:050003小而美不再,随大流对标华为小米,魅族想重回山顶有多难?
自从魅族加入吉利大家庭以来过去了一年多时间,魅族手机似乎重新回到主流消费者视野中。从魅族20系列姗姗来迟,预热大半年才最终亮相,到魅族21系列成首批骁龙8Gen3机型,“左蹭右蹭”话题不断,魅族的改变不可谓不大。当初魅族CEO沈子瑜放下的狠话,“三年内回到国内中高端市场TOP5”,这一目标有可能实现吗?首先,要说魅族最近的动作,那可以用“不甘人后”来形容。大财经2023-11-29 17:12:550000中兴手机怎么样 中兴30s手机怎么样
中兴Axon40Ultra是中兴手机不久之前发布的一款旗舰新机,与其它旗舰手机相比这款中兴年度旗舰手机的上市时间可以说晚了一点,不过相对较晚的上市时间一般也意味着拥有更充足的硬件调校与系统优化时间。在经过几天的试用与体验之后,我发现中兴Axon40Ultra拥有当下很多安卓旗舰手机都不具备的一项优点。中兴Axon40Ultra大财经2023-03-23 04:50:520000各国主要从哪国进口商品?大部分是从中国进口,世界工厂名副其实
是我根据世界贸易组织、TheAtlasofEconomicComplexity和TrendEconomy等网站的数据制作的,最新数据为2021年的。我们分大洲来看。首先是亚洲。亚洲大部分国家的商品主要从中国进口,即使是那些和我们不太对付的国家,比如日韩、印度、越南,也主要从中国进口商品。日本有24%的进口商品来自中国。大财经2023-06-06 02:00:030000