半导体行业一季报业绩综述(基金重仓股变化显著,半导体周期已触底)
持仓分析:1Q23基金重仓持股中电子公司市值为1618亿元,持股比例为8.7%;半导体公司市值为1161亿元,持股比例为6.2%,环比提高0.7pct。相比于半导体流通市值占比3.8%超配2.4pct。1Q23前二十大重仓股变化明显,寒武纪、安路科技、长电科技、海光信息、芯源微进入前二十大重仓股,取代卓胜微、斯达半导、复旦微电、江丰电子、纳芯微。其中,前五大半导体重仓持股占比由4Q22的51.0%下降至45.3%,前十大占比由4Q22的73%下降至67.6%。
周靖翔(S0980522100001);
国信证券
风险提示
营运能力:1Q23半导体存货周转天数为196天,环比提高53天;应收账款周转天数为69天,环比提高16天。
投资策略:半导体周期已触底,关注各细分领域龙头及受益国产替代的半导体设备企业
半导体硅片出货面积:1Q23全球半导体硅片出货面积为33亿平方英寸,同比减少11.25%,环比减少9.03%,同比增速较上季下降9.7pct。
行情回顾&持仓分析:2023年初至4月28日半导体(申万)指数上涨4.36%,1Q23半导体重仓持股比例为6.2%
本文源自券商研报精选
盈利能力:1Q23半导体毛利率26.7%,环比下降1.5pct;净利率5.1%,环比下降0.8pct。
行业季度数据:1Q23全球半导体销售额同比减少21%
胡慧(S0980521080002);
叶子(S0980522100003);
一季度财务数据分析:收入同比环比减少,盈利能力下降,半导体设备收入和归母净利润均同比增长
李梓澎(S0980522090001);
半导体设备销售额:4Q22全球半导体设备销售额为278亿美元,同比增长1.31%,环比减少31%,同比增速较上季下降6.0pct。
证券分析师:胡剑(S0980521080001);
产能利用率:4Q22中芯国际产能利用率为79.%,较上季下降12.6pct;华虹半导体产能利用率为103.2%,较上季下降7.6pct。
收入:1Q23半导体收入同比减少10.1%,增速下降13.3pct,环比减少16.5%。其中半导体设备( 47%) 、分立器件(-1.3%)同比增速较高,集成电路制造(-4.6%)、分立器件(-7.0%)环比降幅较小。
行情回顾:2023年年初至4月28日,半导体(申万)指数上涨4.36%,跑赢沪深300指数0.29pct,跑输电子行业2.48pct。子行业中,半导体设备( 36.18%)、半导体材料( 12.86%)、集成电路封测( 12.19%)涨幅居前;模拟芯片设计(-10.82%)、分立器件(-6.72%)、数字芯片设计( 2.31%)涨跌幅靠后。估值方面,截至4月28日半导体(申万)指数的PE(TTM)为46.16x,处于2019年以来的26.41%分位。
从半导体行业季度数据及A股半导体公司1Q23业绩来看,半导体行业处于景气周期谷底。根据2011年后的历史数据,全球半导体销售额同比增速从峰顶到谷底一般需要4-6个季度,而本轮增速下行已持续5个季度,同时参考各半导体大厂对景气拐点的判断,我们认为本轮周期已处于底部,后续有望逐季改善,而以ChatGPT为代表的AI进展迅速,有望成为继PC、手机后,半导体行业的主要推力。建议关注有望在新一轮上行周期中扩大市场份额的各细分领域龙头中芯国际、圣邦股份、晶晨股份、国芯科技、芯朋微、杰华特、长电科技、斯达半导、士兰微、兆易创新、闻泰科技等。
国产替代进程不及预期;下游需求不及预期;行业竞争加剧的风险;国际关系发生不利变化的风险。
另一方面,在当前国际形势下,国产替代仍是半导体设备和材料的核心逻辑,继续推荐中微公司、英杰电气、拓荆科技、鼎龙股份等。
归母净利润:1Q23半导体归母净利润同比减少64%,降幅收窄1.6pct,环比增长15%。其中半导体设备( 88%)是唯一同比增长的板块,数字芯片设计( 257%)、分立器件( 94%)、模拟芯片设计( 50%)环比增速较高。
半导体销售额:1Q23全球半导体销售额为1195亿美元,同比减少21.3%,环比减少8.7%,同比增速较上季下降7.0pct。中国半导体销售额为333亿美元,占全球的27.87%,同比减少34.07%,环比减少12.44%,同比增速较上季下降7.9pct。
盛本智能2022年亏损3777.01万同比由盈转亏 销售费用上升
挖贝网5月4日,盛本智能(837920)近日发布2022年年度报告,报告期内公司实现营业收入232,854,962.51元,同比下滑14.88%;归属于挂牌公司股东的净利润-37,770,114.75元,较上年同期由盈转亏。报告期内经营活动产生的现金流量净额为-20,194,567.37元,归属于挂牌公司股东的净资产109,839,866.74元。0000今年,国家新增了两个职能部门
2023年国家有新增设的部门,以下是部分信息:-国家金融监督管理总局:2023年11月10日,中央编办正式发布国家金融监督管理总局职能配置、内设机构和人员编制规定,即金融监管总局“三定”方案。-民营经济发展局:2023年9月4日,中央编办正式批复在国家发展改革委内部设立民营经济发展局这一新机构。大财经2023-12-28 16:59:190000佚名是什么意思 佚名写的全部小说
1、北宋佚名写生蛱蝶图页此图不知原载何册,亦无作者姓氏。察其海棠花叶及蛱蝶的画法,当是北宋末画院中人所作。蛱蝶生动而情趣昂然,虽为院体画,却不流俗。2、南宋佚名盥手观花图页绢本设色纵30.3、横32.5厘米天津市艺术博物馆藏大财经2023-03-21 18:16:210001融媒·见证丨“双十一”前夜:你的快递,这样飞奔!
[x]PlayerversionPlayerFPSVideotypeVideourlVideoresolutionVideodurationVideoloadfailed“高峰要来了,今晚咱们一起战斗!”大财经2023-11-11 11:54:110001流程图怎么做 制作流程图
工作中,很多小伙伴需要绘制流程图,那么如何绘制流程图呢?其实并不难,今天小编就来给大家分享流程图的3种绘制方法,大家可以根据自己的想法选择最适合自己的那一种哦~1.借助SmartArt首先,我们可以通过Word来制作流程图。Word中有一个非常棒的功能,那就是SmartArt功能,启动这个功能,就能开始制作流程图了~2.具体操作大财经2023-03-25 04:51:260000