国海证券5月大类资产配置策略月报(A股中证500,中证1000和成长具备超配价值)
风险提示:中美摩擦加剧、疫情超预期恶化、流动性收紧超预期、经济失速下行、历史数据仅供参考等。
4、贵金属有望趋势性上行,短期美联储加息结束后黄金价格与美元指数负相关性明显,中期黄金避险价值将逐步凸显,金银比有望回升。以铜、铝为代表的有色金属或趋于震荡,短期在低库存背景下,美联储加息停止或带来价格反弹,中期在海外经济下行预期影响下,价格或仍将承压。
2、债市方面,美国两党对于债务上限问题的纷争或导致美债短期利率存在上行压力,但长期利率暂不存在大幅回升风险,在美联储加息周期结束后有望趋势性下行;现阶段国债长期利率已降至较低水平,后续的进一步下行或需更多催化。汇率方面,美国经济成色是当前影响美元强弱的核心因素,未来一个季度或趋于下行。短期来看,人民币汇率在美国经济下行空间和国内经济复苏弹性均有限的背景下维持震荡,但是长期伴随着美国经济下行压力增大和国内经济的持续复苏,人民币具备一定的升值基础。
本文源自券商研报精选
3、股市方面,短期在美国经济尚未衰退的形势下,美联储加息停止有望带来美股阶段性回升,纳斯达克指数或表现较优,中期美股表现将回归于经济基本面,若美国经济步入衰退,美股大概率将再度下跌。A股中证500、中证1000和成长具备超配价值,短期来看中证500和中证1000的估值分位低于上证50和沪深300,而中长期则是有望受益于“经济弱复苏 海内外流动性宽松”。
1、从宏观层面来看,5月海外加息拐点将至,紧缩预期缓和有助于风险资产价格回升,但伴随美联储停止加息预期的逐步落地,经济基本面对于资产价格的边际影响或将增强。美国就业市场表现强劲,虽然高利率环境下美国经济增长动能趋弱,但短期衰退风险仍然较低。国内经济整体维持弱复苏,地产及其上游制造业受高库存拖累,场景类消费有望持续改善,耐用品消费持续疲弱,出口改善有待观察。
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首都之窗2月6日发布,为做好境外人士的疫情防控管理工作,HealthKit(健康宝)上线疫苗接种记录查询功能,您可根据个人实际情况选择简体中文(Chinese)或English(英文)在相应界面查询本人的疫苗接种记录。大财经2023-03-23 18:56:17000000后成五一“特种兵”式出行主力军,威海、柳州等地出行呼叫量暴增
界面新闻记者|伍洋宇界面新闻编辑|多个出行平台数据显示,五一小长假的出行数据正式恢复到疫情以前水平。4月29日至5月3日,哈啰打车的用户发单涨幅较日常翻番,对比去年同期增长超过120%。T3出行呼叫量峰值同比增长超179%,用户整体打车出行量较春节期间仍增长159%。0000销量下跌40%!国人为何突然不爱保时捷了?业内:910亿买不来尊重
“跑车之王”保时捷,被中国市场抛弃了?第三季度,其在华销售突然下跌40%,仅剩1.69万辆,成为全球唯一下滑市场。其中,热门款保时捷911打8折,最多便宜30万,国人也不愿再买单。除此之外,奢侈品似乎也卖不动了。三大国际奢侈品集团LVMH、开云、爱马仕市值共蒸发1.2万亿,并直接归咎于中国消费者不买了。有人说:“买不起了。”还有人说:“谁愿意当韭菜,国货更香!”事实究竟如何?大财经2023-12-14 11:31:120000