中信证券(公募持仓环比提升,家电板块配置正当时)
▍持仓集中度上升,板块Top10股票占比69%。
2023Q1家电行业基金重仓股市值规模合计为508.18亿元,较2022Q4持仓规模环比 26.59%;中信证券家电行业成交量占全行业成交量的1.22%,较22Q4环比 0.02pct,市场投资情绪逐步上升。23Q1家电行业基金重仓占比1.73%,较22Q4环比 0.35pct,但从近5年数据看仍处历史低位,考虑到前期压制行业的地产、疫情及原材料价格等不利因素逐步好转,叠加龙头经营预期持续改善,家电板块配置正当时。
▍投资策略:
▍家电板块公募持仓环比改善,但仍处历史低位。
地产复苏和消费回暖的共振下,家电基本面迎来改善。原材料价格下行,推升行业利润弹性,家电板块配置价值凸显,后续或将进一步强化。建议关注:1)低估值 稳定现金回报;2)治理改善 业绩高增;3)渠道改革 治理优化;4)内销回暖;5)新业务超预期。
A股市场流动性波动超预期,地产行业景气持续低迷,家电需求不振,家电企业成本波动超预期。
在公募基金持仓前10重仓股中,美的集团、格力电器、海信家电得到加仓,23Q1公募重仓持股约为2.47/1.79/0.48亿股,相比22Q4环比提升0.12/0.76/0.07亿股。此外海信视像、华帝股份、老板电器获加仓。白电与厨电企业整体经营改善,下游需求端持续向好,叠加原材料价格下降和地产供需端政策利好,基本面有所改善,未来有望得到持续增配。
▍白电保持核心仓位,黑电、厨电占比提升。
▍风险因素:
截至2023Q1末,公募基金重仓股家电行业市值占比为1.73%,较2022Q4环比提升0.35pct,但仍处于历史低位。目前,原材料价格下降、终端消费需求回暖,企业基本面持续向好,家电板块配置正当时。
▍主要白电获加仓,未来整体或持续增配。
23Q1公募基金重仓家电行业TOP10个股市值为348.38亿元,较22Q4增长32.18%;占同期基金重仓家电行业市值总额的68.55%,较22Q4增长2.9pcts。23Q1公募基金持仓市值前5名个股分别为海尔智家/三花智控/美的集团/格力电器/海信视像,对应持仓市值分别为85.84/83.01/69.50/39.07/35.39亿元。
本文源自券商研报精选
23Q1基金重仓白电/照明电工及其他/黑电/小家电/厨电的市值规模分别为319.99/110.41/47.54/22.29/7.94亿元,对应份额分别为62.97%/21.73%/9.35%/4.39%/1.56%,相较于22Q4分别-7.37/ 4.19/ 3.11/-0.02/ 0.1pcts,白电保持核心仓位弹性较小,黑电、小家电与厨电规模绝对值较小,仓位变动弹性大,作为地产后周期行业业绩预期摆动较大,股价弹性或较为可观。
就在今晚!美联储最后一次加息?
在中国投资者即将结束漫长的“五一黄金周”假期之际,在大洋彼岸的美国,今晚也即将迎来一个关键时刻——美联储将于北京时间周四凌晨2点公布5月利率决议,美联储主席鲍威尔则将按惯例在2点半召开新闻发布会!大财经2023-05-03 16:03:140000logo是什么意思 logo设计理念
文/高荧标志是一种用特殊文字或图形,表达某种含义的视觉语言。标志的特点在于构思巧妙、寓意性强、形象简洁,大量的信息需要以最为简洁的形式呈现于方寸之间。标志设计的核心在于表现什么?如何表现?首先,要有准确的设计定位,明确所要传达的信息,这也是标志的灵魂所在。然后,必须寻求恰当的视觉语言,运用完美的形式强化标志的信息传达。那么,标志设计中常用的形式法则有哪些呢?大财经2023-03-21 02:35:160001乌拉俄语是什么意思 俄语里的乌拉表示什么
大财经2023-03-21 07:34:120002深夜突发!油价跳水、苹果大利空!
今年第一个交易日,美国股市下跌,截至发稿,WTI原油期货短线跳水大约2.0美元,最低触及71.44美元/桶,截至发稿,整体转涨0.1%。巴克莱下调苹果股票评级警告iPhone需求将放缓以TimLong为首的巴克莱分析师将苹果的股票评级下调至低配,目标价从161美元下调至160美元,这意味着该公司未来一年的股价将下跌17%。000211月汽车投诉榜,知名插混车型第一
据《车质网》最新披露数据显示,2023年11月共受理车主有效投诉信息14,802宗),环比下降9.9%,同比上涨47.8%。从榜单来看,与以往相比,投诉主要品牌仍然是丰田,但也新增了其它品牌,包括魏牌、别克、小鹏,其中长城汽车旗下魏牌蓝山DHT-PHEV居投诉榜榜首,主要投诉问题是价格变动、影音系统故障。大财经2023-12-11 15:13:080000