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资产配置的真相是什么（）

大财经2023-04-16 16:12:140阅

如果说有什么产品能真正一定意义上地对抗不确定性，可能也只有这个在国内市场长期被污名化的行业——保险了。

其实这许多年，很多金融的政策，是为了保护投资者而设置的，只不过很多制度混用变得不伦不类，可惜的是很多人不爱学也没途径学，另外，资本市场从来不缺少骗子。慢慢凭运气赚来的钱，凭本事又亏了出去。不过国内资本市场的运行规律接轨海外已经是必然趋势，看看香港、新加坡、英国、德国、美国，他们的今天就是我们的明天，资产配置，不仅是每个人自己的事情，更是一个家庭、一个家族的事情，运筹帷幄才能决胜千里。

（李纲系秦朔朋友圈撰稿人）

消费的底层是生存的必需，该吃该喝该读书该乘车该穿衣服都省不了，不同的只是吃什么、喝什么、读什么、乘什么、穿什么、在哪里，不同的感受带来不同的标价，每个人的收入又制约了他的消费。

各个国家的楼市崩溃历历在目，贷款、负债买房在高位的，很多人一辈子都无法翻身。当然你可以说你有N套房出租，初一到十五天天收钱，这没什么，你能在低位买入，你能租出去，你盘的清楚你的现金流，就是你的本事，至于什么房产税、遗产税，估计你也早有考虑和准备了。

其实作为常年混迹于资本市场的人，我很怀疑这两个分类是为分而分，凑满四个象限的，毕竟很多接受过高等教育的人都知道，一旦把事物分成四个象限，在黑板、白板、PPT上面展示得就会很清晰，也有助于大家理解和了解，有一种高大上装逼满分的感觉，不过实际上这个世界的表象是混乱无序的，强行去分类其实不过是一厢情愿而已。

3 生钱的钱（重在收益）30%，升值的钱（保值增值）40%

如果一张图表一个模型，讲了几百遍、几千遍，那份自信心和自如的态度，足够让你觉得对面那个人会比你更加专业和精深，可实际情况呢，你自己可以品一下。

股神巴菲特为什么选择保险行业作为底层的主业，一来可以帮他提供现金流，二来保险和投资是天生一对相辅相成。

消费是人生的真正刚需，无论是生老病死还是衣食住行，无一不能离开消费，花掉的钱变成了你的感官享受、身心愉悦、商家的利润和再投入的资金。

愿此文有如甘露，点滴入你心，祝好。

真正摧毁一个中产家庭的是重大疾病，上有老下有小的你，万一家里有人不幸身染重疾，一下子住ICU动辄几万到几百万的现金支出，不知道你的存款是不是能及时拿出来？你的基金是不是在高位能抛售（如果是封闭期就更惨），还是在低位横盘已经浮亏或者腰斩？你的股票能不能卖掉？跌停难出货，当然海外的涨起来更猛，跌起来更凶，还要涉及换汇。还有，你的公司有没有资金周转的需求和困难。

每个人终其一生，会发现自己其实经历过很多事情，见过很多人，得到过、错失过很多机会，也会有很多的错误和失败存在。

不过自己的判断、行为、选择，其实在多数时候，可以左右、影响你的一生。

相比人生的各种天灾人祸、悲欢离合，在哭诉、抱怨、求神拜佛之外，如果你有相关的保险，而确实又触发了条款（当然我不希望你受苦），那么你确实可以得到保障的赔偿。

保险业作为金融行业的活化石，几百年来不断演变，已经发展到了覆盖生老病死、各种意外情况的出现，达成了全方位无死角的广撒网布局。

如果说CEO是企业股东聘请来管理公司的最高执行人，那么每个人都是自己个人、家庭、人生的董事长。

未必，但至少资金一直是正向增长，不会亏，听你话，这笔钱你叫它干嘛就干嘛，让给谁用给谁用，可以支配到生命的最后一刻，甚至人不在了，钱还附带着个人意志，守护、支持、保障着今生爱的人，当然如果你需要，减保还能拿出来救急，给个利息就好了。

如果你每次去，遇到的人都拿同样，或者大同小异的一张表来给你看，那你要当心点，因为在你对面这个人，其实在资产配置方面，未必比你高明多少。而且图右下的P2P网贷，国内已经取缔了。

2 保命的钱（意外保障）20%

所谓节流，主要就是压抑消费的需求、冲动和消费量，有人买一支牙刷三个月换，有人一个月换，有人三天换，有人天天换，那么口红呢？鞋呢？包呢？商家会不断在各种场合植入广告，试图影响你的决策，通过激发你的欲望来促进消费。

很多人认为鸡肋的医疗保险，如果你还相信社保能覆盖未来你老了之后所有的用药，我只能说你太傻太天真。如果你配置了医疗保障，你可以去私立医院享受还不那么拥挤的医疗服务，医生护士也能耐心听你描述病情，提供专业持续细致的医疗服务。

于是20世纪最伟大的发明之一：信用卡诞生了。你可以赚不动，但最好花得动，现在花不起，可以透支未来以后慢慢还，当然资金的成本：利息，我拿走了。所以人民努力提升生活品质的需求，造就了消费市场的生生不息，而个人消费的支出也决定了他剩余的资产配置资金量。

这个模型一成不变的是，在你面前的人，其实并不完全懂你、你的需求、你的家庭、你的未来、你的梦想、你的人生。

从100年的大数据来看，最值得投资，涨的最好的长期投资品，也是大家能选择的就是股票，选对了公司，拿到了好的价格，拿得住时间，投资收益率可以有十倍、百倍甚至万倍。不过真实情况是大多数投资者，我们只能姑且这样称他们，连正收益都做不到，亏损的比比皆是。

其实会做营销的人很懂人心，知道客户真的要的并不是产品，而是那种感觉，很多时候客户的消费欲是取决于他（她）的心情、支配欲、控制欲、占有欲、攀比欲，要的东西未必有多喜欢，而是邻居、闺蜜、朋友、同学有了，自己也想拥有、占有。

不过金融市场专门就治没见过。

第五位的债券，如果觉得股票类基金的风险过大，那么很多人会选择债券，年化多高呢？10%左右就已经达到天花板了，下行据说也是可控，不过前两三个月不知道大家有没有关注债券市场，一批债券基金跌幅在70%左右，你说你没见过？你的销售告诉你：他（她）也没见过。

你这一生的路怎么走，这一生的道怎么行，这一生的风雨晴雪怎么历，其实都是在自己的选择中。当然你可以说命运早就给你做好了所有的选择，如果你如此认为，那么人生不过是随波逐流的浮浮沉沉一场。

这个模型（图表）有用吗？有用。

第二位的选择就是房产，特别是中国近20年来，房地产波澜壮阔的大牛市，催生了一批又一批百万千万亿万的富人/“负人”傻傻分不清，海外各个国家也曾经经历过这个时间段，不过有没有“但是”，有没有“然后”？

不变的是图表和模型，变的是人生，怎么能用一成不变的框框去套千变万化的人生呢？

相比于报酬性收入的确定性，资本性收入其实承担了更多不确定性的风险。

1 要花的钱（短期消费）10%

总之，如果你不能如期拿出那笔钱，那么医院也不是慈善机构，当然你可以选择抵押房产或者出售，但你能接受居无定所和打折抛售住宅么？当然还有看起来才几百的意外险，实际上可以用到的地方更是很多，猫抓狗咬、跌倒受伤，各种人生的小波折都可以用钱来让自己心安。

这个模型（图表）一成不变吗？并非如此。

资产配置的底层，无非是把所谓的不确定性，通过你个人的顶层选择，变为相对的确定性。

至于其他的P2P、加密货币、期货和外汇等等，我们在这里就不专门展开了。总之，你想干到多少收益率就有什么样的产品存在，只是你能不能拿走那份收益，还是带着亏损离开，这就取决于你的心性、定力、决策和行为了。

介于经典，我们就用这个模型来拆解一下，可能的配置和这个模型的不稳定的根基。

第四位的信托，以前有个好时光，信托年化10%～15%，运气好点还能超过，很多人以为好日子一直会持续，不过聚散终有时，一曲终了，曲终人未散，天天盼着好日子再来的朋友们，也许再也等不来了。

如果说人的一生是一场旅行，那么每个人都是在不确定性中前行。

很多时候10%的钱并不适合现在社会的很多人，刚入职场的收入不高、临近或者已经退休的收入减少，这个百分比给的是正值壮年、年富力强，能赚会花的人士，当然这也是这个模型打造的初衷，找到合适的目标客户群，不断精准定位这些客户，让他们把该拿出来的钱拿出来。

对于很多企业主，雇佣了5 2，白加黑，7*24小时的高管，当然不希望在企业关键时间有需要看病掉链子的下属，那时候，闲的时候快点去把病看了，就是挺好的时间管理和工作调节。公立医院，长期的排队和草草的就医时间，远不如私立的细致和贴心。如果说银行存款（活期）是一个家庭的底层配置，那么保险就是底层的保障和全方位补充和加强，在关键时候不仅守护你，还有你的家庭。

第三位的就是基金，自己觉得投资没时间不专业，选择专业的投资人来管理资金，给予一定的管理费和业绩分成，这批朋友首先明白了专业和业余的区别，这很好。不过，按照欧美等发达国家超过50年的数据表明，10年期跑赢指数的基金经理只在15%以下，20年期跑赢指数的只在8%以下，30年期的只有2%，如果你确定你选的大将军能战胜市场30年，那么你也是无比英明睿智的元首了。

当然市面上到处无脑推荐的定投指数赢天下，要么是他们脑子欠费，要么是收割粉丝韭菜，也不看看长期数据，每个国家30年以上的指数涨幅，不是每个国家都是美帝国，有那么高的公司淘汰率，才能保证指数长期向上。

毕竟支持高收益和稳定性的底层资产其实是房地产，当你明白这些年信托究竟为什么那么赚钱又那么稳定的时候，很多人赚到了走了，更多人赚到了没走，还有人没赚到还亏了。不过你耐心选细细选，未来还会有机会，关键你要会选。当然命好就不需要选。

你去选择打工，无论是初级工种、中级管理、高层决策，大多数的收入来源还是以报酬性收入为主，取决于你从事的领域、工种、职级、工作的难度，行业的景气度，这样大致就能确定你在一段时间内的收入。有些人的收入按分钟算，有些按小时，有些按月，有些则是按年，有些工作，人早就不在现世，收入还在源源不断产生（这就不是打工的范畴）。