隆基绿能、大全能源、晶澳科技，谁会成为光伏设备巨头

根据Ember的数据，最近10年，我国总发电量稳步增长，从2013年的5409太瓦时，增加到2022年的8858太瓦时：

这些年，我国大力发展清洁能源，特别是风能和太阳能：

2022年，全球太阳能总发电量1284太瓦时，我国太阳能发电总量418太瓦时，占比高达32.5%，远超其他国家：

根据国际能源署的数据，未来8年，我国太阳能将从2022年的418太瓦时增加到2030年的1586太瓦时，年化增速18.1%；然后接下来的20年里，以6.4%的速度增长。从2022年到2050年，28年的年化增速高达9.6%：

未来30年，太阳能有望掀起一场全球能源革命。

对投资人来说，有哪些机会呢？

今天，我们一起看一下光伏设备行业的三家公司：隆基绿能、大全能源、晶澳科技：

截至今年一季度，三家公司的净利润，占行业的比例分别为：10.6%、8.51%和7.55%：

光伏设备行业前两年涨幅过大，今年处于普跌之势：

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。

如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。

说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括太阳能组件、硅棒、和硅片等，毛利率差异较大，大全能源非常高。

2）营收及归母净利润

营收，隆基绿能最高，其次是晶澳科技，大全能源第三。

归母净利润，大全能源最高，其次是隆基绿能，晶澳科技第三。

3）毛利率

毛利率，大全能源最高，其次是晶澳科技，隆基绿能第三。

4）净利率

净利率，大全能源最高，其次是隆基绿能，晶澳科技第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，隆基绿能最高，其次是大全能源，晶澳科技第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，晶澳科技最强。

1）总资产周转率

总资产周转率，晶澳科技最高，其次是隆基绿能，大全能源第三。

2）存货及占比

存货，隆基绿能最高，其次是晶澳科技，大全能源第三。

存货占营收的比例，隆基绿能最高，其次是晶澳科技，大全能源第三。

3）应收账款及占比

应收账款，隆基绿能最高，其次是晶澳科技，大全能源第三。

应收账款占营收的比例，晶澳科技最高，其次是隆基绿能，大全能源第三。

4）合同负债及占比

合同负债，隆基绿能最高，其次是晶澳科技，大全能源第三。

合同负债占营收的比例，隆基绿能最高，其次是大全能源，晶澳科技第三。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例，晶澳科技最高，其次是大全能源，隆基绿能第三。

1）资产负债率

资产负债率，晶澳科技最高，其次是隆基绿能，大全能源第三。

2）有息负债

有息负债，隆基绿能最高，其次是晶澳科技，大全能源第三。

3）现金余额

现金余额，隆基绿能最高，其次是大全能源，晶澳科技第三。

4）有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例，晶澳科技最高，其次是隆基绿能，大全能源第三。

5）资本支出及占比

资本支出，大全能源最高，其次是晶澳科技，隆基绿能第三。

资本支出占归母净利润的比例，晶澳科技最高，其次是大全能源，隆基绿能第三。

1）营收增长率

营收增速，大全能源最快，其次是晶澳科技，隆基绿能第三。

2）净利润增速

净利润增速，大全能源最快，其次是晶澳科技，隆基绿能第三。

3）净资产收益率

净资产收益率，大全能源最高，其次是晶澳科技，隆基绿能第三。

4）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，晶澳科技增速最快，年化增速33%；大全能源增速最慢，年化增速-18%。

1）滚动市盈率

目前隆基绿能的滚动市盈率为16，处于10年来14的分位值：

目前大全能源的滚动市盈率为4.8，处于2年来1.59的分位值：

目前晶澳科技的滚动市盈率为17，处于10年来39的分位值：

2）市净率

目前隆基绿能的市净率为3.91，处于10年来40的分位值：

目前大全能源的市净率为2.08，处于2年来1.59的分位值：

目前晶澳科技的市净率为4，处于10年来50的分位值：

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，大全能源>隆基绿能>晶澳科技

2）运营能力，整体而言，晶澳科技>隆基绿能>大全能源

3）偿债能力，整体而言，大全能源>晶澳科技>隆基绿能

4）成长能力，整体而言，晶澳科技>大全能源>隆基绿能

5）目前估值，所处分位，晶澳科技>隆基绿能>大全能源

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？欢迎大家留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。

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