北向资金是什么意思(北向资金影响大吗)
北上资金创造超额收益、屡次抄底逃顶的背后,原因有很多。除了外部机构有较为成熟的投资方法论外,还有几点可能的原因。
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“外资又进来!”
北上资金和外资有啥区别?
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北上资金能否作为A股风向标的争议从来就没断过,我们经常听到:
提到北上资金就不能不提,内地和香港股票市场的互联互通机制。香港和广大海外的投资者可以通过陆股通的渠道直接参与A股市场,沪港通和深港通分别对应上海交易所和深圳交易所,把沪港通和深港通资金流入流出相加就得到了北上资金。
如果大家有看股市收盘点评的习惯,应该对“北上资金”这个名字非常熟悉。各大媒体报完重要股指的涨跌幅和成交量,后面基本就会提到北上资金的动向。同时,北向资金也是策略分析师非常关注的指标。比如,三月市场的调整背后伴随的就是北向资金的同步流出;而上周的反弹过程中,北向资金又重新回到了流入状态。
民间经常给北上资金冠上了一个“聪明钱”的美名。为啥叫聪明钱呢?
什么是北上资金?
北上资金顾名思义是从南向北进发的资金,我国最南边的股票交易市场就是香港证券交易所。所以从香港流入内地的资金就统称为北上资金。和北上资金相对应的是南下资金,也就是从内地流向香港证券市场进行买卖的钱。
就像大家经常喜欢关注优秀基金经理的持仓变化一样,由于历史上北上资金在A股市场“战绩不俗”,有些投资者会非常关心北上资金的动向。
原因之一是要从“聪明钱”这个名字最早的由来说起,聪明钱smart money 和 笨钱dumb money对应,是来源于美国的说法,代指机构资金和个人资金。机构投资方法论更为成熟,操作相对理性。香港证券市场本来就以机构投资者为主,香港和海外的个人投资者投资A股也有一定门槛,所以北上资金就叫做“聪明钱”。
原因之一是A股国际化、机构化程度提高,“专业玩家”的交易逻辑和行为存在趋同性。由于中国经济韧性强和坚持对外开放吸引外资布局,伴随着富时、MSCI等国际化的指数纳入、提高A股比重,A股获得了外资大量增量资金。随着外资规模的迅速提升,北上资金在A股市场的单日成交额已经占到了总成交额的10%左右,具备一定的“外资风向标”的市场意义
北上资金和外资是一个经常被混淆的概念。总的来说,两者有交集,北上资金里一定有外资,但北上资金不是外资购买A股交易股票的唯一渠道。除了通过陆股通参与A股市场,外资还可以通过QFII,也就是合格的境外机构投资者这一渠道投资A股。
为什么我们关注北上资金?
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*风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证,文中基金产品标的指数的历史涨跌幅不预示基金产品未来业绩表现。基金投资需谨慎。
北上资金为啥叫“聪明钱”?
“外资在撤退,还不赶紧跑!”
“某某股被外资买爆了!”
另外一个原因就是北上资金历史上表现出的较好的择时和选股能力。例如,在择时方面,北向资金对于短期的风险扰动嗅觉比较敏锐,并且在风险基本释放后果断流回内地市场;而在选股方面,北向资金比较青睐长期配置消费、医药、金融等板块的龙头企业,即便是做波段,也是聚焦于这些板块。
原因之二是不少投资者认为,北上资金的流入流出代表了外资机构对A股走势的判断,叠加历史上外资能够获取超额收益的战绩,有些投资者会跟风买卖,进一步放大了对北上资金的动作。
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总得来说,北上资金的业绩只能代表过往,可以当做参考,而不能直接指导投资,否则容易陷入“诱多”的“陷阱”,成为待割的韭菜。投资者还是应该多学习多复盘,形成自己的投资方法论,如果时间精力有限,不妨把钱委托给向公募基金这样的专业机构管理。
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