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阿根廷比索贬值77(中国与其货币互换,会亏本吗,有哪些风险)

大财经2023-12-28 21:52:280

很多人担心中国与阿根廷之间庞大的货币互换协议,会不会亏本?面临哪些风险?

国际货币基金组织是阿根廷的最大债主,持有阿外债的三分之一,也是阿根廷的“优先还款人”。

今年以来,阿根廷货币比索贬值严重,按美元计算已大幅贬值77.89%,成为2023年全球贬值最严重的货币之一,,仅次于黎巴嫩镑89.89%的贬值幅度。

也就是说,中国不仅没有如阿根廷预期的那样,扩大货币互换规模,甚至搁置暂停了现有的货币互换协议。

图片来自中国人民银行官网,上面有本币互换的详细解释

什么是货币互换?

12月20日,中方对此问题给出回应:“你提到的相关问题,建议向主管部门来了解。这里愿意重申一下我们的一贯原则立场,我们坚持在平等互利的基础上同阿根廷开展互利合作。”

关于货币互换,很多人不了解,凭着字面意思就认为中国在和阿根廷货币互换的过程中吃了大亏,未来很可能收获一堆废纸。

假设人民币对比索的汇率是1:100,阿根廷发起为期3个月的人民币互换,中国给阿根廷1亿人民币,阿根廷给中国100亿比索,这就是互换的由来。

阿根廷新总统的经济主张非常激进,其中,废除比索,全面美元化的措施对货币互换有着极大的不确定性。

要知道,阿根廷上届政府与中国关系不错,2020年,阿根廷央行和中国央行签署了高达1300亿元人民币的货币互换协议。

近期,有多家阿根廷媒体报道称,中国暂停了与阿根廷之间价值65亿美元(约合人民币465亿元)的货币互换协议,正在等待阿根廷“明确表示善意或友谊”,这样才能恢复货币互换协议。

暂停不是终止,后续可视情况而定

实际上货币互换操作是这样的:

为了还IMF的欠款,阿根廷从中国借人民币,从拉美银行借美元,总算把IMF的到期债务还上了。

截止2022年底,阿根廷外债高达2767亿美元,但外汇储备只有446亿美元,基本丧失了偿还债务的能力,只能拆东墙补西墙。

这个过程中,阿根廷是互换的发起人,相当于借款合同的债务人,中国是债权方,借出去收回来都是人民币,不存在汇率风险,最大的风险就是阿根廷赖账不还。

此前的12月12日,阿根廷媒体还信心满满地称,米莱已致信中方,请求中方支持并加快推进两国货币互换,扩大上届政府与中方达成的货币互换协议。

货币互换发起后本质上就是借款合同,既要计算成本收益,更要做好风险控制,在形势明朗之前,暂时搁置中国与阿根廷之间的货币互换协议是稳妥之举。#文章首发挑战赛##实话实说#

从这个举例就可以看出,货币互换的发起和收回都是本币,不存在汇率风险,但中国确实在货币互换的过程中收到了阿根廷比索,只是到期后会再互换回来。

3个月到期后,双方互换回本金,也就是,中国给阿根廷100亿比索,阿根廷给中国1亿人民币,还需要额外支付一定的利息(这个利息可以免掉)。

今年6月两国央行续签该协议,阿根廷立马就用上了,8月和10月两次使用互换协议下的人民币偿还到期外债。

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