工业富联(601138)动态点评:数字经济领军企业,受益AI算力实现业绩高增
公司发布2022年年报,营收、归母净利润创下新高。2022年公司营收为5118.50亿元,同比增长16.40%;归母净利润为200.73亿元,同比增长0.3%;扣非归母净利润为184.10亿元,同比下降0.9%。其中,2022Q4公司营收为1507.65亿元,同比增长12.34%;归母净利润为82.77亿元,同比增下降8.06%;扣非归母净利润为70.63亿元,同比下降15.32%。
点评:
“智能制造 工业互联网”双轮驱动,营业收入稳步增长。分业务来看,云计算业务2022年收入为2124.44亿元,同比增长19.56%,实现5年连续增长。公司云计算及企业服务器、存储器等产品销量全球领先,2022年云服务商产品在云计算业务营收占比达40% ,实现快速增长。公司同时拓展新市场,云端游戏机柜系统产品已开始出货。通信及移动网络设备2022年收入为2961.78亿元,同比增长14.37%。受益企业数字转型及云基础设施建设服务需求扩张,公司5G设备、网络设备2022年营收增长均超过20%。工业互联网业务2022年收入规模达19.12亿元,同比增长13.46%。其中,公司工业互联网平台业务三大核心板块均实现快速增长。公司具备一站式数字化转型服务能力及全场景产品体系,服务企业超1500家。灯塔工厂方面,公司现已赋能6座灯塔工厂,打造世界首座精密机构件加工灯塔工厂,并将继续推进“灯塔领航者计划”。
受益全球新一轮“算力革命”爆发,有望实现业绩高增。根据IDC数据,2021-2026年全球AI服务器市场CAGR为17.3%。公司云计算服务器出货量持续全球第一,是多家第一梯队CSP的AI服务器、存储器供应商,现已开发至第四代产品。公司2022年AI硬件相关产品出货加倍,AI服务器及HPC在2022年云服务商产品营收占比约20%,并将在2023年陆续研发推出新产品。在ChatGPT与AI应用风潮下,公司受益于市场扩容带来的机会,AI服务器有望实现业绩高增。
盈利预测:预计公司2023-2025年的归母净利润分别为237.22 / 266.49 / 298.37亿元,对应的PE分别为12 / 11 / 10倍。给予公司2024E的15倍PE估值,对应目标价为20.13元,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示:下游需求不及预期、盈利预测与估值判断不及预期。
本文源自券商研报精选
江西三条高速铁路建设面临的挑战与前景
江西省规划的三条设计时速350公里的高速铁路项目面临着不小的阻力。根据目前国铁集团的态度来看,只有新建时速350公里的昌福厦高速铁路批复的可能性较大。然而,新建的常岳昌高铁由于湖南长沙地区正在强力推进长九高铁项目,国铁很可能会优先考虑长沙地区的需求,因此常岳昌高铁的批复可能性几乎为零。大财经2023-11-11 03:07:210002【走进区域看发展】网红“双城” 烟火升腾系列图解③:成渝“夜经济”有滋有味
来源:中国经济网编者按:随着各地消费逐渐复苏,夜间消费的新业态、新场景、新产品也不断涌现,城市经济活力进一步迸发。成渝地区双城经济圈消费市场活力加速回升,两地夜间消费潜力进一步激活,点亮双城新“夜”态。大财经2023-05-27 15:25:100002韩国房价跌幅再创历史新高
据韩国《亚洲日报》,韩国今年公寓、多户型住宅等共同住宅的公示价格较去年平均下降了18.63%,受房地产持有税减税政策的影响,房价降幅创下历史新高。随着房地产持有税征收标准的公示价格下降,一户一住宅持有者的财产税和综合房地产税等税收预计将减少20%以上,下降到低于2020年的水平。韩国国土交通部4月27日表示,将收集房产所有者和地方自治团体对今年共同住宅公示价格案的意见,并于28日发表公告。0001胆子太大了,为了客厅做落地窗,居然切断大梁
有些人为了好看,连安全都不要了[发怒][发怒]好好的梁,就因为要做落地玻璃硬生生的被现场截断[伤心][伤心]还说这样改造一下,房子更有气势恕我直言,有些朋友建房随心所欲整个房子搞成了三边工程一边施工,一边修改,一边返工[刀][刀]反正想一出是一出,非常任性图中这户人家就是如此[发怒][发怒]对于客厅的设计,本来是2手准备先做2层通高客厅,未来封板再做回房间大财经2024-01-22 20:20:490000管理就是“管事”而不是“管人”!把事管清楚,把人理明白。
管理的本质是“管事”,而不是“管人”。当今社会,虽然已经进入智能化、数字化时代,但人类作为一个社交群体,不可避免地需要管理。在团队、组织、公司等各种人际关系中,管理发挥着至关重要的作用。然而,一些管理者往往把重心放在“管人”上,而忽视了“管事”,这样长期下去,不仅导致效果不佳,还可能会对员工的心理产生不良影响。大财经2024-01-09 14:10:530000