A股大消息（监管重拳出击）

近一个月以来，证监会贯彻中央金融工作会议的要求，强化了对上市公司的持续监管，重点打击违规减持、回购爽约、炒概念、短线交易、擅自改变募集资金用途等违法违规行为。

除以上问题外，某保险资管公司还存在“保险资金运用未坚持独立运作，股东方干预保险资金运用工作”的问题。据悉，这家保险资管所属保险公司的股东背景是房地产，该保险公司是业内存在违规“互投”行为的几家主要公司之一。

对信托计划的投资，也是几家保险资管公司存在违规情况的业务领域。罚单显示保险资管公司存在的相关违法违规行为包括：投资的信托计划未按照合同约定使用资金、投资非主动管理的信托产品、信托投资投前风控不审慎、投资非融资类集合信托不合规。

对于A股后续的行情，机构也给出了最新的观点。

股权投资方面，据证券时报消息，某头部保险资管公司被监管部门指出，存在“股权投资计划投后管理不规范”、“通过股权投资基金投资商业住宅”的问题。股权投资作为一项期限较长的业务，投后管理是投资中的重要环节，而商业住宅是监管明文规定保险资金不能投资的领域。这两项问题或代表保险机构股权投资快速增长过程中出现的典型问题。

本文源自证券之星

01 近170家公司被立案调查

从全年维度看，2023年整年度已有约170家上市公司被立案调查，相比2022年全年的91家，已经接近翻倍，其中不少公司已经收到了罚单或预罚单。这足以凸显监管部门对于“强监管，零容忍”的决心！

根据Wind数据显示，A股方面，截至12月15日，今年以来已有1517个回购方案实施完毕，涉及1031家公司，其中203家公司已完成回购金额超亿元。其中美的集团、中联重科、海康威视回购金额居前，分别已完成回购28.94亿元、26.40亿元、26.09亿元。

02 4家金融机构集体被罚

12月15日，中基协也一连发布了3份行政监管措施决定书，涉及3家私募管理人，知名私募厚朴投资旗下的厚朴建业基金赫然在列。最终，3家私募均被中基协撤销管理人登记。今年以来，随着监管扶优限劣的导向再度明确，一大批风险机构被加速出清。截至11月末，年内注销私募数量达到2425家，创下历史新高。可见，监管正持续趋严。

监管是证监会和各交易所主责主业，一直以来，监管主体坚持从严打击各类证券违法违规活动，积极维护资本市场“三公”秩序。接下来，证监会还将深入贯彻落实中央经济工作会议和中央金融工作会议精神，坚守严监管、防风险的首要职责，以全面加强监管为重点，将打击违法行为与精准有效防范化解金融风险相结合，严厉打击各类违法违规行为，强化纪律处分“惩前毖后”的警示、教育和指引作用，营造长期投资者“愿意来、留得住”的市场环境，切实增强市场信心。

在今年被立案调查的公司中，违规减持、“蹭热点”、“忽悠式回购”等一系列影响市场平稳运行、侵害投资者合法权益的焦点案件均在其中。同时，从新近出炉的处罚结果来看，监管部门执法力度加大、查处效率提升的特点逐渐鲜明。

近期，金融监管总局官网首次批量公布对四家保险资管公司的行政处罚决定。这四家被处罚的保险资管公司存在的违规行为有所差别，也有一定共性，均主要为另类投资业务问题，包括债权投资计划、股权投资计划、股权投资基金、信托计划等。

本周，对于上市公司和金融机构的违规行为，监管部门继续“亮剑”，以净化市场生态。

大规模回购潮，被视为市场正在传递出信心。从历史上来看，回购高峰往往与市场底部是相重合的，这主要是因为管理层相较于普通投资者具有信息优势，对于公司真实价值的理解也更为深刻，往往倾向于在股价被低估时开展回购。而大规模回购潮可能意味着A股、港股都已经临近低点。

事实上，在A股不断震荡的过程中，年内已经有不少公司持续“抄底”。

最后，来看一下A股的走势。

03 A股终会否极泰来

12月15日晚，中装建设公告称，收到证监会出具的《立案告知书》。因公司涉嫌信息披露违法违规等，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司立案。12月13日，今年5月底刚被证监会立案的ST摩登，再次收到了证监会《立案告知书》，原因为公司涉嫌信息披露违法违规。

东方证券策略报告中提到，目前活跃资本市场的政策不断出台，市场底部不断巩固，结合业绩和估值等数据，认为今年四季度市场继续夯实底部，或在2024年春节前后迎来拐点。

这次保险资管公司被罚，是监管部门首次批量处罚保险资管公司，处罚对象不乏国有头部保险资管公司，且整体处罚金额较高，也让行业意识到从严趋严的监管趋势。

除了上市公司之外，金融机构也是监管重点关注的目标。

渤海证券分析认为，时值年末，市场的扰动风险将来自于流动性环境的变化，展望来看，未来一阶段如果国内流动性由于年末时点问题出现收紧，或北上资金流出压力较大，则市场还将维持磨底过程。如果市场流动性环境出现边际改善，亦或北上资金转向流入过程，则市场将具备更多反弹空间。总体来看，市场即将迈入春季躁动阶段，投资者对市场应抱有信心，耐心等待新的资金共振方向的形成。

事实上，在12月初，国家金融监督管理总局还公布了对多家金融机构的罚单，涉及国有大行、股份制银行、保险公司等，被没收违法所得并处罚款合计达3亿元以上。

其中三家公司被罚原因涉及债权投资计划业务，相关违规行为包括“债权投资计划项目资本金投后管理不规范”、“向监管部门报送的债权投资计划后续管理情况报告存在虚假陈述”、“债权投资计划资金管理和使用违反保险资金运用相关监管规定”。

被立案调查的不是个例。拉长时间线看，据不完全统计，9月初至今的100天里，已有近50家A股上市公司被证监会立案调查，其中，仅仅12月A股市场已有合纵科技、*ST左江、浔兴股份、ST摩登等近20家上市公司发布各类立案调查公告。

Wind数据显示，在近一周的A股市场沪指震荡下行，最高摸高3004点，最低考验2930点。然而，股市并不是一个无底洞，否极终会泰来，均值回归势必发生。在二级市场走势承压的当下，监管密集出手也将提振市场信心。

在全面加强监管，防范化解风险的主基调下，近期，监管部门频频出手，对违法违规的上市公司及个人立案调查。