浦发银行（路在何方）

三季度末，浦发银行信用减值损失611.19亿元，同比增长5.7%。半年报中，这一数据为384.38亿元，即浦发银行信用减值损失三个月增长了227亿。截至9月末，浦发银行不良贷款率1.52%，较上年末持平、但较6月末升高0.03个百分点。

同时，浦发银行的利息支出却在不断增长。数据显示，浦发银行前三季度利息支出达到1348.89亿元，同比增加114.5亿元，同比增速为9.28%。

且近年来随着个人信贷需求萎缩，企业经营风险提升银行风险偏好，银行也面临低利率却无优质资产可寻的窘境，放贷业务虽仍为主业，但增速却在持续下降。

从浦发银行三季报来看，前三季度，浦发银行利息净收入905.45亿元，同比减少110.47亿元，降幅10.87%；手续费及佣金净收入196.33亿元，同比减少25.58亿元，降幅11.53%。

确实从大环境来看，自2020年以来，资产荒也成为各大银行越发苦恼的问题，激烈竞争之下，银行贷款利率也在持续下降。

尽管浦发三季度并未披露净利差和净息差，但从其三季度业绩情况，及今年上半年两项指标情况来看，恐怕三季度这两项数据也不好看。

而浦发银行也因此再度遭遇监管处罚，2022年6月，浦发银行信用卡中心因催收业务管理不严，严重违反审慎经营规则被上海银保监局责令改正，并处罚款人民币40万元。

终于“兑现”

作为一个以对公业务为主的银行，能在短时间内快速实现零售业务的拉升，浦发确实豁得出去。“一卡走天下”美誉的“浦发AE白信用卡”曾红极一时，仅2017年间，浦发银行信用卡及透支贷款余额大增56.61%，2018年，该行消费贷及其他贷款余额迈入2000亿元关口，年内增长近七成。

如此大量的投诉，也从侧面反应浦发在风控及经营管理方面的不足。或许是为了内部纠偏，浦发近期再度完成一波人事调整：董事长郑杨、行长潘卫东双双辞任，与此一同调整的，还有党委书记、党委副书记、副行长3个核心岗位。

报告期内，贷款市场利率水平处于低位，同时受存量贷款重定价影响，息差收窄，净收入同比下降。受资本市场波动影响，非息收入同比下降。报告期，公司加强不良资产化解处置，加大拨备计提，风险成本耗用较高。

今年前三季度，浦发银行实现营业收入1328.15亿元，同比下滑7.56%；实现归母净利润279.9亿元，同比下滑30.83%。

另有媒体统计，2022年全年，浦发银行的投诉量高达18805件，位居12家全国性股份制商业银行第一。其中，仅第二季度的投诉量就高达7130件。具体投诉业务上，信用卡业务的投诉量为15511件，超过了所有国有行。浦发银行也从“对公之王”成为“信用卡投诉之王”。

此外，从浦发披露的半年报来看，在其信贷资产分级中，尽管正常类贷款仍占主要比重，但次级类贷款迁徙率从年初的80.48%增至113.39%，可疑类则从51.19%增至61.61%，意味着浦发银行的信贷压力正在逐步提升。

到2021年，浦发营收规模同比负增长至-2.75%，2022该指标略有回升，但仍为-1.24%。到今年上半年，浦发实现营收912.3亿元，同比降幅进一步扩大到7.52%，同期归母净利润同比降幅则达到23.32%。

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图片来源：浦发银行2023年半年报

2022年全年银保监会、央行以及外汇管理局3家监管机构对银行业共计下发近3000张罚单，罚没金额超19亿元。其中，浦发银行以罚单64张、罚没金额超6000万元位列股份行中首位。

而追本溯源，导致浦发业绩持续不佳一方面确有大环境影响，但从根本来讲，仍在其风险敞口控制不佳，引发连锁反应，拖累其经营质量和规模增长。

更加雪上加霜的是，浦发信用卡业务的投诉却在一路飙升，力压中信银行、民生银行等。截至目前，浦发银行在黑猫投诉上共有超3.8万条投诉，其中绝大部分都是关于信用卡乱扣费、高额利息、暴力催收等的投诉。

除了整体风险敞口正在呈扩大趋势，浦发在经营层面，似乎也在遭遇瓶颈。

拉长时间线来看，从2015年起，浦发银行似乎便陷入增长瓶颈，营收及利润同比增长数据也在下滑，仅2019年实现营收两位数增长为11.6%。到2020年，浦发银行实现营收1964亿元，同比增速降至2.99%，同期归母净利润同比首度负增长，为-0.99%。

图片来源：浦发银行2023年三季报

作为曾经盛极一时的股份行，浦发银行似乎正在走上下坡路。

而真正的分水岭还在浦发2017年爆发在成都分行的775亿造假案，让浦发成为重点监管对象，并在2018年遭遇4.62亿元的罚款，由此，浦发进入漫长的调整期，期间不断对业务进行调整，核心管理层也是换了一茬又一茬。

对公业务失速

尽管浦发零售业务增速很快，但面对招行这块零售之王的大山，浦发在经历零售业务短暂的繁荣后，2020年，受疫情及多方面因素影响，浦发零售贷款利息收入增速逐渐放缓，同时公司对公业务也出现下滑，进而导致浦发营收净利双降。

如今，浦发前三季度营收净利再度双双负增长，且归母净利润下滑幅度超30%，放眼整个A股上市银行，其利润下滑幅度也属行业前列。

由此，浦发与招行、兴业在零售、同业、对公三方面的鼎立格局被打破，浦发一路向下，对公业务一方面受自身调整影响，另一方面也随着大环境开始进入下行周期。

这样的降幅不仅在股份行，在整个A股上市银行中也几乎处于垫底位置。

作为银行最主要的营收来源，目前整个银行业的经营贷和消费贷利率已经进入3%时代，几大国有银行的经营贷和消费贷利率都已经降到最低3.2%，低利率之下银行净息差也在持续下降。

图片来源：浦发银行官方公告

图片来源：浦发银行2023年半年报

更为重要的是，浦发三季度支出增长并非业务经营所需，而是风险敞口的覆盖成本增加，即信用减值损失。浦发也在三季报中称，“加大不良资产化解处置和拨备计提力度，风险成本同比增加”。

此时，浦发才开始将目光聚焦到彼时高速发展的零售业务。2017年，浦发银行零售贷款利息收入同比增速超过88%，公司贷款增速则略现颓势；次年零售贷款利息收入贡献率与公司贷款近乎持平。

因此，浦发银行对于整个经济大环境的依赖也要远高于以个人零售业务为主的银行，随着近年来实体经济大环境变化，浦发自然也难以独善其身。

浦发由来已久的风险问题

图片来源：东方财富

最近的例子是2023年8月，浦发银行旗下三家支行被罚款合计140万元，原因为贷后管理不尽职。

其年中报显示，截至今年6月末，浦发净利差、净息收益率分别同比下降0.26和0.28个百分点至1.53%和1.56%。在对比营收净利均大幅下滑的三季报，浦发盈利质量下滑已是不争事实。

谈及浦发银行的经营问题，便难以绕开其对公业务，由于其背靠长三角，随着中国实体经济的腾飞，浦发银行也在此过程中获得大量对公业务的红利，甚至被称作“对公之王”。

只是换帅当真能解决浦发时下面临的经营压力吗？其居高不下的投诉量，在影响浦发零售业务发展之际，浦发又当如何解决？对公业务面临大环境波动，该如何突破增长壁垒？

但在而立之年，浦发银行却正在展现发展颓势。

尤其是进入2022年，银行业整体对公业务高度承压，零售业务作为各大行的发力重点，竞争越发激烈，而本就无明显优势的浦发，整体经营压力更大。

作者 l 周更

作为首家在上交所上市的股份制商业银行，成立以来，浦发银行扎根上海，面对长三角地区，凭借对公业务实现快速发展。如今，浦发银行已走过三十个年头。

图片来源：浦发银行2023年三季报

图片来源：浦发银行2023年三季报

对于今年三季度不理想的业绩表现，浦发在公告中表示：

在一系列实际问题面前，每一个都是棘手问题，而在时代洪流之下，浦发银行未来何去何从，就目前来看，恐难乐观。

零售业务遭遇大量投诉