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撑不住了(大国央行选择投降,股市已经见顶)

大财经2023-12-14 17:46:230

第二,日本的通胀也并不高。虽然CPI创了30年的新高,但是平均也就3.5%的水平,这一度是日本央行所期望的。过去30年日本最大的痛苦就是通缩,现在好不容易看到点通胀的苗头,就开始转向,太着急了。

之前,日本央行一度暗示要放弃收益率曲线控制,不过半路后悔了。而现在,日本央行终于正式宣布,要在明年退出负利率的政策了。持续了十几年的负利率和宽松政策,这次是要终结了。

日本央行,陷入了一个两难境地,到底退不退出宽松,是一个问题!

第三,日本虽然汇率承压,但是150以下的汇率,对于日本而言,并不是没见过,在签订广场协议之前,这样的汇率甚至是常态。

当然,发展中国家面对的问题,印度是一个都不会少的,只是矛盾还未爆发。而印度最大的优势就是人口,太能生了,太年轻了。

实际上,日本退出宽松政策的动机并不强烈。第一,现在欧美都在转向了。市场已经预期美联储结束了加息周期,明年是100%会降息的。而预期欧洲央行明年也至少会降息50个基点的。

第四,日本的GDP增长似乎昙花一现,三季度的GDP已经回到了环比负增长,如果四季度继续环比负增长,那就是重回衰退了。

第五,日本股市正在关键时刻,本来距离1990年的历史高点,只有一步之遥了,而现在如果推出宽松,将要形成一个超级双顶结构,下一次再想挑战新高,没个十来年的时间,是回不来的。

而印度正在不声不响发大财,股市也是涨了20年,创历史新高。我预计2025年印度GDP会超过德国,2028年印度就会超过日本,排名全球第三了。

这轮全球通胀,除开中国CPI跌成负数,原因大部分国家其实都差不多。主要是大放水叠加供应链受到疫情和战争影响导致的,而疫情和战争的因素目前已经完全消退,欧美的通胀已经回落了。即便日本不退出负利率的政策,明年通胀大概率会回到3%以下。

现在,我判断日本股市已经见顶了。

不得不说,日本央行体系内是有高人。当然,这个高人是反话。日本央行宣布退出负利率之后,日元的当天暴涨3.8%。虽然现在没有广场协议,但是感觉日本央行正在做着和当年广场协议之后一样的事情,这就是准备献祭自己,成全美国嘛。看来日本央行系统内部的天降组一直都在。

因为还有一个指标,就是日本散户买入日本股市首次出现拐点,本来散户都消灭得差不多了,今年日本的散户杀回来了,杀回来之后,就是高位接盘的命运。

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