国泰君安：风光装机高增延续，人形机器人产业化有望加速

徐乔威

机械行业近期观点：（1）通用自动化、工程机械数据改善 政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机、机器人等。（2）风电装机量23年有望快速提升，推荐风电设备。（3）新技术方向：钙钛矿、电镀铜、PET铜箔设备等。

风电设备：风电装机同比高增，风电设备有望量利齐升。根据国家能源局，截至4月底风电装机容量379.66GW/同比 12.2％，1-4月国内新增风电装机14.2GW/同比 58.5％，单4月新增风电装机约3.8GW/同比 126％，增速再创新高。二季度海风进入开工季，风电设备企业有望量利齐升。海外海风装机上限提升，国内海风深远化有望加速，未来远海风能将是主要海风贡献来源，风电零部件用量提升及技术升级环节将充分受益。关注海缆（受益标的东方电缆、起帆电缆）、轴承（推荐恒润股份、长盛轴承、五洲新春、新强联）等。

机器人：特斯拉Optimus研究进展突出，人形机器人有望加速。特斯拉5月17日发布人形机器人Optimus最新进展视频，相较于22年10月首次亮相，最新机器人可以实现多个机器人同步独立向前流畅行走，手指关节能够灵活抓取鸡蛋等物品，马斯克表示未来Optimus数量有望超过100亿台。运动控制与感知能力成为重点突破方向，利好机器人运动零部件领域公司，AI运用也有望加速整个机器人行业产业化进程，推荐禾川科技、国茂股份、博实股份、亿嘉和，受益标的埃斯顿、丰立智能、鸣志电器、雷赛智能、双环传动、汇川技术、申昊科技、三花智控等。

工程机械：4月开工率环比略降，挖机内销降幅收窄。根据央视财经最新数据，1-4月全国工程机械平均开工率为56.03％ /-1.24pct，4月开工率为64.69％ /-2.43 pct/环比-0.36pct。4月销售挖机18772台/-23.5％/环比-26.6％，内销9513台/-40.7％/环比-31.6％，环比3月降幅有所收窄；外销9259台/ 8.9％/环比-20.7％，海外工程机械需求增速趋稳，矿机设备和电动化、智能化设备将是下一突破点，带动国内企业的高质量发展。推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、建设机械、浙江鼎力。

光伏设备：业绩持续高增，新技术迭代利好设备厂商。根据国家能源局，4月国内新增光伏装机14.65GW/同比 299％。22年光伏设备行业总收入规模为350亿元/ 54％，归母净利润73亿元/ 65％；23Q1收入规模为105亿元/ 63％，归母净利润23亿元/ 69％。光伏行业新技术迭代快 快速扩产期，利好设备厂商。钙钛矿电池设备商业潜力大，2023年有望迎来GW产线设备招标，已前瞻布局的设备厂商有望实现订单兑现。推荐硅片设备环节的高测股份，硅片设备环节的迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光，组件设备环节的奥特维，钙钛矿设备环节的京山轻机和奥来德。

风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。

本文源自券商研报精选