铁矿石强势上涨（钢厂利润持续好转）

▲美国商务部公布数据显示，美国9月贸易逆差环比扩大4.9%至615亿美元，高于预期的逆差599亿美元。出口2611.1亿美元，升至逾一年高位；进口3226.6亿美元，升至2月份以来最高。

▲澳大利亚央行现金利率目标从4.1%上调25基点至4.35%，为6月以来首次加息，创2011年11月以来最高水平，符合市场普遍预期。

上周价格小幅上行，其中天津地区热卷价格为3830元/吨；北京地区热卷价格为3930元/吨；唐山地区热卷价格为3830元/吨；石家庄热卷价格为3910元/吨；整体上涨幅度为30-60元/吨。市场方面，随着期货盘面震荡走高，提振市场情绪，现货价格跟涨，终端下游采购较为积极，整体成交尚可。综合来看，钢厂检修和控亏减产落实到总体产量效果有限，供应压力难减；需求端整体表现难说亮色，但旺季不旺、淡季不淡预期持续，表需韧性较足；库存端小幅去库，加之成本端和情绪端的双重支撑，钢价仍存探涨动力。综合来看，预计本周京津冀热轧板卷价格持续震荡偏强运行。

1、唐山地区原料、钢材基准价（今日钢铁独家采集）

备注：单位为元/吨。

上周国内铁矿石市场偏强运行。国产矿方面，价格偏强调整。进口矿方面，现货价格先跌后涨。周初市场价格小幅下跌；周中市场价格小幅上涨，临近周末，市场价格持续小幅上涨。随着铁矿石期货主力合约高位运行，矿选企业对后市看涨心态加强，对价格有一定的带动支撑作用，叠加在利好政策刺激下钢价有所上涨，钢厂利润亏损情况有所好转，铁水产量虽小幅下降，但短期难有较大下降，在钢厂低库存之下，铁矿石需求仍有韧性，后期铁水产量的变化仍是市场关注点。目前铁矿石港口库存累计虽有所增加，但在可控范围内。综合来看，铁矿基本面尚可，外加近期逐步释放利好政策消息，对市场形成助推作用。综上所述，预计本周铁矿石市场震荡偏强调整。

备注：单位为万吨。

7、吨焦盈利

铁矿石

4●数据汇总

▲商务部介绍，正在会同相关部门加快制定出台全国版和自贸区版跨境服务贸易负面清单。将在充分听取和梳理外资企业和外国商协会意见建议基础上，推动就进一步合理缩减自贸区外资准入负面清单进行评估论证。

2●国内新闻

备注：单位为美元/吨。

▲德国统计局数据显示，10月CPI年率从9月份的45%降至3.8%，符合市场预期。

上周国内焦炭市场暂稳运行，焦煤价格止跌回涨，原料支撑开始显现，钢厂利润有所修复，对焦炭采购积极性增加。成本方面，产地煤矿陆续恢复正常生产，焦煤供应稳步回升，下游焦企对炼焦煤采购量稍有增加，贸易商投机需求重现，市场交投氛围好转，坑口拉运增多，部分煤矿出现预售现象，线上竞拍成交价格小幅上涨，带动矿方报价表现上扬，口岸贸易商心态乐观，蒙煤通关量小幅增加。供应方面：目前焦企出货顺畅，厂内焦炭库存下移，受原料煤价格回涨影响，焦企生产压力再次增加，个别地区焦企因利润亏损发起焦炭首轮首轮提涨。需求方面，钢坯价格强势拉涨，钢厂利润持续好转，减产预期减弱，焦炭采购存在增量预期，贸易商集港情绪较好，港口库存库存稳中有增。综合来看，随着原料端价格走强，焦企利润受到挤压，叠加下游钢厂需求回升以及中间投机贸易商积极入市分流货，焦炭销售顺利，提涨预期逐渐走强，预计本周焦炭市场或稳中偏强运行。

螺纹钢

备注：运费单位为元/吨。

▲海关总署最新数据：10月中国出口钢材793.9万吨，较上月减少12.4万吨；1-10月累计出口钢材7473.2万吨，同比增长34.8%。10月中国进口钢材66.8万吨，较上月增加2.8万吨；1-10月累计进口钢材636.6万吨，同比下降30.1%。

2、单位为元/吨。

6、双焦汽运运费

▲央行金融市场司发文指出，要以全面加强监管、防范化解风险为重点，进一步完善金融市场体制，加强金融市场法治建设和基础设施体系建设，合理引导预期，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

4、国内调研247家钢厂生产情况

钢坯

备注：单位为美元/吨。

3●钢铁资讯

备注：单位为美元/吨。

焦炭

2、调研247家钢厂。

▲根据世界钢铁协会的统计数据，2023年前三季度37个国家和地区高炉生铁产量为9.867亿吨，同比增长1.5%。2022年，这37个国家和地区的高炉生铁产量约占世界产量的98%。

▲IMF警告称，欧洲央行不要过早降息，明年全年应维持接近4%的高利率，以消除物价压力。预计欧洲大部分经济体将实现“软着陆”，通胀稳步下降，经济增长将从今年的1.3%温和反弹至明年的1.5%。

备注：1、数据来源为今日钢铁市场采集；

备注：单位为万吨。

5、唐山地区部分钢厂铁矿石库存情况

热卷

▲国家统计局发布数据显示，10月，全国CPI同比下降0.2%，环比下降0.1%。PPI同比下降2.6%，降幅略有扩大，环比由上月上涨0.4%转为持平。

2、大宗散货国际航线海运运费

▲近日，国家发改委印发《关于内蒙古纳林希里矿区总体规划的批复》，鄂尔多斯市第12处煤炭矿区纳林希里矿区总体规划正式获批。

▲国家发改委印发《国家碳达峰试点建设方案》明确，在全国范围内选择100个具有典型代表性的城市和园区开展碳达峰试点建设，探索不同资源禀赋和发展基础的城市和园区碳达峰路径，为全国提供可操作、可复制、可推广的经验做法。

上周国内建筑钢材市场价格小幅上涨。据市场监测显示，截至上周末，国内Φ25mm三级螺纹钢价为3946元，较前一周涨69元；国内Φ8.0mm三级盘螺均价为4178元，较前一周涨60元。国内建材库存总量周环比小幅减少，截至10日，全国重点城市建筑钢材总库存400.19万吨，较上周减少15.88万吨，月同比减少20.15%。上周消息面，上周唐山地区样本长流程钢厂，高炉产能利用率为86.58%，周环比回升1.4个百分点，月环比降低4.37个百分点。数据方面，据国家统计局数据显示，2023年10月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.6%，环比持平；据海关总署统计数据显示，2023年10月份，我国出口钢材793.9万吨，同比增长53.1%；1-10月，我国出口钢材7473.2万吨，同比增长34.8%。从基本面来看，上周全国重点城市建筑钢材库存较前一周小幅减少。其中中南地区减幅较大，周环比减少8.71万吨；西南地区周环比减少1.28万吨；另外西北地区周环比增加0.58万吨。上周现货价格小幅上涨，下游需求有所释放。从上周统计的全国二百多家钢贸建材总成交量看，周均量环比有所减少，较前一周减少0.26万吨。一方面从上周统计的厂库和社会库存数据看，周环比延续减库，整体减量幅度变小。另外厂库具体来看，北方部分地区有所增加。北方天气逐步转冷，下游需求释放有限。二是季节性原料偏强，成材成本有支撑；三是钢厂方面挺价较强，拉涨意愿明显。短期看，需求仍有放量的可能，另外北材南下，提上日程，重点关注后期各地区资源流动以及钢厂库存的变化。预计本周国内建筑钢材市场或震荡运行。

3、进口铁矿石普式指数

1●国际新闻

8、全国钢材库存

▲海关总署数据显示，10月份我国货物贸易进出口总值3.54万亿元，月度增速由6月起连续4个月同比下降转为增长0.9%。其中，出口下降3.1%，前值降0.6%；进口增6.4%，前值降0.9%。

▲近日，河北省政府新闻办召开“河北省推进钢铁产业高质量发展”新闻发布会。其中提及，河北省是全国钢铁行业第一个全面开展环保绩效创A的省份，目前环保绩效A级企业达到26家。今年1月至9月，河北钢铁产业增加值累计增长13.2%，占规上工业的比重为28.0%。“十三五”期间压减粗钢产能8212万吨，河北省炼钢产能由2011年峰值的3.2亿吨减至现役装备1.99亿吨，实现了控制在2亿吨以内的目标，通过压减产能、整合重组等途径，河北省钢铁冶炼企业已从2011年的123家减至39家企业。

▲据海关总署发布的最新数据，今年10月份，中俄贸易额为197.92亿美元，前10个月累计共达到1964.81亿美元，该数字已超越2022年全年1902.71亿美元的中俄贸易总额，再创历史新高。

上周随着钢价不断抬升，钢企亏损逐步减少，加之环保限令解除，前期检修高炉陆续陆续恢复生产，钢坯投放随之增加。而当前轧钢生产基本正常，虽采购节奏一般，但在供小于需的情况下，社库继续回落。但须提防高位需求减缓带来的补货节奏放缓情况的出现。另外近期随着一些利好消息的释放，在期货盘面增仓上行局面下，厂商仍持坚挺心态，但随着市场涨势超于预期，同时一些正套资源逐步移仓换月，现货高位交易情绪表现较为一般。综合来看，预计近期价格或维持坚挺调整的走势。

▲10月份全球制造业采购经理指数为47.8%，较上月下降0.9个百分点，结束连续三个月环比上升走势。全球制造业采购经理指数已经连续13个月运行在50%以下，全球制造业呈现波动下行态势。

备注：1、日均铁水产量单位为万吨/天；

5●市场分析