债市早参6月2日（城投债发行回暖,前5月新增近3万亿,南钢集团加入沙钢与复星诉讼案）

■建发股份：拟以62.86亿元购买红星控股所持美凯龙29.95%股份；

跌幅超2%的信用债共11只，“H1龙控01”、“20远资01”、“19融侨01”跌幅位居前三，分别跌19.71%、12.23%、7.54%。

■中梁控股：与现有票据持有人小组成员订立重组条款细则；

据广州市政府官网，关于印发2023年广州金融支持实体经济高质量发展行动方案的通知。通知指出，支持房地产市场平稳健康发展。用足用好“保交楼”专项借款、“保交楼”贷款支持计划等政策工具，做好“保交楼”有关工作，保持开发贷款和债券融资稳定，满足项目合理融资需求。鼓励金融机构重点支持治理完善、聚焦主业、资质良好的房地产企业稳健发展，支持房企与金融机构自主协商存量融资展期，利用资本市场并购重组和开展股权融资，为优质房企发行债务融资工具提供增信支持。做好重点房地产企业风险处置项目并购的金融支持和服务工作，对并购出险和困难房地产企业项目的并购贷款暂不纳入房地产贷款集中度管理，加大对保障性租赁住房市场发展的金融支持力度。

据媒体报道，今年以来，城投债融资环境整体回暖。数据显示，1月至5月，城投债共发行26719亿元，同比增长24%。

【前5个月交易所债市融资超2万亿元 优质主体发行份额将进一步提升】

本文源自财联社FICC

■鹏博士：境外债券展期文件己经签署并生效，已不存在违约责任；

Shibor短端品种多数下行。隔夜品种上行2.4bp报1.74%，7天期下行21bp报1.848%，14天期下行19.6bp报1.86%，1个月期下行1bp报2.083%。

周四，美债收益率普遍收跌，3月期美债收益率跌5.28个基点报5.373%，2年期美债收益率跌6.2个基点报4.353%，3年期美债收益率跌6.8个基点报3.99%，5年期美债收益率跌5.5个基点报3.704%，10年期美债收益率跌4.5个基点报3.602%，30年期美债收益率跌4.3个基点报3.816%。

周四，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行4.63BP报1.7466%，创逾一个月新高，7天期下行25.02BP报1.8343%，14天期下行25.78BP报1.8209%，1月期报1.7982%。

【美国众议院投票通过债务上限法案】

【昆明市：在防范政府债务风险和符合发行条件的前提下，积极鼓励乡村振兴项目争取新增专项债券支持】

解读：有专家表示，今年以来，交易所债市发行规模提升，除了市场流动性合理充裕，还有投资者对债市配置需求提升以及经济弱复苏等因素影响。预计全年发行将保持温和增长态势，优质主体发行份额将进一步提升。

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月1日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日70亿元逆回购到期，因此单日净回笼50亿元。

债市要闻

6月1日，据财政部官网，经国务院批准，2023年财政部将在香港特别行政区发行300亿元人民币国债。人民币国债分四期发行，规模分别为120亿元、60亿元、60亿元、60亿元。现定于6月14日通过招标发行首期人民币国债，包括2年期60亿元、3年期40亿元和10年期20亿元，具体发行安排将在香港金融管理局债务工具中央结算系统（CMU）公布。

■穆迪：将滨海建投集团“Baa2”发行人评级列入下调观察名单；

公开市场：

6月1日，据昆明市政府官网，关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的实施意见。意见指出，继续把农业农村作为一般公共预算优先保障领域，确保2023年全市及各县区土地出让收入用于农业农村比例达8%。在防范政府债务风险和符合发行条件的前提下，积极鼓励乡村振兴项目争取新增专项债券支持。

■蓝光发展：因出席人员所持有表决权数不足，“20蓝光CP001”持有人会议未生效；

据财联社报道，5月31日，华晨汽车在港交所公告，公司获华晨管理人通知，华晨集团重整投资人遴选评审委员会已选定沈阳汽车有限公司为华晨重整的潜在投资人。

【财政部今年将在香港发行300亿元人民币国债】

【利率债|国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.21%】

银行间回购定盘利率集体下跌。FR001报1.8200%，跌10.00个基点；FR007报1.8500%，跌25.00个基点；FR014报2.0500%，跌5.00个基点。

据媒体报道，截至5月末，今年地方债发行达3.54万亿元。从省份来看，广东省今年发行地方债3992亿元，发行规模列全国第一。山东省、江苏省、四川省、河北省尾随广东省，前五月地方债发行规模超2000亿元，分别为2878.19亿元、2334.82亿元、2243.06亿元、2066.52亿元。

“华晨重整计划仍在制订，有待华晨债权人会议及沈阳市中级人民法院批准。”华晨汽车在公告中称，目前尚未与沈阳汽车签订任何协议。此外，华晨汽车表示，公司获华晨管理人通知，作为华晨重整之一部分，华晨管理人建议以拍卖方式处置辽宁鑫瑞所持公司股份的0.44%，且不确定辽宁鑫瑞所持公司余下29.99%股份、华晨重整的详细情况和结果，但鉴于辽宁鑫瑞为华晨重整下标的公司之一，华晨重整可能影响华晨汽车的持股架构。

【美联储哈克：在6月跳过一次加息是审慎的政策选择】

【南钢集团加入沙钢与复星诉讼案】

美国国会众议院当地时间5月31日投票通过债务上限法案。该法案由总统拜登和众议院议长麦卡锡促成，旨在提高美国31.4万亿美元的债务上限并削减联邦支出。众议院规则委员会于30日晚间以7比6的投票批准该法案进入全院辩论。众议院在通过后会将法案送交参议院进行投票，参议院预计将于6月5日前完成投票。此前，美国财政部曾表示，如果国会不采取行动，美国最早可能在6月5日违约。

高收益债：共38只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20远资01”、“19融侨01”、“H1龙控01”收益率位列前三，分别为845.25%、608.44%、158.42%，三只债分别成交48.42万元、37.07万元、28.65万元。共66只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“PR黔投”、“21金地04”、“20昆交G1”收益率位列前三，分别为14.97%、14.79%、14.58%，三只债分别成交7.62万元、53.26万元、50.18万元。

■金茂投资：中化集团财务近期减持面值5000万元“22金茂04”；

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.7500%，涨4.00个基点；FDR007报1.8320%，跌24.80个基点；FDR014报1.8400%，跌26.00个基点。

从5月单月来看，根据中国债券信息网上披露的各省财政部门文件统计，今年5月，全国发行地方债7553.275亿元。其中，一般债券264.4875亿元，专项债券2754.5677亿元，再融资一般债券3135.4885亿元，再融资专项债券1398.7312亿元。

【信用债|信用债延续震荡走势，地产债多数下跌】

涨幅超2%的信用债共16只，其中“21金地MTN005”、“20联新01”、“16兴安债”涨幅位居前三，分别涨12.97%、6.02%、4.96%。

【货币市场|货币市场利率多数下行】

【前五月地方债发行3.54万亿：广东居首，5省份超2000亿】

■贵阳城投集团：“20筑城01”后2年票息拟上调150BP至6%，6月1日至7日回售登记。

【华晨重整最新进展：“白衣骑士”浮出水面 沈阳政府或将“复活”华晨】

周四，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.21%，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.05%。银行间主要利率债收益率多数下行。

据媒体报道，今年以来，在流动性合理充裕背景下，交易所债市发行持续回暖。数据显示，今年前5个月，交易所债券市场发行规模2.34万亿元（含公司债、ABS），同比增长20.5%。

周四，信用债延续震荡偏暖走势，各期限信用债收益率多数下行，全天成交超1100亿元。地产债涨跌不一，“21金地MTN005”涨近13%，“19融侨01”跌超7%。Wind数据显示，银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1637只，总成交金额1170.61亿元。其中877只信用债上涨，88只信用债持平，633只信用债下跌。

据媒体报道，近日，南钢股份发布公告称，公司接到南京钢铁集团有限公司 发出的《告知函》，向江苏省高级人民法院提交《有独立请求权第三人民事起诉状》，申请作为有独立请求权第三人加入，目前江苏省高级人民法院已同意南钢集团作为有独立请求权第三人参加诉讼。

刚刚过去的5月，共有408只城投债券发行，规模达2535.39亿元。融资规模较今年3月峰值有所下降，但比去年同期仍增长17.4%。数据显示，2023年3月，各品种城投债共发行1166只，发行规模达8118.42亿元，同比增长50%和46%，环比分别增长96%和97%。而4月城投债共发行7260.12亿元，偿还5425.87亿元，净融资1833.53亿元。

市场动态：

美东时间周四，费城联储主席哈克表示，我认为我们至少应该跳过6月份的加息；在6月跳过加息是审慎的政策选择；让我们跳过一次加息，再看看情况如何发展；除非数据出现意外情况，我的倾向是跳过一次加息；现在是时候在至少一次会议上暂停加息了。

■中信建投：总经理李格平因个人原因向公司董事会提交辞职报告，有媒体称李格平被带走协助调查；

■泛海控股：临时管理人就预重整案债权申报事项发出债权申报通知；

【城投债发行规模增至近三万亿元 私募公司债和短融是重要推手】

■保利发展：向控股股东转让和乐教育等三家公司股权及债权，总金额13.37亿元；

【广州市：支持房企与金融机构自主协商存量融资展期 为优质房企发行债务融资工具提供增信支持】

周四，欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌6.7个基点报4.108%，法国10年期国债收益率跌4个基点报2.804%，德国10年期国债收益率跌3.4个基点报2.243%，意大利10年期国债收益率跌8.2个基点报4.079%，西班牙10年期国债收益率跌4.8个基点报3.279%。

信用债事件

【美债市场|美债收益率普遍收跌，3月期美债收益率跌5.28个基点报5.373%】

南钢集团是在最后一刻确认行使优先购买权，以135.8亿元以及资金成本的代价收购复星所持南京南钢60%股权的一方，也是中信泰富要控股的对象。上述《告知函》意味着，南钢集团也加入沙钢与复星就南钢归属权的诉讼案。

【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌6.7个基点报4.108%】