董承非(车用AI有望带动下一轮半导体行业景气周期,全球芯片价格或大涨)
第三,一些存货比较大的上市公司的业绩报告里面也会说,已经主动去库存。
IC设计方面,目前这些公司的挑战是非常大的,因为上一轮的飞速发展,主要是因为pin to pin的替代。当全球的产能不那么紧张时,可以看到国际大厂在反扑国内市场。在未来一段时间里,中国的这些设计公司会相互“卷”,能够生存到最后的“卷王”,在国际上的竞争力就会慢慢具备。
过去三年,中国半导体发展非常迅速,行业实现了从0到1的跨越。2021年全年,车规级的半导体相当稀缺,导致价格涨幅非常大。反而消费类的半导体,从2021年年初就呈现了比较疲弱的态势。但是整个行业的景气度一直维持到2021年年底,因为整个车规带动的芯片供给依然非常紧张。到目前为止,中国真正的车规级半导体还不是太多,偏消费类的更多一些。
现在处在周期的底部,未来随着时间的推移,行业景气肯定是往上走,后面很多产业是1到N的发展。今年一季报,半导体公司业绩下滑幅度比较大,有国际投行的研究报告表示,目前看半导体行业的经营状况非常糟糕,股票涨幅更多是看存货的变化,它对于存货变化这种先导性的指标会更敏感一些,业绩相对比较差、或者同比负增长,反而是更滞后的指标。
第二,因为消费类是先见顶的,2021年年初,产业里面消费半导体公司经营上就开始有点压力了。但2023年先见顶的一些芯片公司、半导体公司,环比从去年三四季度就开始改善,极个别的公司在今年一季度的同比都已经得到了改善。
第四,费城半导体已经领先于中国的半导体指数开始上涨,这次的刺激点,可能是高端应用的拉动(高端应用如AI)。
本文源自智通财经网
封装方面,国内已具备领先技术,在产业链里会慢慢具备优势。
董承非还指出,化合物半导体最有望弯道超车。因为有效的化合物半导体叫做第三代半导体,这个行业相对于硅半导体来讲,体量更小,国际玩家的竞争力相对来讲也没那么强。更重要的对设备的要求没那么高,所以化合物半导体可能是最有希望弯道超车的。
在具体投资方向上,董承非认为耗材的商业模式是最好的,其次是封装、数字、设备、制造。制造放在最后是因为有点担心产能过剩,但过剩可能也是常态,做好半导体从暴利行业演变为低盈利行业的准备。
未来会慢慢演变成“芯片荒”。一方面,由于2020年美国疫情的经济刺激政策,对 PC、笔记本和手机的销售拉动非常明显;另一方面,从2020年开始,新能源汽车的半导体消耗量可能是原来传统车的几倍乃至10倍。
智通财经APP获悉,6月1日,睿郡资产管理合伙人、首席研究官董承非分析了半导体行业发展。董承非表示,本轮中国半导体会是一个长周期的投资,是行业从1-N的过程。车用AI可能带动下一轮景气周期。未来会慢慢演变成“芯片荒”,中国乃至全球的芯片价格,特别是车用芯片的价格涨幅会非常惊人。
从存货指标来看,产业链里面,存货在主动去库存阶段,如果是从先导指标的角度,已经出现了一些比较积极的信号。第一,2021年年底是半导体行业景气高点,2022年一季度开始往下走,二三季度一直比一季度差。2023年一季度,如果是同比数据,是周期底部在跟周期顶部做业绩比较,所以90%的业绩下滑,是非常自然的一件事情。
房子够住30亿人,2024年后“涨”还是“跌”?马光远2句话说透了
多年以来,国内房子是否已经过剩,社会各界存在着较大的争议。不过,去年住建部则发布了相关数据:国内有6亿栋房子。如果每栋房子住5个人,那就足够30亿人居住。当然,这6亿栋房子也包括了小产权房、安置房、农村房子等。大财经2024-01-09 10:03:280000四价疫苗三针一共多少钱 四价hpv有必要打吗
今(5)日10时许,35岁的刘玉双女士在四价HPV疫苗(宫颈癌疫苗)预约登记册上签下自己的名字,几分钟后,她成为首位接种四价HPV疫苗的成都人。(相关报道:四价宫颈癌疫苗来了!成都12月5日起可接种!)大财经2023-03-20 22:38:580000做什么生意最赚钱 农村做什么生意好挣钱
中国的下一个致富商机来临,未来10年的市场规模将高达16万亿,比房地产还要暴利:看你能抓住吗?1、代替房地产的行业2、运营模式与赚钱逻辑3、细分赛道中最暴利的项目一在经历了三年口罩问题后每个人都意识到了健康是最重要的,即便你家财万贯、拥有多高的头衔和社会地位没有了健康一切都等于零。大财经2023-03-21 17:06:250000