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美债(X日,继续拖累市场情绪,英伟达盘后现暴力拉升)

大财经2023-05-25 20:13:550

截至收盘,标普500跌0.73%,报4115.24点;纳斯达克指数跌0.61%,报12484.16点;道琼斯工业指数跌0.77%,报32799.92点。

根据财报,英伟达在本财年第一财季总共实现营收71.9亿美元,市场预期65.2亿美元;EPS 1.09美元,预期0.92美元。其中受惠于云计算平台和大型科技公司对GPU芯片(训练AI)的需求,数据中心业务实现创纪录的42.8亿美元营收。更令市场震惊的是,英伟达对二季度的营收指引为110亿美元,远远超过预期的71.1亿美元。

截至发稿,英伟达股价在盘后涨超20%,有望引发全球资本市场的连锁反应。

根据美国财政部周三发布的数据,截至5月23日的账上现金为765亿美元,较之前一天上升82亿美元。

在5月初美联储宣布连续第十次加息后,本轮紧缩周期已累计500个基点,为上世纪80年代以来最激进的政策路径之一。

一些与会者指出了美国国债市场有序运作的重要性,或强调了有关当局继续解决与市场韧性相关问题的重要性。一些与会者强调,美联储应随时准备使用其流动性工具,以及微观审慎和宏观审慎监管和监督工具,以减轻未来的金融稳定风险。

对于严重冲击市场的银行业危机,美联储官员们对此专门进行了讨论。纪要指出,已准备好使用他们的工具,以确保金融体系有足够的流动性来满足其需求。

因此,一些与会者强调,至关重要的是不要传达降息的可能性,或者已经排除了进一步提高利率的可能性。

// 美债“X日”继续拖累市场情绪,英伟达盘后现暴力拉升 //

债务上限

美东时间周三,美联储发布的最新会议纪要显示,美联储官员在本月的会议上一致同意加息25个基点,但在是否有必要进一步加息的问题上存在明显分歧,更多官员暗示他们准备暂停加息。

对于通胀,委员们一致认为,相对于美联储2%的目标,目前的通胀水平仍然太高了。与会者指出,物价压力可能比预期更持久,因为消费者支出强于预期,劳动力市场吃紧,特别是如果银行压力对经济活动的影响被证明是温和的。

稍早,美联储理事沃勒表示,该行在6月会议上决定继续调高利率或是维持利率不变都是有可能的。“即使6月维持利率不变,美联储仍有可能需要在今年晚些时候加息。直到有明确证据表明通胀正在降温之前,美联储都不应结束紧缩周期。”

分析师表示,在是否进一步加息问题上的分歧,以及官员们采取的是依赖数据的做法——这并不意味着他们不会再次加息,但这肯定会支持这样的观点,即他们现在对进一步收紧政策要谨慎得多。

未来政策走向

纪要指出,与会者普遍对未来收紧政策的程度表示不确定,在这次利率决议之后,美联储官员最关注的还是掌握政策的主动权,因此保留加息的选择是有必要的,接下来该央行大概率不会给出一个明晰的利率路径。

纪要指出,中小银行的存款外流在3月底和4月基本停止。尽管地区性银行的股价在此期间进一步下跌,但对绝大多数银行来说,这些下跌似乎主要反映了对盈利能力下降的预期,而不是对偿付能力的担忧。市场参与者仍对银行业压力再次加剧的可能性保持警惕。

在收盘铃声敲响后,美国众议院议长凯文·麦卡锡接受采访时表示,谈判的情况“有一点点好转”。麦卡锡进一步表示,共和党这边要求白宫接受10年的开支限制,双方正在为这件事进行讨论。在被问及是否有可能在未来24-48小时内达成协议时,麦卡锡表示,达成协议其实可以非常快,但民主党需要意识到他们花了太多的钱。

然而,也有委员们指出,信贷条件进一步收紧可能会减缓家庭支出,减少企业投资和招聘,所有这些都将支持正在进行的产品和劳动力市场供需再平衡,并降低通胀压力。

纪要显示:“几位与会者指出,如果经济发展与他们目前的预期一致,那么在这次会议之后可能没有必要进一步收紧政策。”他们预期美国经济增长将放缓,这将消除进一步收紧货币政策的必要性。

在3月份的会议上,美联储经济学家曾指出,银行业压力导致的信贷收缩可能会使经济陷入衰退。现在,美联储重申了这一观点,不过,如果信贷条件缓解,也将给经济带来动力。

周三当天,美国白宫和国会谈判代表继续举行债务上限谈判。共和党谈判代表格雷夫斯透露,双方谈判没有取得任何进展。美国财政部长耶伦重申她的部门最早可能在6月1日耗尽用来支付联邦账单的资金。

对于受到全球高度关注的债务上限僵局,纪要指出,许多与会者提到,必须及时提高债务上限,以避免金融体系和整体经济出现严重混乱的风险。

对于未来的政策走向,由于全球经济前景的不确定性和近期银行业的压力,官员们透露未来的决策将转向更加依赖数据的方式。但麻烦在于,变数太多了,无数变量将决定加息周期是否会继续下去。

按照这样的“剧本”,美股原本将在国会扯皮的过程中进入“垃圾时间”,但周三盘后的英伟达突然爆发,令市场重新看到炒作题材的勃勃生机。

热门股表现

中概股多数走弱,纳斯达克中国金龙指数跌2.17%。个股方面,阿里巴巴跌2.01%、腾讯ADR跌1.07%、百度跌2.02%、拼多多跌1.6%、京东跌3.31%、网易跌0.33%、蔚来跌9.49%、理想汽车涨0.28%、小鹏汽车跌5.05%

BMO Capital Markets在一份报告中表示:“5月份美联储会议纪要中最突出的主题是,围绕地区性银行业危机带来的信贷紧缩影响,各方普遍持谨慎态度,因为存在太多的不确定性。”

目前,市场普遍预计,5月的加息将是本轮紧缩周期的最后一次,美联储极有可能在年底前降息25个基点。这种预期是基于这样一种假设,即经济增长将放缓,甚至可能陷入衰退,而通胀率将降至接近美联储2%的目标。

过去两周,一些美联储官员表示,通胀和经济活动的放缓程度还不足以证明结束加息是合理的。但包括美联储主席鲍威尔在内的其他人暗示,他们可能更倾向于不加息,以评估过去加息的影响和银行业的压力。

其他部分与会者认为“在未来的会议上可能有必要进一步收紧政策”,因为他们预计“将通胀恢复到2%的进程可能会继续缓慢得令人无法接受”。

科技权重有涨有跌,其中苹果涨0.16%、微软跌0.45%、亚马逊涨1.53%、META涨1%、谷歌-A跌1.35%、特斯拉跌1.54%、英伟达跌0.49%、英特尔跌1.73%。

分析师Enda Curran称,对于美国联邦政府是否会在未来几周内耗尽资金的不确定性而言,美联储会议纪要只是次要的。很难想象,在这样的背景下美联储会倾向于采取鹰派立场,因此该行现在可能松了一口气,因为他们有空间从现在开始慢慢采取行动。

周三标普500指数11个板块依然只有能源板块收涨,房地产(-2.21%)、工业(-1.27%)板块跌幅靠前。

本文源自财联社

银行业危机

随着理论上美国违约的“X日”愈发临近,美股市场周三仍处于持续下跌的状态。

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