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要变天了(国内四大银行房地产不良债权增长60,创十年最高记录)

大财经2023-05-22 15:09:490

但“按下葫芦浮起瓢”,今天我们对房地产市场的许多操作,很难说能够彻底根治房地产本身所面临的问题,作为结构性问题,我们只能推迟它的发生,而不是提前引爆它。

这和今天国内的汽车市场也非常类似,尽管今天我们的汽车保有量和发达国家相比还较低,但由于收入结构和牌照的制约,导致汽车增速也开始回落,如今更多的是燃油车换代新能源汽车的需求,而不是刚需需求。

早在2020年,监管机构就以大型房企开发商为对象,对负债额设置严格上限,也被称之为“三条红线”的监管强化措施。

这对依靠卖地的地方来说,房地产不仅仅是一个拉动当地GDP的产业,更是拉动财政回血的产业。

#5月财经新势力#

国际评级机构标普全球称,中国房地产业的不良债权截止2024年将持续增加,这也说明未来数年内房地产行业所面临的风险依然不可小觑,尤其是在经济增长放缓时期,房地产就越值得我们去重视。

甘肃银行的财报就显示,去年6月和12月甘肃银行实施拍卖,向政府旗下的资产管理公司出售了总额超过27亿元的不良债权,这一规模相当于2021年底不良债权余额整体的7成左右。

除了四大行之外,一些地方性银行可能还面临着更大的债务危机。以贵州银行为例,截止去年6月在0%左右的房地产业不良债权比例就超过20%。

由此,维持当下可能更多也是一种无奈之举。

出来贷的,迟早要还。

浙商银行也曾披露,去年除了将约28亿元人民币的不良债权证券化之外,还将约49亿元转让给了第三方。

在国内,由资产管理公司从银行收购不良债权,重组之后再转售也是常规操作。属于大型企业的华融资产管理的2022财年的最终损益转为亏损,同行业的信达资产管理的净利润也减半,两者均受到房地产价格下跌的影响,出现了巨额的资产减值损失。

而这,就是经济周期的魅力。

过去房地产市场多家房企一度想降价卖房,之所以会被处罚“恶意降价”,究其根源还在于,以今时今日房地产市场所面临的体量和风险,任何市场的理性行为,都必然会拉动非理性情绪,甚至可能诱发房地产市场出现系统性的金融风险。

叠加过去疫情三年的制约,人们的收入减少、甚至丢失工作,这也间接导致房地产的不良债权增长迅猛,如果违约潮一旦成密集之势,必然会危及银行自身业务,最终酿成更大范围的信任危机。

end.

有杠杆必然就会有债务,有高速增长必然就会有增长放缓,当我们习惯了过去几十年的高速增长,我们必然就需要去适应,慢下来是怎样的。

发达经济体的经验是,依靠第三产业拉动经济和就业,但这又回到了那个逻辑链条上,那就是收入和消费之间的关系。

汽车和房子,两大终极消费品,背后是上千上万的就业群体,一旦这两大消费品无法撑起足够多的就业人数,那么我们可能又会回到那个市场经济的终极命题:谁来生产,以及谁来消费。

作为接受不良债权的资产管理公司自身也受到限制,持续处理不良贷款存在极限,虽然房地产以外的整体不良债权比率平均仅为1.6%左右,但自去年底开始部分放宽房地产公司的融资限制,如果房地产市场行情不能恢复,那么不良债权的增加则只是时间问题。

但改善性需求和旧房更新需求,由于不是刚需,自然也就更容易受到宏观经济好坏制约,如果宏观经济按照目前的增速,那么以个人的收入增速水平来看,需求虽然很大,但由于非刚需,反而可有可无。

除此之外,房地产市场自身的需求可能也越来越低了。根据光大证券研究所和wind的数据显示,到2040年,国内房地产市场的刚性需求就会变为负数,也就是为零,剩下的也就只有改善性需求和旧房更新需求了。

过去美国银行业也常常把房地产的债券打包卖给接盘企业,最终层层违约导致次贷危机爆发。

将不良债权转让给接盘企业,的确是银行有效控制风险的一种做法。

回顾2008年美国的次贷危机,本质上就是以房地产不良债券的恶化而引发的,如今国内银行体系房地产不良债券增长迅猛,也同样值得我们警惕。

在过去的很长一段时间里,房地产一直都是支柱型产业,一度占据国内GDP的三成,影响中国经济的走势,如今随着人口结构的变化、刚需性房产的减少,以及房地产自身的存量乃至饱和,包括对未来经济的信心和恢复,都严重影响了这个支柱型产业的发展。

万物相生相克,又互为依赖,经济其实也不例外。

在这个紧要关头,压缩处置不良债权,就成了近乎是唯一的有效措施。

以今天国内一些城市的房价来看,这必然是一场击鼓传花的游戏,房价居高不下,就必然需要有人高位接盘,但随着年轻人购买意愿的下降,房地产在结构上很难恢复往日的荣光。

而在过去,监管机构一直都非常重视这个问题。

更重要的是,房地产和宏观经济增长一荣俱荣一损俱损,随着国内宏观消费前景和就业增长恢复有限的情况下,人们购房也会出现更多的观望心态。

2021年12月恒大陷入债务违约,风险扩大,这是实现债务去杠杆之后必然会面临的困境,恒大的问题也间接导致了银行的不良债权进一步扩大。

这在一定程度上控制了过去房企滥拿地的现象,但也加剧了房企的资金周转恶化。

在恒大集团经营危机过去一年多的今天,关于房地产债务的隐患还并未完全消除,国内银行不良债权,包括影子银行的风险,都有可能随时成为压倒骆驼的最后一根稻草。

目前国内的房地产楼盘都是以五十年的标准为起步的,这至少说明五十年内是没有太大问题的,这也必然会导致,未来随着人口的下滑以及购房者的增多,房地产需求也会慢慢接近饱和。

不良债权从银行收购,最终重组之后再转售,其盈利高低最终也必然取决于房地产市场最终的表现。

截止2022年底,中国工商银行等四大银行面向房地产业的不良债券余额比上年增长60%,创下最近10年来的最高记录。

作者:罗sir,新青年的职场内参。关心事物发展背后的逻辑,乐观的悲观主义者。关注我,把知识磨碎了给你看。

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