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十大券商策略(磨底低吸待市场向上突围,日欧股市新高映射A股两大主线)

大财经2023-05-22 14:08:010

广发证券认为,23年A股“买变化”,持续建议配置“思变”三重奏:(1)政策反转:“中特估—央国企重估”&;;“数字经济AI ”是本轮宽信用新抓手,中期看两者有望成为后续结构性“估值扩张”主导性力量。(2)困境反转:估值再度回到低位而部分行业一季报已释放积极线索,优选行业景气已触底回暖的低估值 高△g行业;(3)美债反转:中美资本周期共振阶段—>;;盈利驱动蓄势期,下阶段美债利率下行是港股的正面力量。

海通策略:牛市初期波折在所难免 今年主线是数字经济

华西策略:磨底低吸,待市场向上突围

中泰证券:安全驱动 科技归来 建议关注科技股的布局机会与结构切换

华安策略:短期优选高切低 中长期坚定消费复苏、泛TMT和中特估

近期宏观数据验证低于预期表明国内经济有效需求不足,使得短期A股走势有所反复。当前国内仍处于复苏的早期阶段,投资者需对基本面复苏的节奏保持耐心,等待疫情伤痕效应的消退和居民预期的回暖。在此期间宏观政策环境将维持偏暖,稳增长、扩内需政策有望继续发力,人民币汇率继续大幅贬值空间有限,低通胀环境下货币政策仍有发力空间,降准降息均有可能。操作上,存量资金博弈下A股风格轮动仍将延续,在市场磨底阶段逢低把握低吸机会,等待市场向上突围。

中信建投:经济政策预期皆弱 市场整体仍处震荡整固期

今年A股市场呈现区间震荡的特征,在市场底部不宜过度悲观。我们反复坚守的科技和高端制造是今年市场可能性较大的主线。

华安证券认为,市场面临的震荡格局仍将维持不变。配置上,考虑到近期市场轮动以高切低特征为主,因此短期内建议寻找低估值和前期涨幅小的行业,可能有轮动机会,优选电气设备、能源金属、汽车、医药、农牧。中长期维度,仍然需重点把握两条主线和一个主题:坚定消费复苏、泛TMT和中特估。

中泰证券认为,就后市而言,建议关注科技股的布局机会与结构切换,与多数AI板块相比,半导体、军工等国家安全相关板块或将是科技股后续的重点。上述板块已经经历了深度的调整,且当前相关政策导向亦不断加强,G7峰会相关议案对我国半导体等行业的制裁或好于市场预期,这也将利好相关板块的表现。同时,医药(中药、创新药)也是当前政策最为重视的板块。

本文源自金融界

兴业证券认为,近期欧元区斯托克50指数创历史新高,日本两大股指创1990年以来新高,美国标普500和纳指也录得年初以来新高。欧洲股市创下历史新高,主要受到其特色、优势资产的驱动。以“中特估”为代表的低估值修复、特色资产重估,以及“数字经济”为代表的科创行情,不仅仅在A股演绎,同样是全球的共识。结合轮动强度、估值-涨跌幅匹配度,我们判断“中特估”当前已进入到内部轮动加速阶段。

渤海证券:主题性机会还将继续活跃

渤海证券认为,就短期而言,市场呈现缩量筑底过程,筑底后市场存反弹博弈的机会,市场资金整体偏存量下,普涨的机会不大,关键还在于配置的选择。尽管一季度多数行业净利增速出现改善,但仍有超一半的行业净利增速为负,业绩因素难以推动市场形成“新主线”的背景下,主题性机会还将继续活跃。维持TMT和“中特估”板块全年主线的判断。此外,结合业绩端和基金仓位,还可关注家用电器、商贸零售、公用事业和非银金融行业的轮动机会。

天风证券认为,TMT板块新一轮周期支撑主要来自于两个方面:一方面,周期出清,全球半导体周期大概率在今年下半年见底(目前连续两个月增速为-20%,仅次于金融危机和科网泡沫破灭的增速);另一方面,创新周期叠加,AI、数字经济、国产替代等赋予新的创新动能。后续拥挤度消化充分后,可以重点关注半导体周期回归以及AI产业周期支撑下基本面预期改善较强的方向。

天风策略:TMT调整的幅度和时间够了吗?

中信建投认为,近期经济数据继续指向经济弱复苏,4月工业增加值、社零、固定资产投资均不及预期,人民币加速贬值跌破7.0关口,MLF降息预期落空,市场等待政策加码。短期市场预计继续寻底,主线调整未完。行业关注:电子、家电、新能源车、工业母机、机器人、半导体设备、电力等。

海通证券认为A股牛市格局未变,中长期看权益资产依然是优选,结构上数字经济依然是第一主线,只是当下可以采取均衡配置的策略。牛市初期基本面不扎实,波折在所难免,强势板块调整是信号。数字经济是中长期主线。未来市场终会迎接牛市主升浪,相比于短期波折,着眼未来布局牛市主线更为重要。

广发策略:“破晓”行情主线明朗 A股23年配置继续聚焦“思变”三重奏

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