大盘震荡企稳（科创50指数周涨逾2,存量资金博弈下关注赛道股轮动机会）

中信建投认为，以ChatGPT为代表的AIGC快速发展，对网络端也催生了更大带宽需求。无论是训练侧还是推理侧，对光模块的需求都较为强劲。800G光模块量产窗口已至，叠加AIGC带来的竞赛，北美各大云厂商和相关科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块。光芯片作为光器件的关键元器件之一，国内光芯片厂商近年来不断攻城拔寨，在多个细分产品领域取得了较大进展，国产替代化加速推进，市场空间广阔。

关注赛道股动向

近期，受到消息面刺激，人工智能板块再次迎来资本市场关注。在ITFWorld2023半导体大会上，英伟达CEO黄仁勋表示，人工智能的下一个浪潮将是具身智能。AIGC的“智能”表现在能够进行上下文理解和情景感知，输出文字、图像、声音，而具身智能能够在物理世界中进行操作和感知，输出各种机械动作。通过对物理环境的感知和实际操作，具身智能可以获得更全面的信息和数据，进一步提高对环境的理解和决策能力。按照具身智能的定义，目前具身智能的实例繁多，其中包括人形机器人、自动驾驶汽车等。此外，特斯拉在5月股东大会上展示了关于人形机器人的视频，视频中显示人形机器人在车间灵活行走、抓取物体，以及电机扭矩控制技术（不打碎鸡蛋）。

上周，大盘呈现探底后逐步企稳的走势；上证综指上涨0.34％，报收3283.54点；深证成指上涨0.78％，报收11091.36点；创业板指上涨1.16％，报收2278.58点；沪深300指数上涨0.17％，报收3944.54点；科创50指数上涨2.57％，报收1040.16点。对于本周市场，业内人士认为，受到成交量萎缩影响，短期大盘缺乏大幅上攻的动能，短线资金或继续关注一些赛道股，投资者可重点关注半导体、医药、芯片、智能装备等板块。

科创50指数周上涨逾2％

中金公司看好电信运营商转型，云计算市场份额有望继续提升，人工智能与数据要素将带来增益；运营商A股估值仍低于海外同业，港股股息率继续处历史高位，具备投资吸引力。

本文源自大众证券报

高端装备板块领涨

中信证券表示，人形机器人的商业化进程正在持续推进中。在人形机器人商业化的大趋势下，国产高性价比的零部件优势凸显，有望在全球获取更大的份额，建议关注产业链相关受益标的。

经过上上周大幅调整后，上周大盘震荡企稳。周一，上证综指上涨1.17％，一举收复了上上周五的失地，随后几天，股指缩量横盘，板块分化明显加大。上周，上证综指小幅上涨0.34％，在几大指数中表现相对较弱。受到创业板走强带动，上周深证成指反弹力度明显强于上证综指。值得一提的是，受到半导体板块反弹刺激，科创50指数上周涨幅超过2％。

从板块表现来看，高端装备板块上周表现抢眼。根据同花顺统计显示，电机、航海装备、家电零部件、通信设备、自动化设备、半导体、消费电子、航天装备上周涨幅居前，而影视院线、出版、数字媒体、教育、电视广播、广告营销位居跌幅前列。

在部分赛道股表现活跃之时，上周沪深300指数走势偏弱，主要还是受到部分权重股下跌拖累。统计显示，中航光电、中公教育、芒果超媒、中国电信、牧原股份、浙商银行、新城控股、天山股份、华能国际、龙源电力、中国建筑等个股上周下跌超过5％。

对于本周市场，业内人士认为，短期大盘缺乏大幅上攻的动能，短线资金或继续关注一些赛道股，投资者可重点关注半导体、医药、芯片、智能装备等板块。

浙商证券认为，具身智能、人形机器人有望推动产业链内公司快速成长，而国产零部件企业有望持续受益。国盛证券建议关注边缘算力与通信芯片。智能模组作为承载边缘算力的最佳模式，是未来具身智能产品放量下最具有确定性和弹性的品种；边缘IDC凭借时延和成本优势，是满足“阶梯形”算力分布的一种有效补充。同时，传统的IoT通信芯片厂商也有望受益行业上行过程。

近日，北京市发布《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施（2023-2025年）（征求意见稿）》，其中提出探索具身智能、通用智能体和类脑智能等通用人工智能新路径，包括推动具身智能系统研究及应用，突破机器人在开放环境、泛化场景、连续任务等复杂条件下的感知、认知、决策技术。

根据同花顺统计显示，科创50指数成份股中，上周涨幅前10位的分别为西部超导、龙芯中科、澜起科技、晶科能源、海光信息、晶晨股份、盛美上海、国博电子、复旦微电、长远锂科，其中，西部超导周涨幅达13.95％。科创板个股中，上周涨幅超过20％的有15只，分别为中科飞测、奥比中光、清越科技、有方科技、智洋创新、恒烁股份、步科股份、聚辰股份、航天南湖、瑞松科技、长光华芯、汇成股份、长盈通、绿的谐波、禾川科技。记者注意到，随着科创板的活跃，创业板上周表现也逐步趋强，个股方面，上周有36只创业板个股周涨幅超过20％，其中，蜂助手、世纪恒通、荣旗科技、万胜智能、丰立智能、祥明智能、迦南智能、英可瑞周涨幅超过40％。