北上资金近一月累计净流出约20亿元（机械设备,汽车,石油石化等行业获增持）

机构资金行为画像（2023年5月20日）——金融工程定期-20230520

在行业的选择上，按照增持规模的大小，外资银行和外资券商均增持了机械设备、汽车、石油石化等行业；二者同时减持了非银金融、家用电器、食品饮料等行业；在行业的选择上，外资在银行、电力设备等行业的分歧度较大。整体来看，近一月外资银行和外资券商在行业的偏好出现了一定程度的分歧。

2、知情交易者异动情况

风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。

在宽基指数上，外资在沪深300指数成分股上的累计净流出约191亿元；相比于沪深300，中证500累计净流入约12亿元，中证1000累计净流入约63亿元。

按照通常习惯，资金流向依据挂单金额的大小，分为四种类型进行统计：超大单（>100万元）、大单（20-100万元）、中单（4-20万元）和小单（<4万元）。对于四种资金流而言，超大单和大单交易意愿更强，交易金额更大，在筹码流动的过程中更加主动，其异动往往有更高的信息含量，我们将其称为知情交易者。

其中反映知情交易者市场态度的D指标，即过去20个交易日异常净流入个数减异常净流出个数，近一个月维持负值，显示出知情交易者对于市场走势依旧较为谨慎。

1、北上资金行为画像

北向总览：北上资金近一月（2023.4.20-2023.5.19，下同）累计净流出约20亿元，呈现小幅流出A股的节奏，但集中流出阶段主要出现在4月下旬，5月以来呈现小幅流入的趋势。

在风格选择上，从全体机构来看，外资略偏成长风格，其中在价值的个股上净流出约113亿元，在成长的个股上净流出约52亿元。从托管机构层面来看，外资银行略偏价值，外资券商略偏成长。在成长风格的个股上，外资银行净流入约46亿元，外资券商净流出约89亿元。对于价值类个股而言，外资银行净流入约57亿元，而外资券商净流出约159亿元。

在增减仓股票上，全体托管机构净增仓占比最高的个股是箭牌家居，净增仓比例达9.93％；外资银行增持比例最高的标的为箭牌家居，净增仓比例为9.84％；外资券商净增仓占比最高的个股是南网科技，占比达5.89％。

本文源自券商研报精选

分交易机构来看，交易型资金外资券商净流出累计约143亿元，配置型外资银行累计净流入约182亿元，近一月外资银行和外资券商有所分歧。