风电行业中期投资策略(装机量有望强势回升,寻找盈利能力超预期修复环节)
大财经2023-05-10 13:17:110阅
2023年受房地产低迷行情影响,钢、铁等大宗商品价格回落,截至2023年4月底,中厚板价格约4400元/吨,相比去年高点下降近32%;生铁价格约3600元/吨,相比去年高点下降近17%,极大程度上释放了风机上游零部件企业的成本压力,盈利空间得以修复。同时,各省出台“十四五”风电装机规划合计310GW,沿海各省公布海风规划70GW,“十四五”期间内风电装机确定性强。我们预计2023年国内风电装机70GW,其中海风装机10GW,2024-2025年每年国内装机量至少70GW ,产业链有望维持大量交付状态。
2、投资主线应聚焦交付紧张的零部件环节,优质企业利润修复超预期
投资主线方面,从交付能力角度,考虑到2023年交付大年的确定性较高,塔筒具有一定的抗通缩属性,资金投入和运输壁垒较高的塔筒环节将出现紧平衡状态,因此逆势扩张产能和积极推进出海战略的塔筒企业将率先得到利润修复。从产品结构看,海外、海上风机的高端铸件具有较好的盈利能力,国产化进度较慢的高端风电零部件拥有溢价空间,因此具备高端铸件生产能力的铸件生产企业将迎来成本改善和结构优化的双修复。此外,作为抗通缩属性最强的海缆环节将规避大兆瓦趋势下的行业通缩,龙头逐步中标国际订单将带领板块走出独立行情。
3、投资建议
本文源自券商研报精选
塔筒环节受益标的大金重工、海力风电、天顺风能、泰胜风能、天能重工。铸锻件企业受益标的日月股份、广大特材、豪迈科技,铸造主轴环节受益标的金雷股份、通裕重工。海缆企业受益标的东方电缆、起帆电缆、中天科技、宝胜股份、亨通光电、汉缆股份。轴承环节受益标的新强联、恒润股份、长盛轴承。
风险提示:政策变动风险;原材料价格上涨风险;行业竞争加剧风险。
1、22年百GW招标量奠定23年交付大年基础,原材料回落释放成本压力
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
好莱坞编剧罢工已损失超100亿美元
新一轮美国编剧工会大罢工仍在持续,《好莱坞报道者》5日称,由于劳资双方在许多关键问题上无法达成协议,这场罢工短期内不会结束,且对好莱坞影视产业的冲击愈加明显,已经有多档节目无法正常播出,正在制作的漫威电影也受到影响,造成的经济损失已经超过100亿美元。本文源自金融界0000如何推动新能源 卡车走向农村
政策智读本报记者张一鸣国家发改委、国家能源局日前发布的《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》提到,丰富新能源汽车供应,鼓励新能源汽车企业针对农村地区消费者特点,通过差异化策略优化配置,开发更多经济实用的车型,特别是新能源载货微面、微卡、轻卡等产品。与此同时,鼓励企业面向农村地区市场提供优质新能源二手车。大财经2023-05-25 23:01:200000第三方支付行业发展现状及未来发展前景分析报告
随着互联网的普及和电子商务的快速发展,第三方支付行业也迎来了前所未有的发展机遇。然而,当前第三方支付市场竞争异常激烈,各类支付平台层出不穷,使得第三方支付行业的未来发展前景充满了变数。一、行业概述大财经2023-12-15 13:46:140000拆迁腐败骗局大曝光:利益勾结浑水摸鱼!
导读:拆迁是城市发展中不可避免的一环,然而,拆迁背后隐藏着许多不为人知的内幕。本文将揭示这些黑幕,让我们一同探寻拆迁背后的真相,由于内容侵犯某些人利益,还请您关注我,以防作品被下架,关注我为人民发声,为老百姓发声!拆迁腐败骗局大曝光:利益勾结浑水摸鱼!大财经2023-11-14 09:13:300000淘气值怎么看 淘气值怎么看新版
来源:中国青年报疫情期间,“宅”在家的年轻人纷纷在网上寻找各类兼职,以赚取生活费。中青报·中青网记者采访发现,刷单竟然也成为一种比较热门的“兼职”。其实这是一种帮商家欺骗消费者的行为,现实中,“帮助别人骗人,自己反遭骗”的现象也屡见不鲜。记者日前添加了一个专业刷单人的微信,此人的微信朋友圈显示,各地各种店铺在招收刷单兼职。0000