检测服务2022年报（amp,2023年一季报总结,长跑型赛道增长稳健,估值回落底部）

【华测检测】具备国际化基因的第三方检测全品类龙头。短期盈利能力持续提升，精细化管理贡献业绩弹性，中长期“内生 外延”稳步推进，有望成长为国际巨头。我们预计 2023-2025 年公司归母净利润为11.0/13.5 /16.4 亿元，维持“增持”评级。

风险提示：宏观经济及政策变动、实验室投产进程不及预期、并购后协同效应不及预期等。

重点推荐：

【广电计量】国内顶尖计量检测服务机构，2022年经营业绩短期受到疫情冲击，订单落地推迟，经营成本上行。中长期看，公司的两大下游军工、新能源车检测需求旺盛，随疫情影响消退，业绩有望恢复性增长。我们预计 2023-2025 年公司归母净利润为3.2/4.7/6.3亿元，维持“增持”评级。

【谱尼测试】国内少有的综合性第三方检测龙头，下游覆盖新能源汽车、军工等多个高景气板块，上市扩产有序进行，持续受益实验室规模效应释放、精细化管理推进、业务结构优化，业绩增长确定性强。我们预计 2023-2025 年公司归母净利润为4.0/5.3/7.2亿元，成长迎戴维斯机会，维持“增持”评级。

【苏试试验】环境与可靠性试验龙头，卡位军工、半导体、新能源汽车三大高景气赛道，积极拓展5G等高端领域，下游需求旺盛。随公司可转债、定增项目进入投产期，苏州、西安、青岛、成都等新建实验室产能释放，业绩有望维持高速增长。我们预计 2023-2025 年公司归母净利润为3.6/4.9/6.4亿元，维持“增持”评级。

本文源自券商研报精选