开源证券(保交楼有望加速落地,看好后周期建材配置价值)
2、行情回顾
玻璃:截至5月6日,全国浮法玻璃现货均价为2244.61元/吨,环比上涨109.55元/吨,涨幅为5.13%;光伏玻璃均价为162.50元/重量箱,环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为159.38元/重量箱,环比上升0.96%;浮法玻璃-纯碱-重油价差为40.98元/重量箱,环比上升16.49%;浮法玻璃-纯碱-天然气价差为43.40元/重量箱,环比上升13.80%;光伏玻璃-纯碱-天然气价差为93.18元/重量箱,环比上升0.66%。
1、保交楼有望加速落地,看好后周期建材配置价值
4月28日中共中央政治局召开会议,强调“房住不炒”定位不变,“保交楼、保民生、保稳定”仍是2023年地产主基调。从短期来看,保交楼政策有望加速落地,地产竣工端有望先于开工端回暖;从长期来看,存量房翻新需求或将逐步释放,C端消费建材业绩增速或将明显高于B端。受五一假期以及降雨的影响,短期玻璃产销表现走弱,本报告期库存小幅增长,环比增长3.04%;现货厂家延续提价趋势,价格突破2200元/吨,环比增长5.13%。Q2是上半年传统施工旺季,且地产项目复工进展整体呈现逐步修复态势,玻璃基本面有望延续修复态,短期内玻璃价格仍具备上涨动力。中长期来看,随着2023年6-9月500万吨天然碱、300万吨联氨碱陆续投产,盈利弹性有望加速释放,但需持续关注下半年需求释放弹性以及玻璃生产商复产节奏。受益标的:信义玻璃、旗滨集团。受年报季报披露的情绪扰动,近期消费建材板块回调明显。家装需求具有时滞性,受益于2023Q1地产新房、二手房销售超预期修复,2023Q2消费建材C端业务有望实现高速增长,优先推荐布局零售业务的消费建材企业。消费建材板块,受益标的:(1)业绩修复弹性较大的东方雨虹和三棵树,受益地产销售回暖以及渠道布局完善,零售业绩兑现预期较强,在节后未出现疫情高峰的背景下,业绩有望超预期。(2)经营稳健的伟星新材,深耕零售业务,地产下行周期背景下业绩呈现较强韧性。受益于财政前置,2023Q1基建投资(不含电力)持续高速增长,2023Q1同比增速达8.8%;其中水利管理投资同比增长10.3%。国家将“优先支持在建项目、尽快形成实物工作量”作为主要目标,基建项目有望加速落地,进一步带动水泥、管材、防水需求。受益标的:上峰水泥、华新水泥、海螺水泥、东方雨虹、科顺股份、伟星新材。“双碳”时代下,风电、光伏成为能源低碳转型的重要途径,受益于政策红利以及产业技术迭代,产业链景气度有望显著提升。2023年或是光伏、风电装机大年,碳纤维、光伏玻璃、玻纤将会持续受益需求的增长。受益标的:光威复材、中复神鹰、旗滨集团、福莱特、中国巨石、中材科技、金晶科技、耀皮玻璃。
玻璃纤维:截至5月6日,无碱2400号缠绕直接纱主流出厂价为3800-4100元/吨不等,SMC合股纱2400tex主流价为4600-5200元/吨,喷射合股纱2400tex主流价为6600-7600元/吨。
本报告期(2023.5.4-2023.5.5,下同)建筑材料指数下跌0.08%,沪深300指数下跌0.30%,建筑材料指数跑赢沪深300指数0.22个百分点。近三个月来,沪深300指数下跌1.45%,建筑材料指数下跌8.82%,建材板块跑输沪深300指数7.37个百分点。近一年来,沪深300指数上涨2.47%,建筑材料指数下跌14.36%,建材板块跑输沪深300指数16.83个百分点。
风险提示:经济增速下行风险;疫情反复风险;原材料价格上涨风险;房地产销售回暖进展不及预期风险;国内保交楼进展不及预期;房企流动性风险蔓延压力;基建落地进展不及预期风险。
本文源自券商研报精选
3、板块数据跟踪
水泥:截至2023年5月6日,全国P.O42.5散装水泥平均价为374.54元/吨,环比微跌0.26%;水泥-煤炭价差为235.11元/吨,环比上涨0.42%;全国熟料库容比66.49%,环比下降0.74pct。
河南省出炉了上半年GDP:中原的一匹黑马,全国排名第五
河南省上半年全省地区生产总值(GDP)31326亿元,按不变价格计算,同比增长3.8%,增量568.8亿元,排名全国第五。全国排名前四名都处于沿海城市,地理位置优越,而河南省作为一个内陆省份,却跑出一匹黑马。看河南省的经济产业产业结构,第一产业增加值2308亿元,增长1.0%;第二产业增加值13189亿元,增长3.5%;第三产业增加值15829亿元,增长4.5%。产业比例分明,以第一产业为主。大财经2023-08-29 14:58:410000国家统计局:4月下旬生猪(外三元)价格为14.7元/千克 环比上涨4.3%
据国家统计局官网消息,据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2023年4月下旬与4月中旬相比,19种产品价格上涨,30种下降,1种持平。其中,生猪(外三元)价格为14.7元/千克,环比上涨4.3%。本文源自金融界0001伯克希尔与会者都是他们所谓的“安全”、“多元化”股票的拥趸
随着伯克希尔哈撒韦公司的问答活动结束,我们有必要反思一下,为什么这次活动如此具有标志性。CNBC采访了在中场休息期间参观展览的与会者,他们表示,他们投资该公司是因为它是一只“安全”和“多元化”的股票。大财经2023-05-07 15:51:250001油价迎近半年最大下跌,下次油价12月5日调整,油价或重新上涨
在11月21日24时油价迎来了2023年的第23次油价调整,在经过10个工作日统计后,最终下调汽油340元/吨,柴油330元/吨,让国内的92号、95等标号的汽柴油大跌0.27元/升-0.33元/升。不过目前已经进入新一轮油价调整的统计中了,就最新的统计数据,这让刚下跌的油价,恐怕要变涨了。大财经2023-11-23 11:28:590000