开源证券(保交楼有望加速落地,看好后周期建材配置价值)
玻璃:截至5月6日,全国浮法玻璃现货均价为2244.61元/吨,环比上涨109.55元/吨,涨幅为5.13%;光伏玻璃均价为162.50元/重量箱,环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为159.38元/重量箱,环比上升0.96%;浮法玻璃-纯碱-重油价差为40.98元/重量箱,环比上升16.49%;浮法玻璃-纯碱-天然气价差为43.40元/重量箱,环比上升13.80%;光伏玻璃-纯碱-天然气价差为93.18元/重量箱,环比上升0.66%。
水泥:截至2023年5月6日,全国P.O42.5散装水泥平均价为374.54元/吨,环比微跌0.26%;水泥-煤炭价差为235.11元/吨,环比上涨0.42%;全国熟料库容比66.49%,环比下降0.74pct。
4月28日中共中央政治局召开会议,强调“房住不炒”定位不变,“保交楼、保民生、保稳定”仍是2023年地产主基调。从短期来看,保交楼政策有望加速落地,地产竣工端有望先于开工端回暖;从长期来看,存量房翻新需求或将逐步释放,C端消费建材业绩增速或将明显高于B端。受五一假期以及降雨的影响,短期玻璃产销表现走弱,本报告期库存小幅增长,环比增长3.04%;现货厂家延续提价趋势,价格突破2200元/吨,环比增长5.13%。Q2是上半年传统施工旺季,且地产项目复工进展整体呈现逐步修复态势,玻璃基本面有望延续修复态,短期内玻璃价格仍具备上涨动力。中长期来看,随着2023年6-9月500万吨天然碱、300万吨联氨碱陆续投产,盈利弹性有望加速释放,但需持续关注下半年需求释放弹性以及玻璃生产商复产节奏。受益标的:信义玻璃、旗滨集团。受年报季报披露的情绪扰动,近期消费建材板块回调明显。家装需求具有时滞性,受益于2023Q1地产新房、二手房销售超预期修复,2023Q2消费建材C端业务有望实现高速增长,优先推荐布局零售业务的消费建材企业。消费建材板块,受益标的:(1)业绩修复弹性较大的东方雨虹和三棵树,受益地产销售回暖以及渠道布局完善,零售业绩兑现预期较强,在节后未出现疫情高峰的背景下,业绩有望超预期。(2)经营稳健的伟星新材,深耕零售业务,地产下行周期背景下业绩呈现较强韧性。受益于财政前置,2023Q1基建投资(不含电力)持续高速增长,2023Q1同比增速达8.8%;其中水利管理投资同比增长10.3%。国家将“优先支持在建项目、尽快形成实物工作量”作为主要目标,基建项目有望加速落地,进一步带动水泥、管材、防水需求。受益标的:上峰水泥、华新水泥、海螺水泥、东方雨虹、科顺股份、伟星新材。“双碳”时代下,风电、光伏成为能源低碳转型的重要途径,受益于政策红利以及产业技术迭代,产业链景气度有望显著提升。2023年或是光伏、风电装机大年,碳纤维、光伏玻璃、玻纤将会持续受益需求的增长。受益标的:光威复材、中复神鹰、旗滨集团、福莱特、中国巨石、中材科技、金晶科技、耀皮玻璃。
本报告期(2023.5.4-2023.5.5,下同)建筑材料指数下跌0.08%,沪深300指数下跌0.30%,建筑材料指数跑赢沪深300指数0.22个百分点。近三个月来,沪深300指数下跌1.45%,建筑材料指数下跌8.82%,建材板块跑输沪深300指数7.37个百分点。近一年来,沪深300指数上涨2.47%,建筑材料指数下跌14.36%,建材板块跑输沪深300指数16.83个百分点。
3、板块数据跟踪
1、保交楼有望加速落地,看好后周期建材配置价值
2、行情回顾
风险提示:经济增速下行风险;疫情反复风险;原材料价格上涨风险;房地产销售回暖进展不及预期风险;国内保交楼进展不及预期;房企流动性风险蔓延压力;基建落地进展不及预期风险。
玻璃纤维:截至5月6日,无碱2400号缠绕直接纱主流出厂价为3800-4100元/吨不等,SMC合股纱2400tex主流价为4600-5200元/吨,喷射合股纱2400tex主流价为6600-7600元/吨。
本文源自券商研报精选
香港金管局加息25个基点至5.50%
观点网讯:5月4日,香港金管局将基准利率上调25个基点至5.50%。隔夜,美联储宣布,将联邦基金利率目标区间由4.75%-5%上调25个基点至5%-5.25%,并释放了这可能是本轮最后一次加息的信号。这是美联储自去年3月以来连续第10次加息,也是连续第三次加息25个基点。0001东南大学被财政部点名通报
近日,财政部官网发布第二千一百零三号及第二千一百零二号公告称,在依法对东南大学电子学院8寸探针台采购(三次)项目投诉处理过程中,发现招标文件存在以不合理的条件对供应商实行差别待遇或歧视待遇的情形。根据《中华人民共和国政府采购法》第七十一条第(三)项的规定,财政部决定对东南大学及江苏省华采招标有限公司作出警告的行政处罚。来源人民网江苏频道0000七大洲四大洋 中国承认五大洋
地球形成已经有了46亿年的历史,在几十亿年的演化中,地球形成了七大洲、四大洋。板块的运动,伴随着地球生命的产生和进化。那么在这几十亿年中,地球的海陆状态是如何变化的呢?我们通过一系列的地图来看看。大财经2023-03-21 03:29:3400016H&M三里屯旗舰店将于6月11日闭店,将在北京和中国其他城市开设全新旗舰店
财经网生活讯5月28日,财经网生活由H&M了解到,H&M北京三里屯旗舰店因租赁合约到期,将于2023年6月11日正式闭店。其将在北京和中国的其他城市积极探索合适的门店位置,开设品牌全新旗舰店。0002