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美元指数上行门槛高(本周启动100争夺战)

大财经2023-05-09 01:18:050

美联储如期加息25个基点,但在利率声明中删除了预计可能适合增加紧缩的说辞,并称未来货币政策依赖于就业和通胀数据以及金融状况。在会后美联储主席鲍威尔强调不适合降息。

可见,评估美元指数进一步走向,不仅要从市场对美联储降息预期变化着手,同时也不应忽略市场情绪变化的影响。

展望本周,美国将公布4月CPI,这将为市场评估美联储进一步货币政策走向提供线索。当前市场预期美国4月CPI年率维持在5%,核心年率从5.6%小幅下降至5.5%。如果美国通胀不跌反升,将进一步削弱市场对美联储降息的预期,但除非数据大幅超于预期,料仍将难以撼动整体的降息预期,这可能意味着美元指数上行门槛极高。相反,若美国通胀超预期下降,将增强市场对美联储降息预期,美元指数可能下行测试100关口,展开该档的争夺战。

市场情绪方面,美国银行股和美国大型科技股的财报已经相继公布,可能影响市场情绪的将是美国是否会有更多银行暴雷,以及美国两党对债务上限的纷争。如果避险情绪升温,将有望限制美元指数的下行力度,而避险情绪降温,将助推美元指数扩大下行空间。

上周不管是美联储利率决议和美国非农,都存在分歧的信号,但利空信号对美元指数的影响总体要强于利多信号。当周美元指数最高上探102.40,最低触及101.02,收跌0.44%。HYCM兴业投资分析师表示,尽管数据和美联储的态度都不支持美联储很快转向降息,但市场对美联储降息的预期强劲,这使得美元指数震荡偏空,而在美联储利率决议后,非农向好,本周的CPI将可能决定美元指数阶段性走势。

技术上,美元指数周图在前期低点100.80上方整理偏弱,持稳该档上方将增加构筑双底的可能性,但短线仍缺乏动能,暂时看低位整理。初步阻力102.40,进一步阻力关注103。下方100.80位强弱分水岭,下破将有望指向100,并存在失守该档的可能性。日图陷入低位区间100.80-102.80整理,缺乏方向,等待突破。综述,本周短线整理区间102.40-100.80突破前以区间对待,突破后跟进,但上行空间可能不及下行空间。

本文源自金融界

HYCM兴业投资分析师认为,此次美联储利率决议应该说是让市场降息预期落空的,但市场选择性对此进行忽略,而更加关注美联储删除了“加息”字眼,美元指数在会议后的第一反应是暴跌,并且在巨震后重新选择下行。

HYCM兴业投资分析师还注意到,在美联储降息预期打压美元指数的同时,美国银行业危机引发的避险情绪为避险美元提供支持。尽管周一美股开盘前,第一共和银行已经被收购,但美国地区性银行股依旧持续暴跌,这限制了美元指数的跌幅,而周五非农未能有效提振美元指数,也与当时美国银行股在周末前空头回补利好市场情绪有关。

周五的非农同样体现了市场按照自己“臆测”行事的特点。数据显示,美国4月非农报告全面向好,新增就业人数和薪资增长均好于预期,同时失业率意外下滑。然而,这也仅仅只能让市场对美联储降息的预期轻微降温,市场执着于美国前两个月非农被向下修正,认为美联储在7月降息的可能性很大。美元指数在非农报告后冲高回落的行情,令美元指数的后市看淡。

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