国信策略周报(财务数据真空期,如何看待TMT)
资金:融资净卖出172亿,北上资金流出73.81亿。TMT板块4月24日至今分化,电子、传媒流出幅度较大,分别净流出20.35、14.86亿。
业绩二次寻底、复苏在即,可沿主线分化 伴飞品种挖掘投资机遇。TMT分化调整后,仍有望成为后期主线,不论是应用场景爆发拉动收入确认,还是“稳业绩 提ROE”或单季增速大幅上修等业绩抬升模式,TMT赛道内部优质标的存在一定的兑现预期。关注以下配置思路:1)半导体领先产业周期迎来上涨;2)贵金属随降息预期迎来突破;3)净利率带动ROE走强的可选消费内部机会;4)“中特估”指引下,ROE表现更优、控费能力更强、杠杆结构更健康的国央企。
TMT分化调整到重新向上,政策刺激 增量资金是不可或缺的核心变量,现代化产业体系建设下,政策信号呵护TMT产业发展。类比产业环境更相似的2013年,TMT在Q4的下跌主要源于美国退出QE、杠杆资金流出、前期超涨赛道赔率边际恶化(以传媒为首),部分投资者获益了结。上一轮产业趋势浪潮中,TMT中止回撤重新向上一方面源于4G牌照发放等产业刺激,一方面源于险资等增量资金的催化。第二十届中央财经委员会第一次会议强调把握人工智能等新科技浪潮,高效聚焦全球创新要素,推进产业智能化,政策信号呵护行业发展。
估值:近5个交易日,宽基指数估值分化,双创下降明显。截至5月5日,万得全A、沪深300、中证500、中证1000、科创50、创业板指的PE(TTM)分别为18.25倍、12.34倍、26.11 倍、36.29 倍、43.67 倍、32.67 倍。传感器估值上升幅度较大,航天装备、充电桩、航空装备估值降幅较大。
行情概况:国内市场跌多涨少,海外市场分化。4月24日至5月5日,海外指数涨幅前三为印度 SENSEX30、日经225、纳斯达克。国内市场方面,除上证指数外,各宽基指数有所回调,价值优于成长,科创50下跌6.07%。行业方面,传媒、非银、纺服分别上涨12.90%、7.44%、5.54%,电子下跌超8%。主题方面,保险精选主题领涨。
本文源自券商研报精选
TMT分化,轮动降速拐点出现在4月末,5月初轮动速度小幅上行,Q2或为全年最基本面的时间窗口。目前国信行业轮动指数4MA慢线回落至90%分位数附近,单周数值低于65%分位数。TMT板块出现一定程度分化、半导体、消费电子、元件、软件开发近一月调整幅度均超13%,传媒板块持续上涨。目前TMT整体成交额占比中枢回落至35%附近。近五年单季涨跌幅和净利润增速的相关性平均值高达0.39,Q2个股涨跌幅与基本面存在较强关系。
市场情绪:传媒、社服、非银热度上升。4月24日至5月5日,交易热度上升较多的行业为传媒、非银金融、社服,TMT热度分化,电子、计算机下降最为明显。
证券分析师:王开(S0980521030001);
风险提示:海外地缘冲突尚未缓解、欧美推行逆全球化对供应链和产业链造成压力
深圳社保局致歉:信息系统故障导致误发停发 ,网友神评
深圳的社保局最近可是火了一把,不过,这把火可不是什么好事。他们的信息系统爆了,导致部分领取失业保险金的人员收到了错误的信息,误以为自己的失业保险金将被停发。这可真是让人捏了一把汗啊!不过,深圳社保局可没有坐视不管,他们马上发布了一份情况说明,就这件事情向大家道歉。这份情况说明可真是让人哭笑不得,你说这系统故障吧,它还偏偏在部分领取失业保险金的人员身上找茬,让人家白担心了一场。大财经2023-11-24 13:36:370000vivo游戏中心 vivo游戏中心app下载
如今手游已经成为许多用户日常的娱乐方式之一。对于手游爱好者来说,vivo游戏中心的88游戏节是每年vivo游戏为玩家打造的集体狂欢。这个节日针对线上与线下玩家群体举办,福利满满,让用户有更好参与感。无论身处何地,关注vivo游戏中心88游戏节都能感受到手游带来的乐趣,同时可以得到游戏厂商的最新资讯,进一步了解手游行业发展。大财经2023-03-20 21:27:500000真要“穷疯”了?这些原本都是免费的东西,为何开始收费了?
文|无言编辑|无言不知从何时起,原本免费的东西都慢慢地被贴上了价签。商超里的免费的WiFi、免费的停车位甚至是休息的座椅;餐馆里本应义务提供的免费餐巾、餐具、小料;如今都必须要交钱才能使用。可这是为什么呢?如今我们还能免费享受的东西,日后难不成也会变成这样?在这个质量和收入普遍提高的时代,人们对生活品质的要求也越来越高。大财经2023-11-15 12:16:140000王者荣耀十个必买英雄 王者公认上分最快英雄
搜索创作挑战赛哈喽,大家好!我是又菜又爱玩的悠闲橘子Do。作为一款十分火爆的游戏,《王者荣耀》在国内玩家中的声誉可谓是无比的高涨。尤其是它的多样化英雄和充实的服装系统,一年四季不断的上线新英雄、新皮肤,让玩家们十分期待和观望。如果你是一个新手,以下是一些值得你入手的英雄和皮肤。一、新手常用英雄推荐1.庄周——2888(新手限时888)金币大财经2023-03-21 18:34:110004市民在政务大厅门口挨冻排队,不理解就投诉,网友:巨婴太多
过去为人民服务,如今以人民为中心,这并非虚有其表的口号。从政策到基层,越来越多服务人民的政策和福利政策陆续出台,未来的预期也更为向好。然而,一些人却因为一些所谓的“小事”而频繁发牢骚。大财经2023-11-21 12:10:210001