国信证券海外市场专题(海外为鉴,看国内大模型与终端应用投资机会)
应用场景展望:考虑现阶段国内大模型未完全成熟,因此更多是借鉴海外路径演绎国内发展。目前看海外应用端已经百花齐放,办公、搜索、教育、对话社交、游戏、金融、电商、图片视频等领域已出现大量产品创新,GPT plugin插件推出后相关产品和场景有望进一步扩展。
证券分析师:谢琦(S0980520080008);
1)大模型环节:具备哪些禀赋的企业更可能在大模型竞争中脱颖而出?我们认为,大模型整体来说还是大厂的生意,综合算力资源、算法人才、数据积累及产品先发四个核心要素,目前百度领先,关注字节、阿里、华为、腾讯等企业进展。
本文源自券商研报精选
2)应用场景环节:具备哪些禀赋的企业能够在技术变革下守住基本盘并更上一层楼,而哪些企业可能面临被替代的风险? 我们认为,有以下禀赋的企业: ①原有产品场景壁垒高,且受益于AIGC出色的信息获取、内容生成能力; ②有独特垂直的高质量数据;③有用户粘性与深度;④本身有较强的AI技术研发与落地能力;加持自有大模型或外部模型API有望上台阶,关注腾讯、阿里、百度,以及游戏、金融、教育、办公等垂直领域有高质量数据与场景的优质企业。反之,如无上述禀赋,或面临被大模型降维竞争风险。
投资策略:
国内大模型:国内成熟大模型落地具备较好的条件:业内已有相对成熟的方法路径(Transformer等)、大模型(GPT2、Meta-LLaMA等)及相关数据基础,而芯片短期看并未成为发展限制,百度、阿里、字节、华为、腾讯等巨头均加速布局,百度、阿里、商汤发布大模型且迭代进展迅速,预计国内GPT3级模型或在不久的将来出现,对国内产业链形成巨大影响。
海外发展:现阶段海外大模型发展领先,GPT4已呈现出色的内容生成与交互能力,Google、Meta等也已发布相关产品,预计将带来可观的增量市场与效率提升,已给相关应用(微软、彭博等)带来巨大变化,预计相似的变革也将在国内发生。
风险因素:技术进展低于预期,竞争超预期,内容、数据与技术监管风险,中美科技竞争风险
快讯|建设银行:控股子公司建信消金获准开业
财经网金融讯5月31日,建设银行公告称,近日,本行收到《北京银保监局关于建信消费金融有限责任公司开业的批复》(京银保监复[2023]329号),本行控股子公司建信消费金融有限责任公司(“建信消金公司”)已获准开业。000170万的房贷,30年需要多少利息,假如70万存银行30年,又有多少?
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挖贝网5月8日,ST森语(832721)近日发布公告,辽宁省森语生物科技集团股份有限公司(以下简称“公司”)根据自身战略规划发展的需要,拟以人民币0元为对价向交易对手方:吴迪、刘林购买其持有的大连市安满堂商贸有限公司(以下简称“安满堂”)100%的股权。截至2022年12月31日,公司经审计资产总额为28,812,232.41元,归属于挂牌公司股东的净资产为-1,884,633.39元。0000总投资292.6亿元!榆林一季度重点项目集中开工
此次开工的64个项目,涵盖创新驱动、先进制造、现代服务业等十大领域。强化产业支撑,夯实发展基础。一季度开工产业项目20个,总投资185.2亿元、年度计划投资75亿元,分别占开工项目的63%、56%,为全市稳增长、促投资注入强劲动能。大财经2024-01-03 15:28:360000日本不希望再依赖GPS!计划发展本土Michibiki卫星定位网络
据悉,日本打算将其本土卫星系统中的卫星数量从4颗增加到11颗,并希望在不依赖美国GPS的情况下,让用户在日本几乎任何地方能够确定自己的精确位置。0001