十大券商策略(当前位置市场机会仍大于风险,新一轮盈利周期正在启动)
受益于清明、五一假日,居民出行意愿和消费热情升温,铁路运输、航空运输、住宿、文化体育娱乐等接触型服务业的商务活动指数超过60.0%。百度地图消费指数显示,4月全国消费指数环比改善6.9%,4月第4周环比激增17.5%。市场对消费的三点质疑或逐步消解。一是春节消费超预期仅为短暂的“报复性消费”,二是增量政策不足居民内生修复难延续,三是居民消费改善在收入和就业之后。1-4月消费和服务的数据表现并不支撑,第二轮消费修复或已开启。
海通策略:货币紧缩政策边际放缓 贵金属有望迎来板块性投资机会
中信建投:展望后期 值得关注的业绩景气方向包括IT服务等
对2023年一季度单季利润同比三档分类,展望后期,值得关注的业绩景气方向:1)第一梯队中将维持高增的细分行业:IT服务、券商、中药、储能/风电/光伏(分环节)、火电、出行链、预制菜;2)第二、三梯队中景气趋势向上且可能实现跃升的板块:通信设备(光模块)、游戏、半导体、软件、啤酒、竣工链、黄金、基建、医疗服务。
回顾4月,我们提出的“大象也能起舞”,中特估 类债高股息重叠资产成为引领市场的投资主线,并逐步成为新共识。在4月末市场调整与恐慌中,我们在低点准确提示“疾风知劲草,回调遇良机”。面对当下投资者对市场投资的疑虑,我们的看法是:1)国内经济和政策环境的稳定,是股票做多的重要前提;2)经济活动与经济政策超预期与否不影响股票做多决断,只影响股票投资结构;3)政治局会议对“内生动力还不强”、“坚持两个毫不动摇”、“全面深化改革”的定调有助于打消市场对于GDP好了就不需要稳经济的疑虑;4)“房住不炒”意味着当前仍不是全局性行情,而是结构性行情。5)美国对华投资限制风险即将落地,注意逆向布局。边际上,中国利率水平的下降与海外紧缩周期的结束,我们判断A股仍处于底部抬升,结构性做多的行情。
五一节后两个交易日结构性行情延续节前惯性,极致演绎,“中特估”相关金融股涨幅扩大、传媒继续大涨,同时TMT延续分化调整、新能源持续探底。展望后市,内部经济复苏斜率有所放缓,但长端利率新一轮下行背景下流动性宽裕偏积极,同时外部非农超预期带来美国经济短期衰退担忧减弱,又不会导致市场加息预期产生质变,因此整体环境下,预计仍将维持震荡格局不变,优选结构性投资机会为主。配置上建议关注两条主线及中特估主题:一是经济复苏重点转向需求端,建议重点关注消费风格的食品饮料、医药生物、美容护理;二是TMT产业行情未休,仍可优选方向,建议在通信和电子中继续挖掘机会。同时也可关注中特估概念下的催化行情,低估值且行业基本面改善的银行和有望受一带一路带动的中字头建筑和建材。
华安策略:震荡市把脉复苏、科技及中特估
结合目前内外部环境,我们继续维持对A股市场偏积极的看法。支持后续市场表现的逻辑包括:1)投资者对增长预期有继续改善空间。2)二季度上市公司业绩增速有望相较一季度明显回升。3)外部不确定性仍需继续关注,基准情形下对A股影响可能有限但需警惕潜在冲击。上述因素结合当前A股市场整体估值水平不高且仍处于历史中低位,我们认为当前位置市场机会仍大于风险。建议投资者关注如下三条主线:1)基本面修复空间和弹性大,且政策继续支持的泛消费领域,如食品饮料等;2)关注产业链安全、数字经济等政策支持的成长领域,包括高端制造、科技软硬件,新能源领域的偏谨慎预期也有望有所修复;3)受益于一带一路战略,以及国企改革等主题机会。
中美博弈长期化及地缘局势动荡意味着我国发展的外部环境出现根本转变,叠加我国产业转型升级进入攻坚区,关键技术领域突破成为下一轮产业发展重点,安全发展为长期趋势。安全主线形成历经三个阶段, 2018年中美贸易摩擦将安全发展带向公众视野,随着2019年中美博弈上升至科技层面、国内“制造强国”产业方向明确,“国产替代”概念迅速崛起;2021年下半年以来逆全球化趋势加剧及地缘政治冲突,多重领域安全的重要性倍增。安全资产至少应该具备三个特点,一是国家政策的重点支持方向,拥有“政策护城河”;二是比较优势欠缺且进口依赖度较为集中;三是国产替代需求紧迫,且当前国产化进度处于中前期。
本文源自金融界
开源策略:消费开启第二轮修复
西部策略:拾级而上 新一轮盈利周期正在启动
年初以来,市场轮动强度一直处于历史较高的水平。根据我们对一级行业近五日涨跌幅排名变动绝对值加总所构建的短期行业轮动强度指标,年初以来市场轮动强度中枢较往年明显抬升,2月底时更一度创下历史新高。此后3月初至4月中旬,随着主线聚焦“数字经济”,市场轮动强度阶段性收敛。而近期,市场轮动再次加速。因此,今年市场主要矛盾或许并非择时,把握轮动的方向更加重要。虽然这种轮动看似杂乱无序,但深入复盘后依然能发现清晰的逻辑链条,即“一个大循环、两个小循环”。
中金策略:当前位置市场机会仍大于风险
中泰策略:市场集中度均衡后的投资方向
随着政策重心逐步回归经济增长,叠加经济内生动力逐步修复,A股市场的新一轮盈利周期正在逐步启动。此轮盈利周期的改善主要动力来自于三个方面:地产链的修复性增长,线下消费的持续复苏,以及库存周期的推动。市场层面,随着去年11月以来的市场快速修复,A股整体估值水平已经回归到相对合理水平,市场交易的核心逻辑正在由快变量(估值和情绪的修复),回归到慢变量(基本面的验证)。全年市场依然可以更乐观一些,但上行斜率将趋于平缓。
二季度海内外风险犹存,市场整体或仍以调整为主,建议关注医药板块,军工、半导体等国家安全板块,以及央企公用事业等主线。具体来看:1)疫情对于社会的长期复杂性影响,居民看病需求的提升及国家后续对于医疗资源的投入加速,使包括中药、医疗器械、OTC、药店等在内的医药板块的景气度将贯穿全年,甚至更长的周期,中药、OTC等医药品种逢调整可逐步布局;2)今年军费增速保持稳定增长,叠加供应链安全和军工集团国企改革的催化,军工板块或存在较大的结构性机会;美国加强对于中国半导体等行业的封锁,半导体等安全板块或有更大力度政策支持,倒逼国产化率进一步提升;3)新一轮国企改革拉开序幕,低估值高分红的央企龙头仍是A股估值“洼地”,价值实现有望重塑央企估值。4)疫情冲击与地产下行影响下,与地产财富效应相关的高端和耐用品消费承压,与“口红效应”相关的国货、大众消费则受益,关注大众消费逢低布局的机会。
国君策略:疾风知劲草 势在“现代化”
5月的加息或是美联储最后一次加息,贵金属有望在货币紧缩政策边际放缓的背景下迎来板块性的投资机会。但需要注意的是,美国劳动力市场韧性仍强,讨论美联储降息的进程或还尚早。此外,该行预计央行购金需求或在“去全球化”进程中持续亮眼,投资需求则有望随着黄金周期的来临而稳定增长,需求的旺盛或将支撑金价维持高位。
兴证策略:“数字经济”轮动强度开始从高位回落
独眼小僧阴阳师哪里多 阴阳师哪里多天邪鬼赤
本文导航单眼石菩萨金刚经阴阳师单眼石菩萨金刚经是什么?独眼小僧在哪?独眼小僧在哪比较多?一起跟着蚕豆网小编来看看吧。想和大佬们一起玩耍嘛?想一起交流阴阳师御魂的搭配和培养问题嘛?欢迎加群~线索:单眼石菩萨金刚经妖怪:独眼小僧大财经2023-03-23 08:31:040000身份证上1950年到1979年出生的人,需要做好面对“现实”的准备!
文|大观编辑|宇儿作为社会的中坚力量,1950年至1979年间出生的人群,他们见证了我国的飞速发展,经历了从计划经济到市场经济的转型。然而,随着时代的发展,这一代人也即将迎来一系列现实挑战,这些挑战将深刻影响他们的生活和未来。在国家新政策的指引下,他们需要做好准备,以应对可能带来的变化。对于在劳动密集型行业工作的农民工来说,年龄增长意味着竞争力下降。大财经2023-12-11 11:11:450000广州番禺天气 广州番禺最新消息今天
这两天小编真真体会到“穿一件太冷,穿两件太热”的纠结告诉大家一个消息我们大番禺凭一己之力在广东天气中“一枝独秀”……今天(17日)下午3时番禺以29℃位居广东天气榜榜首!面对这样一个“夏里夏气”的秋小番表示太难了!holdon,告诉大家一个好消息:气温满减活动已经安排上了!不同于之前不下雨的“纸老虎”新一股冷空气是个中等强度的“霹雳虎”预计18-20日到货大财经2023-03-22 14:47:270000不到3年,市值蒸发5000亿!“海天酱油”被消费者狠狠上了一课
在中国调味品行业里,海天味业可谓是独占鳌头,市值7000亿,比卖石油都暴利。可从2021年开始,3年市值蒸发5000亿,曾经的明星产品“酱油茅”从神坛跌落,因为一起“双标门”品牌形象和商誉受到严重打击。回想海天味业曾豪掷31亿万打广告,为什么会陷入到小小“风波”里呢?海天能否重振雄风,走出泥沼,成为业内和投资界密切关注的焦点。海天味业的掌舵人庞康,是一个典型的广东人。大财经2023-12-01 16:57:560000种植什么药材最赚钱 500元一斤以上药材
现在是一个健康意识高涨的时代,人们对于中药材的需求也日益增长。中药材不仅有着千百年的历史和文化底蕴,还有着独特的疗效和保健作用。随着科技的进步和市场的开放,中药材也成为了一种具有巨大潜力和价值的农业产品。那么,在众多中药材中,哪些是最适合当下种植的呢?哪些是最能让农民赚钱的呢?今天就让我们一起来看看吧!大财经2023-03-25 02:34:390000