银河策略(经济复苏助力行情回暖,5月反弹可期)
一、核心观点
本文源自券商研报精选
邦彦技术:1)信息安全业务23Q2开始招标并小批量,24年大批量,3年复合增速68%。2)23q1预期收入端0.5亿(22q1约0.2亿),业绩端同比由亏转正,增长启动。23年将启动股权激励,形式或为平价期权(无费用摊销),基数是22年。3)预计公司2023至2025归母净利三年复合增速99%。目前市值仅40亿,弹性大,23年末目标市值80亿,空间近100%,强烈推荐。
国内经济复苏持续向好,基本面向好奠定A股良好投资环境。近期国家统计局发布的一季度国民经济运行数据均超出预期。一季度我国国内生产总值同比增长4.5%,比上年四季度环比增长2.2%。为完成全年经济社会发展目标任务5%打下了坚实基础,充分体现了我国经济的韧性和活力。零售数据表现亮眼,3月份社会消费品零售总额较上年同期两位数增长,是近两年来最快的增速;一季度,最终消费支出对经济增长贡献率达66.6%,高于资本形成总额的贡献,可见国内需求扩大,消费的主导作用显著。伴随内生力的不断释放,预计我国消费在未来几个月将持续向好,有望带动消费板块行情。
二、投资建议
深科技:沛顿绑定国内存储大厂,业绩弹性有支撑。1)基本面持续改善,营收有望在23年保持快速增长;2)合肥沛顿产能逐渐爬坡,收入和利润贡献进度进度提升;3)电表业务进入国内,会有新市场增量;4)EMS多领域布局,公司基本盘牢固。
2023年4月A股交易活跃。截至4月27日,本月上证指数下跌0.47%,深证成指下跌2.04%,创业板指下跌1.45%。板块方面,传媒,建筑装饰,石油石化,家用电器本月涨幅居前。本月日均成交金额11407.39亿元,北向资金净流出61.38亿元。
三、风险提示
蔡芳媛丨策略分析师
1)美债利率超预期上行的风险;2)货币和财政政策基调转向的风险;3)地缘政治风险。
中国移动:算网底座夯实催化业绩再飞跃,数据要素有望助力估值重构。1)2023一季报披露,全年业绩有望维持高增长;2)运营商用户规模持续扩大,夯实数字化转型基础;3)运营商加大成长属性,转向具备长期配置价值,并且稳定的成长性有望带来进一步的估值溢价;4)加大算力投资,把握数字经济发展红利。
2023年5月十大月度金股(不分先后)
中国神华:1、需求端波动向上前提下,公司盈利较同类企业更加稳定;2、重视投资者回报,煤电运一体化产业竞争优势明显;3、有望受益深化国改进程提速及中国特色估值体系背景下的估值重塑。
图片
完美世界:1)新游《天龙2》上线表现优异,后续储备丰富;2)AI赋能渗透开发全过程,持续助力降本增效。
国能日新:新能源发电功率预测业务持续高增长,2023年仍将受益于新能源装机量高增。加大研发投入,毛利率持续提升。电力交易、虚拟电厂、储能管理系统等创新类业务取得较好进展,收入增长迅速。
中金黄金:1)美联储加息周期进入尾声,市场降息预期升温,金价有望步入牛市;2)国企改革加速,公司是金矿采选行业唯一央企,集团大股东资产注入预期强烈,公司成长性提升,估值有望回归。
珀莱雅:我们认为公司一方面在传统品牌(主品牌珀莱雅、核心品类护肤品)、优势渠道(线上渠道)上均保持持续增长,另一方面大力推动多品牌、多品类、多渠道的生态化发展战略,以消费者需求为导向,顺应渠道变革潮流,新品牌、新品类增速亮眼。组织平台化为公司生态化增长提供保障,实现最大化资源共享,提高生产经营效率;品牌不断升级与新品上市、爆款商品大卖提升品牌形象、传扬品牌精神;杂志、综艺和代言人的整合营销扩大品牌知名度;坚实的科研创新能力成就品牌质量保障。
5月以结构性机会为主。国内方面,消费将带动加快经济修复的节奏,给A股奠定良好的投资环境,同时也给资本市场注入强催化剂。二季度的乐观预期不断提振市场信心,有望支撑市场在震荡中上行。我们认为5月受经济持续复苏预期向好的驱动,市场有望震荡向上,仍以结构性机会为主,已充分调整 基本面扎实的高景气板块是配置主要方向。投资策略应当聚焦风险已充分释放 低估值的龙头个股。4月我们建议战略性布局大消费、科技、“中特估”等板块里的价值股。
格力电器:家用空调二季度内销排产高增,内销有望延续增长,公司渠道改革取得一定进展,线上线下渠道市场份额位居榜首。
宁德时代:1)电动车销量渗透率持续提升,销量回暖带动电池出货提升;2)原材料价格下行、供需结构调整背景下,公司强化供应链布局基本完成,盈利能力将持续修复;3)全球化产能布局稳步推进,在北美与福特的合作成为催化剂;4)钠电 凝聚态电池,电池技术领域绝对领跑者。
我长期坚持的5个储蓄习惯,让钱包越来越鼓
#头条创作挑战赛#1不把鸡蛋放在一个篮子里。很多人都喜欢把钱攒够整数然后放一起去存银行。但是这种方法其实很伤财,而且难以抵御突发风险。以10万为例,假如你直接整存建行,存三年期,你的利率3.0%。三年后可以得到9000块钱的利息。其次,你可以分别存两笔,每笔各5万,存三年期,你的利率还是3.0%,三年后可以得到9000块钱的利息。大财经2023-05-20 11:38:490000索尔维中国:立足于科学,用创新驱动减排
索尔维成立于1863年,公司业务主要包含高新材料、高性能配方和高性能化学品三大板块。作为一家立足于科学创新的公司,索尔维的创新性解决方案覆盖食品及消费品、飞机、汽车、电池、智能设备、医疗应用、水和空气净化系统等市场。截至目前,公司的大部分业务领域都位列世界前三。40年前的改革开放初期,索尔维进入中国市场。0000缅甸白糖价格一涨再涨,预计涨势还将继续
缅甸白糖及甘蔗产品商协会消息,依据国内市场上的白糖价格来进行评估后得出结论,新一季甘蔗季,白糖价格仍然没有下跌的趋势。缅甸国内产白糖基本满足国内食用量,富余的白糖则用来出口。目前,国际白糖价格不断上涨,缅甸国内白糖价格也随之上涨。缅甸白糖及甘蔗产品商协会预估称,就算到了新一季甘蔗季,白糖价格也不会比现在低,白糖价格没有下跌的趋势。大财经2023-06-08 12:33:440001郁金香花语和寓意 郁金香的特殊含义
洛阳郁金香花海带您领略郁金香之美!今天,万安山豪泽国际郁金香花海的小编就来跟大家说一说郁金香的花语以及它的故事吧!郁金香的传说在古欧洲,有一个美丽的姑娘,同时受到三0000怎么判断自己得了痔疮 痔疮会自己消下去吗
近日,据红星深度报道,甘肃陇南50岁的陈小花,在医院完成痔疮手术9天后,竟不幸去世。其家属表示,陈小花在手术后曾出现腹痛、呕吐等多种症状,但被医生视为正常现象。而在陈小花去世前一天的上午,她被诊断为肠梗阻。陈小花死亡通知书,图源红星新闻为何一项普通且“成功”的手术,却让患者命丧黄泉?不仅家属想弄清原因,网友们也在热议:“痔疮真的要命,我也做了手术,简直噩梦般的回忆!”大财经2023-03-21 20:43:400003