2023Q1盈利拐点已现(利润结构分化下当寻找确定性景气机会)
2、2023Q1A股盈利向上拐点确认,利润向中、下游转移
配置建议:(一)成长风格具备基本面支撑,且受益于流动性与风险偏好弹性或将是市场主线,包括:(1)增配硬科技:机械自动化 半导体>电力设备(储能、充电桩、特高压);(2)医药生物:或受益于美国货币政策转向预期,海外贴现率下行带来相关投资增加;(3)关注计算机、传媒、互联网3.0(数字经济)中“既有业绩,估值亦合理”的方向。(二)关注央国企提估值逻辑,包括:一带一路、纳入永续增长及提高分红等重要投资方向。
1、全A业绩超预期占比总体偏低,其主要分布在消费与成长风格
(一)2022Q4A股归母净利润底部特征明显,2023Q1拐点显现,结构上看创业板2022Q4单季盈利相较主板环比下降更快,但2023Q1创业板单季盈利相较主板环比改善更为显著。(二)大类板块方面,从2022年报到2021一季报,在产业链上,盈利优势逐渐从上游过渡至中、下游板块;在风格大类上,盈利优势逐渐从周期过渡到传统消费板块。(三)从行业上来看,盈利修复明显、景气度趋于回升的行业主要集中在消费与TMT领域,具体来看:(1)2023一季报归母净利润累计同比增速和2023Q1单季归母净利润环比增速均较高且同时显著改善,表明行业盈利加速改善,景气趋势向上,包括:社会服务、非银金融、传媒、美容护理、交通运输、汽车和食品饮料。(2)2023一季报归母净利润累计同比增速和2023Q1单季归母净利润环比增速均为正,表明行业持续景气,包括:电力设备、环保、食品饮料、商贸零售、通信、建筑装饰、家用电器。(3)2023一季报归母净利润累计同比增速为负但2023Q1单季归母净利润环比增速为正,表明行业盈利已现拐点迹象,包括:纺织服饰、国防军工、轻工制造、医药生物、机械设备。
本文源自券商研报精选
风险提示:国内经济复苏不及预期;美国货币政策超预期;工业用电未见明显扭转。
(1)A股上市公司业绩超一致预期比例较低:截至2023年4月29日,A股5164家公司中,2022年报中,全A有9.7%的公司实际盈利超一致预期,全A非金融有9.4%的公司实际盈利超一致预期;2023一季报中,全A有7.8%的公司实际盈利超一致预期,全A非金融有7.5%的公司实际盈利超一致预期,业绩超一致预期比例较低。(2)2022年报到2023一季报A股归母净利润同比增速均值和中位数均由负转正。(3)从风格上来看,传统消费和成长业绩超预期比例占优。(4)从行业上看,重点关注业绩超预期且景气度向上的行业:医药生物、电力设备和机械设备。2022FY实际盈利超预期的公司主要集中在医药生物、电子、电力设备、机械设备和汽车;2023Q1实际盈利超预期的公司主要集中在医药生物、电力设备、机械设备、食品饮料和汽车。
有哪些词牌名 中国古代词牌名大全
文/蓝梦岛主原创文章,已开启全网维权,抄袭必究!上学的时候,当我们学到苏轼的《念奴娇·赤壁怀古》时,老师会告诉我们,《念奴娇》是词牌名,《赤壁怀古》才是词的标题。那么,词牌到底是个什么东西?千奇百怪的词牌名都是怎么来的?有什么作用?为什么要在词作标题前面加上意思毫不相干的词牌名呢?关于词牌你不知道的那些知识点,本文将一一为你解答。(词牌名)大财经2023-03-24 23:30:350000(国际·图文互动)通讯:十五载筑梦 助力中国与巴哈马友谊——中企巴哈马出海记
(配本社同题文字稿)这是中建美国国际旗下子公司在巴哈马拿骚市中心开发建造的“新地标”城市综合体的资料照片。新华社发(中建美国国际公司供图)这是5月6日在巴哈马拿骚拍摄的中建美国国际旗下子公司开发建造的“新地标”城市综合体的游艇码头。新华社记者林朝晖摄这是中建美国国际旗下子公司在巴哈马拿骚市中心开发建造的“新地标”城市综合体的资料照片。新华社发(中建美国国际公司供图)大财经2023-05-26 07:34:030000核酸检测48小时从什么时候开始算 超过48小时没查到检测结果
顶端新闻·河南商报讯(记者杨益莹)临近春节,不少郑州市民开始关注出行问题。其中,48小时核酸检测阴性证明成了不少地方出行必备的“通行证”。那么该如何界定核酸检测证明的生效时间?河南省疾控中心免疫规划所实验室主任郭永豪介绍,核酸检测是一种“进行时”检测,通过实时荧光聚合酶链反应,来检测病毒基因组中特定的核酸序列,从而判断被检测者此刻是否感染了病毒。也就是说,核酸检测只能测出你在采样时是不是健康。0001ALCO HOLDINGS(00328):永光投资撤回针对公司的清盘申请
智通财经APP讯,ALCOHOLDINGS(00328)发布公告,有关永光投资有限公司针对公司提出的清盘呈请,于2023年5月3日,呈请人及公司已向香港高等法院签立及提交同意传票以撤回清盘申请。因此,公司并无打算向香港高等法院申请认可令。本文源自智通财经网0001头疼一阵一阵刺痛是怎么回事 偶尔头疼一阵一阵的
平时生活中,我们一遇到什么解决不了的麻烦,就会说:“啊,头痛!”不过头要是真的痛起来,轻则让人彻夜难眠,重则“头痛欲裂”……为什么头痛起来没完没了?中青年成头痛“主力军”!!头痛不再是老年人的专属,各个年龄阶段都会有头痛的症状,而中青年渐渐变成了头痛的“主力军”。那你知道有哪些头痛是比较常见的吗?中医把头痛大致分为以下10种病因:1.风寒头痛:大财经2023-03-20 18:49:180000