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(长电科技,近期走势解读和个人操作建议)

大财经2023-05-04 15:17:470

半导体周期迎来反转,所以上涨?答案是否定的。年初,韦尔2022年暴雷业绩一出,被认为是周期低估的信号之一,因此股价大涨。然而,从近半年来A股各大半导体巨头的一季度业绩报告,除了设备,基本上业绩都是一片大幅下滑的情况。就连浓眉大眼、即使在2022年也稳住了的长电,也没稳住,直接暴雷跌停。可想而知,过去一年半里,半导体整体确实在经历一场寒冬,现在可能是寒冬的尾声,也可能是春天的开始(倒春寒)。所有人都在寻找周期拐点的信号,但真正的春天,总是要等到了夏天才知道。人工智能概念爆发,算力缺口大,带来新的半导体增量需求,所以上涨?首先,从封测需求的角度来看,确实有促进作用。

首先,我们要弄清楚长电这几个月的上涨缘何而起?以下列举几个可能的原因。

希望我的文章对你有所帮助,谢谢~

日月光投控日前发布2023年第一季度经营业绩,当季合并营收1308.91亿元新台币,季度环比下降26.2%、年度同比下降9.4%,创最近七个季度以来最差表现。半导体封测龙头日月光称,半导体产业仍处于去库存状态,预计2023年Q1封测业务进入低谷,公司整体营收或削减两成。展望2023年,日月光称第二季度订单有望回升,此后逐季提升,同时日月光方面看好高端封测业务增长。

我感觉大体上我对长电的判断还是比较准确的,大家有兴趣也欢迎移步我的专栏看看我过去对长电的分析,可以把当时文中提到的情况和今天的情况进行对比。

我的个人的看法是,不要赌底部,在不高估的情况下都可以买,我一直认为30以下是可以入手的价格。长电是一家成熟的企业,三线蓝筹,2023年36-40元块钱是一个估值的分水岭,高于36就要考虑是不是高了点,40块以上就是炒作了。保险一点、理想的方式是定投,资金不多的话,可以每天买个100股。资金比较充裕的话,可以考虑每隔几天,每次买个5-10%的仓位。

本文仅为个人想法,不构成任何投资意见和建议。未经作者本人许可,不允许转载

要知道,日月光占全球封测市场份额高达30%-40%,这个体量甚至于第二名的安靠(Amkor)和第三名的长电份额加起来都没有日月光高。最恐怖的是,在半导体同期处于旺季的时候,日月光在大体量的基础上还保持了极高的增长率,排后面的企业反而增速较低。这很好的说明了一点,半导体封测产业逐渐正在往强者愈强的方向发展。所以,日月光都这样了,长电的业绩会很好才是一件奇怪的事情。

既然有朋友问到我怎么看之后的长电,我大概写一写我个人的思路,本文没有心理按摩,没有鸡汤,纯属就事论事,分享观点,献丑了。另外,作者创作不易,请各位自媒体自重,我看到抄袭一定举报。

目前来看,长电的基本面没有问题,仍然是个好公司,长期来看,必有厚报。

其实最近没什么好写的内容,涨多了调整才是正常的。

从中我们可以得出一个结论,在消费电子不景气、汽车电子业务刚起步,基数较低的大背景下,运算电子独自负重前行,已经成为了新的增长点。第二,从股价联动的角度来看,算力概念里的一些中军(这里我不提具体名字了,曙光……等等),仔细看的话,长电是跟他们的。再说一个很火的CPO概念,长电的投资者问答里也出现过很多次了,但是CPO概念天天猛涨,长电也不跟,基本上可以认为长电的股价走势和CPO概念没啥关系(即使技术上是有关系的)。

长电的股性也确实很折磨,我被套两年,唯一的忠告是,这股涨得很快,跌得也很快,因此,你要确保你的时间可以熬到右侧来临的那天。当然,如果你早就满仓了,我建议是熬,如果你基于个人的判断认为现在的市场环境不好,那按照长电的股性,你可以做日内的高抛低吸降低成本。但我建议是熬,有时候做反了更痛苦,还徒增交易成本。

然后,简单说说长电一季度的表现,我觉得完全可以理解。如果看看隔壁全球第一的日月光半导体,长电的表现也不令人意外。

数据显示,2022年上半年,长电科技营业收入按市场应用领域划分来看,通讯电子占比36.7%、消费电子占比31.3%、运算电子占比18.4%、工业及医疗电子占比10.1%、汽车电子占比3.6%。长电2022全年的财报显示,来自于汽车电子的收入同比增长85%,运算电子同比增长46%。

老掉牙的故事,Chiplet堆叠。这个我以前提过很多次,我当初高位买长电就是因为Chiplet(小芯片)(然而那时候A股还没出现这个概念)现在已经是明牌了,除非有一天HW官宣使用(长电)堆叠的芯片,股价估计还会大涨一波。现在还在用小芯片给人喂鸡汤和心理按摩的,我觉得基本可以拉黑了。长电是中芯亲儿子,这是我认为最核心的上涨原因。无论从股份构成看,还是从业务来往和管理层来看也是这样。时间拉回到2020年7月,中芯光速上市,史诗级融资,正是在那一波,长电透支了未来数年的预期,股价来到53元创下历史新高。这一次,长电多次面临调整时,也是中芯扛住了整个半导体板块,随后长电跟随中芯上涨。因此,只有中芯稳住,长电才有可能真正起飞。从某种意义上而言,也可以说长电就是小中芯,并不是两者业务一样,而是因为两者是前后道紧密协同的伙伴,有着千丝万缕的关系。我个人认为,如果没有开通科创板的权限,买长电就是买中芯。

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