西南策略(五月十大金股)
本文源自券商研报精选
推荐逻辑:
股价催化剂:业绩超预期
轮胎市场需求复苏超预期,公司产能建设及释放进度超预期,二季度公司轮胎产品涨价超预期,业绩超预期
2)中小型压铸机利润率有望改善。22年发布LEAP系列压铸机,对标国外高端产品,具备较强产品竞争力,直面行业竞争。
1)2022全球汽车轮胎行业趋稳,2023景气上行:2022年全球总销量17.51亿条,同比 0.14%;国内总销量2.94亿条,同比-8.92%。2023M1-M3国内轮胎产量21998万条,同比 6.6%,出口13907万条,同比 1.0%,行业复苏节奏明显。
股价催化剂:ABC销售放量
1)禽苗市场领先地位,畜用产品快速成长,禁抗令或将推动治疗用抗生素市场需求翻倍,公司药苗并重,产品矩阵铸优势;
3)公司ABC产品已形成量产,后续业绩将逐渐体现。
股价催化剂:
医药
风险提示:国内经济复苏不及预期风险,新能源订单不及预期风险,海外市场拓展不及预期风险。
1)1)OCA国产替代以及锂电材料放量;
家电
森麒麟(002984.SZ)
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2)宠物蓝海赛道千亿级别市场规模,行业增速20%左右,公司从宠物医院、医药产品两方面着手布局;
推荐逻辑:
文中观点请参考西南证券研究所已发布的个股研究报告
爱旭股份(600732.SH)
推荐逻辑:
股价催化剂:房地产市场温和回暖,出口数据好转
1)年内铜产量增速保守预计50%,内需复苏主线下铜价有望保持高位,铜板块业绩弹性突出。
推荐逻辑:
建材&;新材料
风险提示:养殖端突发疫病,产品研发进度不及预期,下游需求不及预期等。
股价催化剂:新产线落地投产, 下游需求回暖
2)目前秦皇岛煤价仍在下降通道中,燃料成本有望进一步降低。Q1公司上网电量1070亿度,度电利润2毛钱,度电电价为5.2毛。22Q4-23Q2秦皇岛煤价均价分别为1426/1154/1040元/吨,Q2业绩环比将有提升。
2)公司是压滤机全球龙头,技术实力雄厚,国内市占率约40%。公司非标定制化能力强,能够快速切入新能源等新兴行业,2022年新能源新材料领域收入占比提高至20%。
推荐逻辑:
1)公司系中国最大的火电运营商,保供地位高,22年公司营收2467亿元( 20.3%),归母净利润-73.9亿元,同比减亏26.2%;23Q1营收653亿,同比持平;归母净利润22.5亿,实现扭亏为盈,盈利改善已兑现。
3)规模养殖占比近六成,动保重视程度提高,多渠道销售保障业绩增长。
机械设备
3)宁德时代成为公司第二大股东,协同开发盐湖锂资源,新能源板块协同效应增强。
2)在研管线存在预期差,下半年预计有2-3个新药进入注册临床阶段。
风险提示:下游装机需求受国际形势变化影响突然下滑。
公用事业
1)压滤机市场规模快速增长。环保政策趋严叠加产业升级,促进国内压滤机传统市场规模快速增长,新能源新材料等新兴领域需求旺盛,近年来保持高速增长。
风险提示:主要原材料价格波动风险,行业市场竞争加剧的风险,下游汽车、3C等行业周期性波动的风险,一体化压铸发展不及预期。
2)外销市场持续布局,海外市占率提升。
3)2022年海外收入达2.7亿元,同比增加63.9%,随着新冠疫情影响趋弱,公司将继续重点开拓海外市场,海外收入有望保持高速增长态势。
伊之密(300415.SZ)
海尔智家(600690.SH)
风险提示:原材料价格波动及供应风险,人民币汇率波动风险。
推荐逻辑:
股价催化剂:2023年中,失眠创新药获批上市;2023下半年癫痫新药、康复新肠溶胶囊等有望进入三期临床阶段
股价催化剂:公司业绩超预期,海外市场进展超预期/订单超预期
斯迪克(300806.SZ)
风险提示:原材料价格上涨,在建项目不及预期,下游需求不及预期。
2)公司新项目未来陆续建成投产,助力业绩增长:预计2023-2025年轮胎总销量分别为2741/ 2970/ 3476万条,CAGR为15.4%,营收CAGR为22.4%,净利润CAGR为36.0%。
风险提示:海外项目投产进度不及预期;原材料价格波动。
4)海外业务有望发力。目前海外营收占比25%,过去10年海外营收CAGR超50%,目标25年海外营收占比达35%,目前海外代理体系基本搭建完成,未来加大全球范围内的本土化运营,重点市场建立技术服务中心拉动海外销售。
推荐逻辑:
3)积极转型新能源,装机增速快,22年新增风光6GW,装机占比达16%,风光上网电量实现大幅增长,其中风电/光伏上网电量增加34.0%/71.3%。截至22年,风光装机规模达19.9GW,公司十四五后2年争取年度新能源装机超10GW。
3)高端化 智能化 全球化,盈利水平领先:公司毛利率和净利率分别高于同行5-8pp和7-12pp,未来公司高端品牌形象强化、智能化水平提升、全球化布局完善,高盈利水平具备持续性。
股价催化剂:公司业绩超预期,公司订单大幅改善,大型压铸机验证顺利/获得新订单
风险提示:金属价格大幅下跌风险,矿山增产不及预期风险,海外运营风险。
景津装备(603279.SH)
1)公司高端化战略持续推进,卡萨帝领跑高端市场,斐雪派克加紧布局。
推荐逻辑:
2)Q3消费电子需求有望复苏,带动公司电子材料销售回暖。
电力设备
2)展望全年,行业电池片产能投放将低于市场预期,电池片供需紧张逐季提升,公司全年PERC单瓦盈利预计超1毛。
金股推荐
风险提示:煤价电价波动风险,新能源发展不及预期风险。
电力设备
京新药业(002020.SZ)
机械设备
推荐逻辑:
3)大型压铸机在手订单充足贡献业绩增量。 9000T压铸机与一汽铸造战略合作签约,7000T压铸机相继获得中国长安、云海金属、襄阳长源朗弘、广东鸿图等客户订单合计9台,整车厂客户端有望打造成功案例,具备标杆性意义。
1)公司Q1PERC电池片单瓦盈利平均水平达到8分,超过市场预期和行业平均水平。
股价催化剂:新产品发布
华能国际(600011.SH)
股价催化剂:铜钴产量指引超预期,内需复苏有望迎来量价齐升强逻辑
2)华越镍钴项目实现满产,助力2022年投资收益达到7.26亿元,远期继续成为公司利润的增长点。
1)转型创新,传统业务业绩稳健增长。1类失眠药创新药预计上半年有望获批。
农林牧渔
瑞普生物(300119.SZ)
1)看好2023年注塑机行业复苏。注塑机业务营收占比70%,为公司基本盘,在通用设备大框架下,信贷角度企业中长期贷款连续6个月同比增加,库存周期角度我国工业企业或将于2023年下半年进入主动补库存阶段,2023年注塑机行业有望迎来复苏,公司确定性受益。
风险提示:研发进展不及预期,商业化进展不及预期,带量采购政策影响等风险。
3)盈利能力逐渐提升,降本增效空间仍存。
有色
东方不败是男是女 东方不败是女儿身吗
原著《笑傲江湖》中的东方不败是男是女?东方不败是男的还是女的?令狐冲喜欢东方不败吗?东方不败是男的还是女的?东方不败不是男人还是女人?东方不败是个男人,但是为了培养《葵花宝典》的子宫,所以他是个太监。东方不败在笑傲江湖,他是男的还是女的?金庸笔下的东方不败是男是女,还是不男不女?大财经2023-03-22 14:18:450009交易逻辑(2)——人气牛市周期运用
职业交易员,林荣带你了解节奏博弈论系统!人气牛市:必须是历史回调多个波段的顶底点的价位出现连续快速上涨一波比一波长的线段,斜率越来越强即是牛市的特征。刘林荣,公众号:交易路上旅行的交易员交易逻辑(1)——人气牛市(林荣原创)上节课我们这篇文章总结一下几个要点:大财经2023-07-26 07:17:080000马斯克等美国企业高管继续拥抱中国供应链
目前为止,中国获得原材料以及为成品生产零部件的能力,在全球仍然总体领先,其强大的供应商网络,很难在世界其他地方迅速得到完整复制文|《财经》特派记者金焱发自华盛顿编辑|苏琦大财经2023-06-02 11:35:020000中国联通(600050.SH)2023年半年度现金红利实施:A股每股派0.0796元 12月7日股权登记
中国联通(600050.SH)发布公告,公司2023年半年度现金红利实施方案为:以利润分配实施公告确定的股权登记日的总股本扣除回购专用证券账户的股份为基数,A股每股派发现金红利人民币0.0796元(含税),股权登记日为2023年12月7日,除权(息)日为2023年12月8日。本文源自金融界AI电报0000小孩拉肚子吃什么药 小儿腹泻的处理办法
新京报讯12月8日,北京市卫健委发布《新冠病毒阳性感染者居家康复实用手册(第一版)》,其中提到了儿童退热的常用药及使用退热药的注意事项,一起来看↓↓↓1.儿童退热常用药0001