深夜利空（油价暴跌,100亿美元,涉及中法巨头,沙特阿美又出手）

去年3月以来，沙特阿拉伯和中国的伙伴关系迎来了迅速升级：2022年3月，沙特阿美敲定了在中国东北地区开发炼油厂和石化综合体的计划。2022年8月，沙特阿美和中石化签署了一份关于开发氢能和碳捕获的备忘录。2022年12月，在中国国家主席习近平访问沙特期间，沙特能源公司ACWA Power与多家中国企业签署了战略协议。2023年3月，沙特阿美收购了中国炼油企业荣盛石化有限公司10％的股份。部分市场分析指出，这意味着沙特阿美或考虑在香港上市。

昨夜，国际油价突然“崩塌”，沙特阿美也有新动作。

供应端，美国原油产量受限于资本支出，难以大幅扩张，原油市场话语权在OPEC 手中。从5月开始，OPEC 额外减产164.9万桶/天，剔除市场已计价的俄罗斯50万桶/天的减产，其余国家减产量高达114.9万桶/天，且这些国家主要是产能相对充足，若完全执行协议，能达到减产目的的产油国。另外，伊拉克因北部通往杰伊汉港的输油管道被土耳其关闭，虽然伊拉克和库尔德地区接近达成协议，但石油供应量受到影响。

ICAP的能源专家Scott Shelton表示，现在的原油市场是一片“投资者荒漠”，缺乏可供市场预测原油价格走势的基本信息。渣打银行能源分析师Emily Ashford表示，在出现更多积极的交易活动之前，我们需要在现货市场上看到一些证据，以证明石油的供需平衡趋紧。

一些知情人士表示，中国和法国能源巨头正在与沙特阿美石油公司就可能包括建设以液化天然气形式出口燃料的设施的计划进行单独讨论。知情人士表示，阿美石油公司正寻求为这些项目筹集总计约100亿美元的资金。

外媒：沙特阿美与中石化、道达尔磋商100亿美元的天然气交易

中信期货分析师杨家明认为，近期油价走势波动较大，经历了欧佩克 超预期减产支撑油价大幅反弹之后，市场重回流动性收紧担忧衰退风险，原油需求承压油价回落。欧佩克 减产支撑油价，美联储加息、抛储抑制通胀抑制油价，衰退担忧包括美国M2数据大幅下跌对油价形成持续压制，再这样的趋势中，需要看到减产国持续的超预期减产或者地缘扰动来支撑油价。第一共和银行股价暴跌、美国3月M2跌至-4％创历史最大同比降幅且连续第四个月收缩，宏观数据都对原油需求带来压力，基本面端二季度美国仍在持续抛储，对高位油价仍有不满，俄罗斯当前原油出口仍在高位，炼油利润持续回落，基本面原油的供需也仍在恶化。总结宏观基本面压力仍在，需要供给端发力（超预期减产或者地缘冲突激化）让原油止跌。

数据公布后不久，国际油价跌幅迅速扩大，截至深夜11点，美油布油均跌超4％。

据新加坡商业时报最新报道，知情人士透露，随着沙特寻求开发世界上最大的未开发气田之一，中石化和道达尔能源公司正在就投资沙特阿拉伯的Jafurah开发项目进行谈判。

今晨收盘，WTI 6月原油期货收跌5.29％，报71.66美元/桶。布伦特7月期货收跌5.03％，报75.32美元/桶。

海证期货分析师郑梦琦向期货日报记者表示，整体来看，全球原油供需格局由过剩转变为紧缺。OPEC 额外减产推动原油价格中枢上移，考虑到宏观风险仍然存在，5月原油价格或将延续区间振荡格局。需关注5月4日美联储议息会议以及后续美国宏观数据发布。

知情人士表示，谈判仍在进行中，尚未做出最终决定。阿美石油公司和道达尔能源公司的代表没有立即回应置评请求。中国石化（Sinopec）没有回应置评请求。

中金公司此前发布报告指出，中国与阿拉伯国家的经济结构具有很强的互补性，因此双方在过去10年里面的经贸合作取得了长足的发展。阿拉伯国家是中国对外承包工程重要来源地，全球绿色转型趋势下，新能源新基建成为中国与中东工程承包领域的新增长点。

不过，美国劳工部北京时间周二晚10点公布的3月职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，空缺职位数量连续第三个月下降，从一个月前的近1000万个降至959万个，为近两年来的最低水平，大幅不急预期的977.5万个。

基本面方面，据郑梦琦介绍，宏观方面美国就业市场招聘步伐放缓，劳动力市场开始出现降温迹象。4月美国制造业、服务业、综合PMI均超出预期和前值，再次回升至荣枯线上方，相比之下，欧洲经济表现相对较弱，制造业PMI远低于预期和前值。美国一季度GDP录得1.1％，高利率、高通胀、低经济增长，美国发生滞胀的概率上行，从而经济衰退担忧加剧。

有市场人士认为，原油价格的大幅下跌并不是由看跌的消息造成的，而是因为成交量不足困扰着市场。昨日，由于全球大部分地区因劳动节假期休市，西德克萨斯中质原油交易量收于2022年12月以来的最低水平。

欧佩克 4月减产执行率进一步上升，市场人士：原油止跌需供给端发力

分析人士称，美国3月JOLTs职位空缺数量的增幅连续第三个月下降，又给了油价一记“重拳”，数据表明，在经历了美联储长达一年的货币政策紧缩后，美国经济明显降温。

“五一”期间，中沙合作也有最新进展。

美盘盘初，国际油价就开始大跌。WTI原油日内大跌3.00％，布伦特原油日内跌幅扩大至2.85％。

据路透调查，欧佩克成员国4月份减产执行率为194％（3月份为173％）。受伊拉克和尼日利亚拖累，欧佩克4月石油日产量较3月减少19万桶至2862万桶。欧佩克受配额限制的成员国产量比目标低120万桶/日（3月为低93万桶/日）。

5月1日，中国宝钢股份与沙特国营石油公司沙特阿美、沙特主权财富基金PIF签署协议，将在沙特阿拉伯东部的经济特区拉斯海尔港工业城建造全球首家绿色低碳全流程厚板工厂。

本文源自期货日报

需求端，航煤需求对全球原油需求贡献较大，IEA预计，2023年全球航空燃料需求同比增长115.5万桶/天至730.8万桶/天，增幅高达18.8％。夏季为汽油需求旺季，NYMEX汽油裂解回落至接近往年同期水平，取暖油和柴油裂解持续下行，综合裂解走弱，炼厂加工意愿较前期也将有所下滑。加息导致的任何经济疲软都可能拖累美国夏季燃料需求，欧洲的需求前景仍面临挑战。