IPO要闻汇

随着全面注册制的实施，多层次资本市场体系更加清晰，交易所审核把关更趋严格，对企业信息披露质量的要求也同步提高。财经网以周为单位，聚焦IPO企业上会、新增受理、上市表现情况，以及当周较受关注的热点公司详情。

一、本周IPO概览：

据京沪深交易所披露，本周（5月15日-5月19日，下同）8家企业迎来首发上会，除诺康达遭暂缓审议外，华虹宏力、平安电工、德冠新材、众捷汽车、信宇人、鑫信腾、埃索凯7家企业顺利过会。

下周（5月22日-5月26日，下同）暂有10家企业上会，沪市主板、深市主板、北交所各将迎来2家企业首发上会，创业板将迎4家企业上会。其中，耐高温绝缘云母材料制造商荣泰电工、智能硬件厂商华勤技术拟冲刺沪市主板；精密齿轮制造商夏厦精密、有机胺类精细化学品制造商兴欣新材拟闯关深市主板；蓝山屯河、日日顺、中集天达、亚德林拟登陆创业板；金润股份、宏裕包材拟登陆北交所。

新股受理方面，本周共7家企业IPO申请获受理，包括创业板2家，分别为中润光能、元澄科技；沪市主板4家，分别为泰鸿万立、锡华科技、锡华科技、威邦运动；科创板1家，为胜科纳米。

本周2家企业主动撤回申报材料，分别为中天氟硅和先正达，前者为全面注册制下主板首家终止审核IPO的公司；后者撤回科创板申请后，目前上交所主板IPO申请已获受理，拟募资650亿元。

据wind数据披露，本周A股市场共计上市10只新股，按上市时间顺序依次分别为华原股份、慧智微、华纬科技、蜂助手、航天南湖、晟楠科技、德尔玛、中科飞测、世纪恒通和安杰思。10只新股的平均首发价格为29.76元/股，上市首日平均涨幅49.31%。

下周将有7只新股迎来申购期。按申购日期，翔腾新材、新相微分别将于5月22日、5月23日申购，航天环宇、鑫宏业将于5月24日申购，天玛智控、新莱福均于5月25日申购，西山科技将于5月26日申购。

另外，下周暂有2只股票已公布A股上市计划，长青科技、美芯晟将于5月22日分别在深市主板和科创板上市。

本周港股共有2家公司新增递表，分别为长久数字、微创心律。下周，港交所迎来2只新股上市，为易点云、宏信建设。

二、本周IPO要闻：

业绩坐“过山车”，诺康达IPO“一波三折”

从科创板IPO被撤回，奔赴主板未果又转战创业板的北京诺康达医药科技股份有限公司（下称“诺康达”）上市再度遇阻。据5月18日深交所发布的审议结果显示，诺康达首发暂缓审议。

诺康达是一家以制剂技术为核心，以药学研究为主、临床研究为辅的综合研发服务CRO企业。 早在2019年，诺康达便向科创板递交IPO申请，最终由于现场检查被发现诸多问题而不得不撤回申报材料，其也由此成为科创板设立后首家撤材料的医药企业。

2021年8月，诺康达与中信建投签署上市辅导协议，拟在上交所主板上市，但无后续进展。直至2022年6月，诺康达再度锚定创业板，历经近一年的排队，但却在上会当日遭暂缓审议。

从业绩表现来看，报告期内，诺康达净利润先降再增。2019-2022年，公司分别实现营收1.52亿元、1.47亿元、2.14亿元、2.76亿元；归母净利润0.26亿元、0.23亿元、0.59亿元和0.84亿元。其中，九成收入来自受托研发服务。

而在诺康达前次申请IPO时，公司业绩也曾上演“过山车”。2016年至2018年净利润分别为601.69万元、3504.28万元、7757.77万元。交易所曾要求公司阐明业绩大幅波动的合理性，要求其说明前次撤回申报材料后业绩先大幅下降、后大幅上升的原因及合理性，是否存在调节利润或业绩虚假问题。

此外，作为一家医药企业，诺康达的研发费用率降低也引起外界关注。报告期各期，诺康达研发费用分别为2760.75万元、1,789.81 万元和2,080.98万元，占营业收入的比重分别为18.76%、8.36%和7.55%。

除了其自身业绩表现外，诺康达的股东也遭遇“黑天鹅事件”。据招股书，公司主要股东杭州泰然持有诺康达10.99%的股份，但杭州泰然的原执行事务合伙人重庆泰然天合因其控股股东、实控人潘宝锋涉嫌非法吸存被警方立案调查。受此影响，重庆泰然天合已被中国证券投资基金业协会予以注销，失去基金管理人资格，同年10月被吊销营业执照，其持有的杭州泰然1.03%的财产份额被冻结。

中天氟硅成注册制主板“撤单”第一股

5月15日，浙江中天东方氟硅材料股份有限公司（下称“中天氟硅”）撤回首发上市申请，成为全面注册制下，主板首家IPO撤单企业。本次IPO撤材料前，中天氟硅尚未完成首轮问询回复。

据第一财经报道，中天氟硅回应称，“撤材料”主要是就IPO事宜进行了一些战略调整。至于出于何种原因调整、如何调整，其称不方便透露。

招股书显示，成立于2006年的中天氟硅，为一家主要从事有机硅单体、中间体及下游深加工产品的研发、生产和销售的企业，主要产品包括有机硅甲基单体、环体、硅橡胶、硅油、气相白炭黑等十几种产品。

近年来，该公司业绩出现较大波动。2020年，公司分别实现营收、净利润8.94亿元、0.6亿元，分别同比下滑7.94%和54.37%。2021年公司实现营收12.26亿元，同比增长37.09%，净利润则增长422.22%至3.13亿元。

就其原由，中天氟硅解释称是因为2020 年有机硅行业受疫情影响有机硅产品市场价格下降及公司火灾事故停产影响。2021年收入上升主要原因系有机硅行业进入景气周期，销售价格上升，带动收入规模快速上升。

招股书显示，中天氟硅在2020年11月至2021年4月因火灾停工，管理费用合计确认停工损失4422.60万元，2020年末计提火灾赔偿预计负债463.00万元；事故原因系公司3号堆场吨桶底阀渗漏，及未燃尽的浆液高沸和熟石灰混合物堆放发热自燃。

而进入2022年，有机硅产品市场价格再度从高位下跌。5月12日，硅业分会有机硅DMC主流报价1.43万元/吨，较年初下跌14.88%，与2022年3月上旬3.8万/吨的高位报价相比，暴跌62.37%。

硅业分会指出，近期工业硅价格持续阴跌，国内多数硅厂已经入亏损状态。下游需求暂无回暖迹象，其中，有机硅DMC价格一路下行，成本压力下单体厂开工率处于低位，据了解，目前单体厂开工率在75%，远低于往常的80-90%。

截至目前，中天氟硅并未披露其2022年度财报，所处行业景气度下滑或许是公司匆忙撤回申请材料的重要因素之一。

产销率不足80%却欲募资扩产10倍，节卡股份冲击“协作机器人第一股”

协作机器人赛道正迎来一波“上市潮”，被称为“协作机器人三杰”的节卡、越疆、遨博均已开启IPO上市之路。其中节卡股份科创板IPO已于5月9日获受理，若成功上市，公司有望成为国产协作机器人第一股。

成立至今，节卡股份已先后完成6轮融资，累计融资额达14亿元，获得君资本、方广资本、赛富投资基金、CPE源峰、国投招商、淡马锡、淡明（True Light）、软银愿景基金二期、Prosperity7Ventures等多家知名机构的投资，是协作机器人领域融资轮次最多，且融资规模最大的企业。

2022年7月，节卡股份Pre-IPO轮融资10亿元，由淡马锡、软银愿景基金二期等机构联合领投，投后估值约为35亿元人民币。

从业绩表现来看，节卡股份以协作机器人整机收入为主，整机收入占比在80%左右。2020年至2022年，公司营收分别为0.48亿元、1.75亿元及2.81亿元，2020年及2021年分别亏损2395.78万元、723.31万元，直至2022年才扭亏为盈，盈利573.57万元。但截至2022年末，节卡股份未分配利润为-3571.47万元，仍存在累计未弥补亏损。

与此同时，节卡股份近三年经营性现金流持续为负，2020年至2022年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-4238.78万元、-3559.42万元及-1.05亿元，三年净流出1.83亿元。

此次IPO，节卡股份拟募资7.5亿元，分别用于年产5万套智能机器人项目、研发中心建设项目及补充流动资金，拟投入募资额分别为4.2亿元、3.06亿元和2400万元。

值得关注的是，据招股书披露，2022年，节卡股份的协作机器人产能为5000台，这意味着，募投项目投产后，公司产能将扩大十倍，如此大规模扩产的合理性受到媒体关注。

就产销情况而言，报告期内，节卡股份的协作机器人整机产量分别为1084台、2871台和4563台，销量分别为599台、2267台和3579台，各产销率分别为55.26%、78.96%和78.44%，尚未达到满产满销状态。

亿晶光电前实控人再闯A股：华耀光电拟募资扩大光伏电池产能

日前，华耀光电科技股份有限公司（下称“华耀光电”）创业板IPO获深交所受理。

华耀光电的实控人为荀建华、荀耀、姚晶，其中荀建华为荀耀的父亲，姚晶为荀耀的妻子，三人合计控制公司86.48%的股份。

荀建华称得上是“光伏老兵”。2011年，荀建华曾掌舵亿晶光电借壳上市，亿晶光电也因此成为A股光伏第一股。但好景不长，亿晶光电并未完成昔日借壳时的业绩承诺，荀建华也在2019年让出公司的控制权，套现离场。

期间，荀建华曾多次因并未即时披露控制权转移事实，违反《上市公司信息披露管理办法》等被上交所、宁证监局予以警示、处罚。此外，2018年6月，荀建华还因未及时披露亿晶光电发生的三起仲裁事项，而被宁波证监局予以警告，并处以30万元罚款。

不过，苟建华在退出亿晶光电后不久，即一手打造了华耀光电，该公司主营业务为单晶硅棒、单晶硅片的研发、生产和销售。

2020-2022年，华耀光电分别实现营收1.47亿元、20.87亿元、45.63亿元；净利润323.95万元、2.01亿元和2.87亿元，公司超8成收入来自单晶硅片。

产能方面，华耀光电拥有约11GW单晶硅棒和9GW单晶硅片产能。这一产能规模并不算突出，据披露，截至2022年末，隆基绿能、TCL中环硅片产能分别为133GW、140GW，后者表示硅片产能即将超180GW。

当下光伏产业处在向N型技术切换的关键期，华耀光电拟将产业链向光伏电池延伸。

按照募资规划，华耀光电计划募资29.05亿元。其中，10.65亿元用于12GW单晶硅片生产项目（二期），12.5亿元用于年产10GW高效N型（异质结）电池项目（一期），1.9亿元用于技术研发中心项目，4亿元用于补充流动资金。

但值得注意的是，在光伏行业“降本增效”的主旋律下，各大厂商产能陆续释放，硅片、电池片环节均已出现降价。

据中国有色金属工业协会硅业分会5月18日发布数据，本周硅片价格延续跌势，M10单晶硅片（182 mm /150μm）成交均价4.48元/片，周环比降幅4.48%；G12单晶硅片（210 mm/150μm）成交均价6.14%，周环比降幅15.66%。电池端，主流电池片报价降至0.95-1元/W，环比下降6.8%。

连续三年负债率超70%，喜相逢七闯港交所

屡战屡败，屡败屡战。2019年至2022年，三年时间里，喜相逢已六叩港交所大门，但均以失败告终。近日，公司再度递表，第七次向港交所发起冲击。

喜相逢主营业务包括汽车零售及融资、汽车经营租赁业务和其他汽车相关服务，公司最早曾是一家新三板公司，于2015年12月在新三板挂牌挂牌，但由于交投量稀疏，一年后便匆匆摘牌。

近年来，喜相逢的经营业绩波动较大。2020年至2022年，公司实现营收分别为7.50亿、11.71亿和11.42亿元，相应的净利润分别为1234.1万、3411.2万和7891.3万元。表面上看，公司业绩稳中有升，但事实上，公司曾在2019年、2020年连续两年盈利大幅下滑，且扣非后净利分别亏损241.8万元、1073.2万元。

此外，喜相逢的市场份正逐年下滑，由2019年的1.8%降至2020年的1%，2022年仅有0.7%。

执着港股IPO的背后，或是源自喜相逢自身的资金压力。

招股书显示，喜相逢的融资以贷款为主，且利率较高。截至2022年末，喜相逢贷款的最高年利率为13.4%。2020年至2022年，喜相逢的平均借款成本分别为8%、8.6%和8.5%，总借贷分别为11.56亿元、13.83亿元和17.13亿元；期末资产负债率分别为74%、74.8%和75.1%，逐年走高。

喜相逢在招股书中表示，2020年至2022年，公司一年内的流动资金净额缺口分别为2.68亿元、1.33亿元及0.75亿元，如果资产及负债的到期情况存在任何重大错配，可能无法于负债到期时清偿。

值得一提的是，喜相逢的多次递表也引起了证监会的关注。在近日下发的境外发行上市备案补充材料要求中，证监会国际部要求喜相逢说明先后六次向联交所递交上市申请未完成发行上市的原因、港交所问询情况；还要求其补充股权变动情况和业务经营合规性等材料。

3年累计亏损6.53亿，“县城医学影像之王”一脉阳光赴港IPO

高端医学影像设备价格昂贵，一台几百万甚至上千万，让不少三四线城市以下的医疗机构望而却步，但这也给瞄准下沉县域市场的企业提供了展业机会。

作为中国最大的医学影像专科医疗集团，一脉阳光目前拥有84家医学影像中心，分布在中国的16个省份及54座县城，旗下有主执业影像医生223位。近日，公司向港交所递交招股书，拟在香港主板上市。

一脉阳光旗下有影像中心服务、影像赋能解决方案、一脉云服务三大业务板块，帮助医疗机构用购买服务代替购买设备，缓解资金压力，是公司“掘金”的关键。不过，公司近年来却面临着盈利难的问题。

2020年至2022年，一脉阳光的总营收分别为5.01亿元、5.92亿元、7.84亿元。影像中心服务是公司三大业务板块中的营收主力，占总收入的比重分别为67.7%、74.7%、63.4%。其中，又以主打三线城市及县域市场的区域共享型影像中心收入占比最高，分别占影像中心服务板块收入的62.3%、56.5%、54.3%。

近三年，一脉阳光持续亏损，各期分别亏损1.2亿元、3.82亿元、1.51亿元，合计亏损6.53亿元。

从成本端来看，设备采购和折旧是一脉阳光最主要的成本。2022年，这两项开支合计金额高达4.05亿元，占一脉阳光销售成本的比例已超7成，其中影像设备开支的原材料及贸易医疗设备产生的销售成本达2.67亿元，占当年销售成本总额的48.8%。

尽管一脉阳光尚未实现盈利，但公司在赴港递表之前已完成多轮融资，吸引了高盛、百度、北京人保、京东健康等一众明星机构。截至2023年5月，高盛持有一脉阳光9.12%的股份，位居公司第三大股东，百度、北京人保、京东健康分别持股6.12%、5.7%、4.78%。

文/李璐、樊梦迪