集邦咨询（预估第二季DDR5,Server,DRAM价格跌幅将收敛）

智通财经APP获悉，集邦咨询称，服务器新平台Intel Sapphire Rapids与AMD Genoa机种量产在即，但近期市场上传出Server DDR5 RDIMM的PMIC匹配性问题，目前DRAM原厂与PMIC厂商均已着手处理。TrendForce集邦咨询认为，该情况将产生两种影响，首先，由于仅MPS(芯源系统)供应的PMIC无状况，DRAM原厂短期内将同步提升对芯源的采购比重。其次，目前原厂DDR5 Server DRAM生产仍停留在旧制程，短期内供给量难免受此事件影响，故预估第二季DDR5 Server DRAM价格跌幅将收敛，由原预估15-20%收敛至13-18%。

如前述提及，DDR5 Server DRAM短期内供给受影响并非仅PMIC问题所导致，生产停留在旧制程也是原因之一，即便SK 海力士已逐渐提高1alpha nm的生产与销售，但许多买方先前已验证1Y nm，加上1alpha nm尚未完成验证，故现阶段生产制程仍以三星及SK海力士的1Y nm、美光1Z nm为主，1 alpha与1 beta nm预计于今年下半年才会放量。

因此，在DDR5 Server DRAM短期内满足率较低的预期下，TrendForce集邦咨询预估4~5月DDR5 Server DRAM 32GB价格将落在至80~90美元之间，略高于原先第二季均价预估值75美元，导致DDR5与DDR4之间的价差也会变大。再者，以第二季而言，DDR4 跌幅落在18~23%，而DDR5 跌幅收敛至13~18%，因此会呈现DDR4价格季跌幅大于DDR5的情况。

需求获AI间接带动，128GB高容量模组4月最新报价已止跌

整体而言，由于DDR5模组设计较DDR4多了额外的PMIC零部件，匹配上明显存在更多风险，加上客户普遍推迟服务器新平台机种量产，故即便DRAM原厂自2022年初就陆续送样CPU厂与各买方验证，但实际问题直到近期新平台逐渐放量才浮现，TrendForce集邦咨询认为本次事件衍生的DDR4与DDR5价差变化将反应在第二至第三季，后续随着新制程产品开始放量后，价差才会收敛。

此外，ChatBOT热潮带动AI服务器出货量，除了HBM的讨论度上升，间接提升Server DDR5 RDIMM 128GB的采购动能之外，为升级GPT4.0运算架构，高容量RDIMM的需求在第二季初明显提升，且多集中在美系云端服务供应商(CSP)。而128GB RDIMM因目前现行的DDR5 mono die以16Gb为主，堆栈至该容量需要TSV(Through Silicon Via)来做垂直架构的硅穿孔封装，而主要供应方的TSV产线并未能在短期增加，此将进一步拉高本月SK海力士高容量DDR5模组的价格，有别于目前DDR4与其他DDR5产品的报价仍处下行的情况。

本文源自智通财经网